31 августа 2016 Велес Капитал
Рынок сегодня. К вечеру в среду российский фондовый рынок падает на негативных новостях об увеличившихся запасах нефти в США. По данным американского Министерства Энергетики запасы черного золота увеличились на 2,3 млн барр. на прошлой неделе, запасы бензина снизились на 1,04 млн барр., запасы дистиллятов упали на 0,69 млн барр. Напомним, что оценки API были, в целом, хуже консенсус-прогноза Bloomberg (рост запасов дистиллятов на 2,98 млн барр. против консенсус-прогноза, который предполагал снижение на 125 тыс. барр., рост запасов бензина на 1,65 млн барр. против снижения запасов бензина в соответствии с консенсусом на 1 млн барр., рост запасов сырой нефти на 924 тыс. барр. против роста на 1,3 млн барр.), но лучше актуальной статистики. Добыча сырой нефти в США на прошлой неделе снизилась на 60 тб/д. по сравнению со снижением за предыдущую неделю на 49 тб/д. Российская валюта торговалась в боковике большую часть торговой сессии.
Несмотря на то, что рост розничных продаж в Германии превзошел прогнозные значения, уровень безработицы в стране оказался выше ожиданий на 10 бп. В итоге статистика не оказала существенного влияния на динамику европейских индексов. Количество созданных рабочих мест в США (в соответствии с данными ADP) выросло незначительно выше ожиданий (177 тыс. вместо ожидаемых 175 тыс.), при этом динамика м/м носила негативный характер, так как данные за июнь были пересмотрены в большую сторону, до 194 тыс. рабочих мест. Американский рынок открылся в красной зоне
На российском фондовом рынке в лидерах роста сегодня были обыкновенные и привилегированные акции Мечела. Также росли бумаги РусГидро, Соллерса, НМТП, ТМК, ВСМПО-Ависма (продолжающие восходящую динамику на фоне позитивных результатов за 2к16 г.) и префы Сургутнефтегаза.
Падали акции Полиметалла (несмотря на ожидаемый перевод акций компании из индекса FTSE-250, в FTSE-100 в рамках ребалансировки индексов), Лукойла, Магнита, Фармстандарта, Роснефти и Новатека. Корректировались акции Московской биржи.
Рынок завтра. В четверг будут опубликованы заявки на пособия по безработице и индексы деловой активности в США, а также китайские индексы деловой активности.
Облигации
Рынок сегодня. Движение локального рынка облигаций сегодня происходило в условиях отсутствия торговых идей. Очевидных факторов поддержки спроса не наблюдалось. Напротив, нефтяные котировки продолжили снижение (вслед за укреплением доллара, а также после вышедших данных от Минэнерго США), а национальная валюта немного ослабла. В тоже время продавцам не удалось взять верх на рынке ОФЗ, где цены продолжили подниматься в течение дня. Наилучшим спросом пользовались среднесрочные бумаги, добавившие 0,3-0,4 пп от номинала. Также положительное движение наблюдалось на дальнем конце кривой. По всей видимости, аппетит нерезидентов пока не ослабевает, оказывая существенную поддержку внутреннему рынку.
Сохраняющийся оптимизм на рублевом рынке позволил Минфину удачно провести аукцион по размещению наиболее долгосрочного выпуска ОФЗ с фиксированной ставкой серии 26218. Министерство разместило весь запланированный объем в 15 млрд руб. при переспросе в 2,4 раза. Хороший спрос позволил продать гос. бумаги без премии к вторичным торгам. Средневзвешенная доходность выпуска составила 8,32% годовых, хотя еще утром бумаги торговались на уровне 8,37% годовых. В течение дня после завершения аукциона бумага поднималась еще сильнее, хотя в итоге вернулась к цене размещения. В условиях ожидания скорого снижения ключевой ставки ЦБ РФ, которые еще больше усилились после сегодняшней статистики по недельной инфляции (потребительские цены с 22 по 29 августа не изменились, в годовом выражении ИПЦ снизился до 6,9%), инвестиции в длинные бумаги выглядят максимально привлекательно.
Рынок завтра. Мы не ожидаем серьезных просадок на локальном рынке в ближайшем будущем. Зависимость рубля от внешних шоков в последнее время заметно сократилась, в то время как потоки спекулятивного капитала не спешат покидать российский рынок, удерживаемые привлекательными реальными процентными ставками.
ВЭБ-Лизинг (-/ВВ+/ВВВ-) завтра проведет сбор заявок на вторичное размещение облигаций серий БО-06 с офертой в сентябре 2017 г. Ориентир цены размещения - не ниже 100% от номинала.
Валюта
Рынок сегодня. На валютном рынке рубль в очередной раз демонстрировал чудеса устойчивости. К концу рабочего дня отечественная валюта в паре долларом торговалась на уровне 65,3 руб., то есть лишь чуть выше закрытия во вторник (65,25 руб.). Цена на нефть марки Brent при этом находилась ниже 47,20 долл. за баррель, теряя более 1 доллара по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня.
Рынок завтра. Нельзя исключать, что уже сегодня в вечернюю сессии или завтра утром рубль все-таки отыграет коррекцией снижение нефтяных котировок, которые, вероятно, будут оставаться под негативным влиянием роста запасов сырой нефти в США. Тем не менее, доходность рублевых активов по-прежнему остается крайне привлекательной в сравнении с минимальной стоимостью фондирования в западных валютах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба