Мировые рынки в четверг вновь не пришли к единой динамике, продолжив торговаться в смешанном режиме. Между тем, вероятность повышения базовой долларовой ставки в сентябре постепенно снижается, что ослабляет позиции доллара.
На рынках наблюдаются незначительные изменения, провоцируемые локальными новостями и второстепенной экономической статистикой. Так, производственная активность в августе в США и ЕС снижалась, при этом американский индикатор впервые за полгода опустился ниже рубежа в 50 п. В Китае ситуация была чуть лучше, однако ее влияние на сырьевые рынки оказалось минимальным. Еженедельная статистика с рынка труда США была чуть лучше рыночных ожиданий. Так, число первичных обращений за пособием по безработице выросло на прошлой неделе лишь на 2 тыс. до 263 тыс. против ожидаемого повышения на 4 тыс.
Нефтяной рынок был под давлением, как от опубликованных в среду данных по росту запасов в США, так и снижением вероятности достижения договоренностей на встрече ОПЕК в конце сентября. Российские представители вчера заявили, что готовы принять участие в этой встрече, однако не видят необходимости прибегать к заморозке уровня добычи при текущем уровне цен.
Сегодня будет опубликован блок данных по рынку труда США. Характер этих данных определит ожидания по сентябрьскому заседанию ФРС. За неделю вероятность повышения базовой процентной ставки на ближайшем заседании регулятора опустилась с 42% до 34%. Если данные будут лучше рыночных ожиданий, это поддержит идею скорого ужесточения денежно-кредитной политики в США с последующим давлением на сегмент рискованных активов.
Ставки МБК стабильны
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера не изменилась, оставшись весьма благоприятной. Несмотря на депозитный аукцион ЦБ РФ, проведенный на текущей неделе, в банковской системе сохраняется избыточный уровень рублевой ликвидности. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых, 7-дневные – под 10.65% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.85% годовых.
Налоговый период завершен минимальными потерями для рублевых ставок. В системе сохраняется избыток рублевой ликвидности в банках первого круга на фоне бюджетных вливаний денег, который позволяет комфортно пережить даже существенные оттоки. В ближайшие дни конъюнктура рынка должна остаться благоприятной.
Рубль отвязался от влияния нефти, но вряд ли надолго
Осень российская валюта начала с небольшого ослабления. Цены на нефть вчера продолжили снижаться, уводя за собой вниз валюты большинства сырьевых развивающихся экономик. Рубль при этом понес лишь умеренные потери. Курс бивалютной корзины по итогам дня вырос на 77 коп. до 69.46 руб. Курс доллара составил 65.92 руб. (+60 коп.), курс евро – 73.79 руб. (+97 коп.). На международном валютном рынке доллар начал понижательную коррекцию на фоне слабых данных по промышленной активности в августе. Тем не менее, публикуемые сегодня данные с рынка труда могут оказать ему существенную поддержку. По итогам дня основная валютная пара поднялась до отметки $1.1195 (+0.4 цента).
Цены на нефть остаются под давлением опубликованных в среду данных по ее запасам в США. Более того, комментарии российских властей об отсутствии необходимости прибегать к заморозке уровня добычи при текущих ценовых уровнях на нефтяном рынке поставили под сомнение результативность встречи ОПЕК в сентябре. Настроения на мировых рынках в целом остаются подавленными из-за ожиданий публикации трудовой статистики в США сегодня, при этом ослабление доллара не ведет к усилению спроса на рискованные активы.
Рубль сохраняет иммунитет к снижение нефтяных цен. Баррель брент на текущей неделе просел на 7.1%, при этом рубль потерял к доллару менее 2%. Стоит отметить, что такая динамика характерна для большинства валют ЕМ, которые за неделю потеряли в среднем около 2.5%. Мы сомневаемся в том, что рубль сможет долго сохранять подобный нейтралитет, поскольку событий, которые могут привести к росту курсов доллара и евро в ближайшие недели несколько больше. Так, ЦБ РФ может пойти на дальнейшее снижение ключевой ставки, тогда как ФРС США – ее поднять. Кроме того, осенью российским компаниям и банкам предстоит погасить внешних долгов на 44 млрд долл. Все это указывает на то, что рубль прервать свой анабиоз и вернуться к адекватному обыгрыванию динамики своего основного ориентира.
Долговы рынки без изменений
Евробонды ЕМ вчера торговались с умеренным понижением цен на фоне общего снижения спроса на рискованные активы, а также продолжающейся понижательной коррекции на нефтяном рынке. Доходности базовых активов остаются стабильными, однако суверенные кредитные спрэды постепенно расширяются. Российские евробонды вчера вновь выглядели немного лучше средней динамики ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой опустились на 1-3 бп.
Локальный долговой рынок РФ торговался в смешанном режиме. Небольшое снижение рубля вслед за нефтяными ценами пока не провоцирует коррекции долгого рынка, несмотря на то, что доходности рынка ОФЗ находятся на среднесрочных минимумах.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На рынках наблюдаются незначительные изменения, провоцируемые локальными новостями и второстепенной экономической статистикой. Так, производственная активность в августе в США и ЕС снижалась, при этом американский индикатор впервые за полгода опустился ниже рубежа в 50 п. В Китае ситуация была чуть лучше, однако ее влияние на сырьевые рынки оказалось минимальным. Еженедельная статистика с рынка труда США была чуть лучше рыночных ожиданий. Так, число первичных обращений за пособием по безработице выросло на прошлой неделе лишь на 2 тыс. до 263 тыс. против ожидаемого повышения на 4 тыс.
Нефтяной рынок был под давлением, как от опубликованных в среду данных по росту запасов в США, так и снижением вероятности достижения договоренностей на встрече ОПЕК в конце сентября. Российские представители вчера заявили, что готовы принять участие в этой встрече, однако не видят необходимости прибегать к заморозке уровня добычи при текущем уровне цен.
Сегодня будет опубликован блок данных по рынку труда США. Характер этих данных определит ожидания по сентябрьскому заседанию ФРС. За неделю вероятность повышения базовой процентной ставки на ближайшем заседании регулятора опустилась с 42% до 34%. Если данные будут лучше рыночных ожиданий, это поддержит идею скорого ужесточения денежно-кредитной политики в США с последующим давлением на сегмент рискованных активов.
Ставки МБК стабильны
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера не изменилась, оставшись весьма благоприятной. Несмотря на депозитный аукцион ЦБ РФ, проведенный на текущей неделе, в банковской системе сохраняется избыточный уровень рублевой ликвидности. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых, 7-дневные – под 10.65% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.85% годовых.
Налоговый период завершен минимальными потерями для рублевых ставок. В системе сохраняется избыток рублевой ликвидности в банках первого круга на фоне бюджетных вливаний денег, который позволяет комфортно пережить даже существенные оттоки. В ближайшие дни конъюнктура рынка должна остаться благоприятной.
Рубль отвязался от влияния нефти, но вряд ли надолго
Осень российская валюта начала с небольшого ослабления. Цены на нефть вчера продолжили снижаться, уводя за собой вниз валюты большинства сырьевых развивающихся экономик. Рубль при этом понес лишь умеренные потери. Курс бивалютной корзины по итогам дня вырос на 77 коп. до 69.46 руб. Курс доллара составил 65.92 руб. (+60 коп.), курс евро – 73.79 руб. (+97 коп.). На международном валютном рынке доллар начал понижательную коррекцию на фоне слабых данных по промышленной активности в августе. Тем не менее, публикуемые сегодня данные с рынка труда могут оказать ему существенную поддержку. По итогам дня основная валютная пара поднялась до отметки $1.1195 (+0.4 цента).
Цены на нефть остаются под давлением опубликованных в среду данных по ее запасам в США. Более того, комментарии российских властей об отсутствии необходимости прибегать к заморозке уровня добычи при текущих ценовых уровнях на нефтяном рынке поставили под сомнение результативность встречи ОПЕК в сентябре. Настроения на мировых рынках в целом остаются подавленными из-за ожиданий публикации трудовой статистики в США сегодня, при этом ослабление доллара не ведет к усилению спроса на рискованные активы.
Рубль сохраняет иммунитет к снижение нефтяных цен. Баррель брент на текущей неделе просел на 7.1%, при этом рубль потерял к доллару менее 2%. Стоит отметить, что такая динамика характерна для большинства валют ЕМ, которые за неделю потеряли в среднем около 2.5%. Мы сомневаемся в том, что рубль сможет долго сохранять подобный нейтралитет, поскольку событий, которые могут привести к росту курсов доллара и евро в ближайшие недели несколько больше. Так, ЦБ РФ может пойти на дальнейшее снижение ключевой ставки, тогда как ФРС США – ее поднять. Кроме того, осенью российским компаниям и банкам предстоит погасить внешних долгов на 44 млрд долл. Все это указывает на то, что рубль прервать свой анабиоз и вернуться к адекватному обыгрыванию динамики своего основного ориентира.
Долговы рынки без изменений
Евробонды ЕМ вчера торговались с умеренным понижением цен на фоне общего снижения спроса на рискованные активы, а также продолжающейся понижательной коррекции на нефтяном рынке. Доходности базовых активов остаются стабильными, однако суверенные кредитные спрэды постепенно расширяются. Российские евробонды вчера вновь выглядели немного лучше средней динамики ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой опустились на 1-3 бп.
Локальный долговой рынок РФ торговался в смешанном режиме. Небольшое снижение рубля вслед за нефтяными ценами пока не провоцирует коррекции долгого рынка, несмотря на то, что доходности рынка ОФЗ находятся на среднесрочных минимумах.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter