14 сентября 2016 Велес Капитал
Рынок сегодня. Мировые фондовые индексы в среду торговались на уровне закрытия вторника. Наиболее значимой публикацией дня стали данные Минэнерго США по запасам нефти, которые, на наш взгляд, оказались нейтральными. Запасы сырой нефти в США сократились на 559 тыс. барр., в то время как консенсус-прогноз Bloomberg и оценки API предполагали рост на 4 млн барр. и 1,4 млн. барр. соответственно. Запасы бензина выросли на 567 тыс. барр, тогда как ожидалось их падение. Запасы дистиллятов в хранилищах выросли на 4,6 млн. барр. – более значительно, чем в соответствии с консенсусом Bloomberg и чуть меньше, чем прогнозировало API. Добыча сырой нефти в США на прошлой неделе выросла на 35 тб/д, по сравнению со снижением на 30 тб/д. за предыдущую неделю. Котировки нефти, показавшие резкий скачок сразу после публикации статистики, усилили падение к концу дня. Индекс ММВБ торговался на уровне открытия в среду вечером. Американский рынок открылся слабо позитивным трендом в среду.
Динамику лучше рынка показывали акции ТМК, Алросы, Распадской и Полиметалла. Акции Башнефти, которые росли на новостях о том, что актив могут приватизировать в любое время до конца 2016 г. (по данным главы департамента Минэкономразвития), растеряли рост к концу торговой сессии. Бумаги Мечела слегка корректировались вверх после вчерашнего падения. На негативных операционных результатах за август падали акции Дикси. В красной зоне, также находились бумаги ФСК ЕЭС, Русала, Аэрофлота, Норильского Никеля, Россетей и Северстали.
Рынок завтра. В четверг будут опубликованы индексы потребительских цен Еврозоны, а также статистика по количеству обращений за пособиями по безработице и данные по розничным продажам в США.
Облигации
Рынок сегодня. Рынок локальных долговых обязательств сегодня демонстрировал смешанную динамику в отсутствии драйверов роста. Большую часть дня суверенные рублевые облигации консолидировались вокруг ранее достигнутых значений в ожидании американской статистики по запасам топлива, которая должна была сформировать новый тренд на рынке углеводородов. Озвученные в итоге данные не смогли придать положительный импульс котировкам рублевых гособлигаций. В результате по итогам дня цены коротких и среднесрочных бондов почти не изменились, в то время как дальний конец продемонстрировал небольшое снижение.
На сегодняшнем еженедельном аукционе по размещению ОФЗ Минфин предложил два коротких выпуска облигаций: серии 26217 с фиксированным купоном (на 5 млрд руб.) и флоутер 29011 (в объеме 10 млрд руб.). За счет фактора избыточной ликвидности бумаги встретили хороший спрос со стороны участников рынка. Так, выпуск «классических» ОФЗ был продан двумя лотами (4 и 1 млрд руб.) при этом спрос превысил предложение в 4,4 раза. Доходность сложилась на уровне 8,26% годовых, т.е. с небольшим дисконтом к уровням открытия рынка. Доходность облигаций с плавающим купоном составила 10,8% (также без премии к вторичному рынку). Объем спроса достиг 47,7 млрд. руб. Позже на торгах оба выпуска подешевели под влиянием продавцов в рамках общего тренда.
Также сегодня прошло вторичное размещение облигаций мобильного оператора Теле2 (-/-/В+). Финальный ориентир цены бумаг серии 04 составил 101% от номинала, что соответствует доходности к оферте через 4 года на уровне 10,64% годовых.
Рынок завтра. Завтра состоится первичное размещение облигаций Ростелекома (ВВ+/-/ВВВ-). Эмитент будет собирать заявки на 10-летние бумаги с офертой через 3 года в объеме 10 млрд руб. Организаторы займа ориентируют на ставку первого купона в диапазоне 9,35-9,5% годовых, что соответствует доходности к оферте на уровне 9,57-9,73% годовых. Индикативный диапазон выглядит справедливым даже по нижней границе.
Валюта
Рынок сегодня. В среду пара доллар/рубль в основном двигалась в достаточно узком диапазоне чуть выше 65 руб. Вышедшие данные по запасам и добыче нефти в США и последовавшее за ними снижение нефтяных котировок внесло лишь незначительные коррективы в динамику торгов — конец рабочего дня доллар встречал на уровне 65,09 руб.
Рынок завтра. Как уже не раз бывало после выхода данных по запасам и добыче, инвесторы могут еще не раз переосмыслить статистику с соответствующим разворотом цен на рынке нефти. Однако в целом котировки продолжают оказывать минимальное влияние на широту движения отечественной валюты. Вместе с тем, в ближайшие дни определенное давление на рубль может оказывать грядущее заседание Банка России, от которого большинство участников рынка ждет снижения ключевой ставки. Впрочем, если регулятор не оправдает надежд и сохранит ставку, это окажет заметную поддержку рублю, хотя и на короткий период.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба