26 сентября 2016 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 12:40 МСК
Индекс РТС: снижение на 0,76% до 986,40 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,43% до 2003,22 пунктов
О ГЛАВНОМ: Новая неделя началась на российском рынке с просадки. Неопределеность в преддверии энергетического форума в Алжире и отсутствие драйверов для роста вынуждают участников торгов фиксировать прибыль.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых ЦБ
Негативные факторы
- На рынке нефти сохраняется повышенная волатильность
- Проблемы мировой экономики
- Риск увеличение ключевой ставки ФРС США до конца года
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке в понедельник начались со снижения ключевых индексов. К 12:40 мск ММВБ теряет 0,4% и торгуется вблизи круглой отметки в 2000 пунктов, РТС в минусе на 0,8%. Национальная валюта незначительно укрепляется как к доллару, так и к евро.
Внешний фон сегодня не способствует покупкам. Азия закрыла сессию в красной зоне: японский Nikkei опустился на 1,25%, китайский Shanghai Composite ушел в минус на 1,75%. Европейские индексы начали день с просадки: немецкий DAX теряет 1,4%, французский CAC 40 падает на 1,6%. Американские фьючерсы продолжили динамику основных индексов в пятницу: к текущему моменту просадка составляет около 0,5%.
На нефтяном рынке сохраняется повышенная волатильность. После ощутимого падения в пятницу сегодня котировки черного золота пытаются отыграть часть потерь. К 12:40 мск за баррель марки Brent на рынке предлагают $46,2.
Главным событием текущей недели станет энергетический форум в Алжире. Именно спекуляции на тему заморозки добычи нефти задают тон торгам на сырьевых и фондовых площадках. Любые новости с энтузиазмом отыгрываются участниками торгов, что приводит к значительным колебаниям котировок. Стоит отметить, что большинство экспертов рынка не верят, что страны-экспортеры смогут договориться. В любом случае итоги встречи нефтеэкспортеров станут основным драйвером для котировок российских акций на этой неделе.
Сегодня отечественные индексы торгуются в красной зоне. Индекс ММВБ с утра ушел ниже круглой отметки в 2000 пунктов, но к борьба за этот уровень продолжается. Общая среднесрочная фаза роста российского рынка акций остается актуальной, пока ММВБ торгуется выше 1965-1980, считает Василий Карпунин, начальник отдела экспертов БКС Экспресс. О перспективах более масштабной коррекции можно будет говорить лишь в случае спуска ниже этих рубежей.
Кроме итогов встречи в Алжире, инвесторам на этой неделе стоит обратить внимание на публикацию данных по динамике заказов на товары длительного пользования в США (среда), а также динамике ВВП США во 2-м квартале (четверг). Ждем также еженедельных данных по запасам нефти в США.
Корпоративный сектор
Основные потери сегодня несут представители нефтегазого сектора и финансовые компании. Более 1% теряют акции МосБиржи, АФК «Сисистема», Газпрома, Новатэка и Роснефти.
В фокусе внимания продавцов оказался также потребительский сектор. Бумаги Дикси просели на 2,4%, М.Видео в минусе на 1,4%. Противоположную динамику демонстрируют акции Разгуляя, которые прибавляют более 15% на новостях о том, что компания предпринимает меры для погашения долга перед Русагро.
В секторе металлургии и добычи преобладают продажи. Исключением стали акции Алросы – инвесторы позитивно оценили производственные результаты компании. Также на 4% подрастают акции Распадской.
В лидерах роста сегодня бумаги машиностроительного сектора и транспортных компаний. Впечатляющий демонстрируют акции КАМАЗа (+9%) на сообщении о том планах создать СП по производству прицепов с германской Kogel. В плюсе бумаги Аэрофлота и НМТП.
Газпром заплатит налоги за всех газовиков и другие новости этого утра
Министерство финансов намерено ввести повышающий коэффициент по НДПИ на газ в 2017 г. только для Газпрома, сообщил директор департамента налоговой и таможенной политики Министерства финансов Алексей Сазанов в пятницу. «По газу для независимых не предполагается увеличивать налоговую нагрузку, Минфин никогда не предлагал такого», – подчеркнул он. Минфин рассматривал возможность получить около 100 млрд руб. за счет повышения НДПИ на газ для независимых производителей, писал Коммерсантъ со ссылкой на источники. «С нефтяных компаний мы берем уже и так через НДПИ, а остальные независимые реализуют крупные проекты», – пояснил Сазанов. Министр финансов Антон Силуанов в пятницу сообщал, что министерство предполагает увеличивать изъятия из нефтегазового сектора по 50 млрд руб. ежегодно через НДПИ и прорабатывает с Минэнерго, как распределять этот уровень изъятия, передал Интерфакс.
«После недавнего снижения, вызванного спекуляциями относительно повышения НДПИ для независимых производителей, новые заявления могут улучшить отношение рынка в Новатэку», - комментируют аналитики ФГ БКС.
Все госкомпании должны платить дивиденды 50% прибыли, инвестпроекты реализовывать за счет заимствований – Силуанов. Все госкомпании должны платить дивиденды 50% прибыли, для финансирования инвестиционных проектов им нужно привлекать кредитные средства, заявил министр финансов Антон Силуанов на Московском финансовом форуме в пятницу. «Мы больше должны получить доходов от наших активов, в первую очередь от госкомпаний, от компаний с госучастием. Мы считаем, что в нынешних условиях вполне оправдано, что все компании должны заплатить государству дивиденды, размер дивидендов должен быть 50%», - сказал он.
«В целом по итогам 2016 года акционеры госкомпаний также могут рассчитывать на дивиденды в размере 50% от чистой прибыли, - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Тем не менее, ряд компаний могут, как и в 2015 году, частично пренебречь этой директивой. Особенно это можно ожидать от НК и газовых компаний, которые в качестве аргумента используют увеличение налоговой нагрузки на них».
Минфин предлагает увеличить налоговые изъятия на 50 млрд руб. через НДПИ. Минфин рассматривает возможность взимания с нефтегазового сектора дополнительных 50 млрд руб. в год, сообщил Интерфакс со ссылкой на министра финансов Антона Силуанова. Это предложение затронет нефтяные компании и Газпром, однако не будет распространяться на независимые газодобывающие компании. Как позднее сообщил замминистра Илья Трунин, предложение предполагает включение в расчет НДПИ 470 руб./т.
«Новые предложения Минфина предполагают дополнительные риски для сектора, поскольку часть дополнительных налоговых изъятий, запланированных на 2017 г., теперь могут быть распространены и на последующие годы», - считают аналитики ФГ БКС.
АФК «Система» продала 1,27% МТС в форме американских депозитарных акций за $100,4 млн. В пятницу АФК «Система» объявила о продаже неаффилированному покупателю 12,7 млн АДР МТС за $100 млн. Этот пакет составляет 1,27% капитала МТС, а сделка предполагает цену на уровне 7,91 долл./АДР, или двухпроцентную премию к пятничной цене закрытия. После продажи пакета Система сохранит 50,01% акций мобильного оператора, и, по словам менеджмента, МТС продолжает оставаться стратегическим активом для Системы, которая и в будущем намерена сохранять контроль в МТС.
«Сделка принесет Системе дополнительные средства для дальнейших инвестиций. МТС, скорее всего, останется ключевым активом и основным источником денежных средств для Системы в обозримом будущем, - отмечают аналитики «Уралсиб Кэпитал». - При этом снижение доли в МТС принесет Системе дополнительные денежные средства, которые могут быть инвестированы в другие бизнесы, и поможет диверсифицировать портфель. Акции АФК «Система» обладают 23-процентным потенциалом роста до нашей прогнозной цены, равной $9,6/ГДР».
Транснефть, возможно, пытается продать свою долю в НМТП. Транснефть направила летом письмо в администрацию президента с просьбой рассмотреть возможность выхода из НМТП, сообщает телеканал «Дождь» со ссылкой на источник, близкий к акционерам порта. По данным собеседника Дождя, Владимир Путин поручил проработать этот вопрос до 1 октября. Поиском стратегического инвестора занимается Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ); наиболее вероятный претендент – DP World.
«Продажа могла бы оказаться выходом из длительного акционерного конфликта и стать катализатором для акций, однако пока подтверждений от участников сделки или авторитетных источников нет», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
Индекс РТС: снижение на 0,76% до 986,40 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,43% до 2003,22 пунктов
О ГЛАВНОМ: Новая неделя началась на российском рынке с просадки. Неопределеность в преддверии энергетического форума в Алжире и отсутствие драйверов для роста вынуждают участников торгов фиксировать прибыль.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых ЦБ
Негативные факторы
- На рынке нефти сохраняется повышенная волатильность
- Проблемы мировой экономики
- Риск увеличение ключевой ставки ФРС США до конца года
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке в понедельник начались со снижения ключевых индексов. К 12:40 мск ММВБ теряет 0,4% и торгуется вблизи круглой отметки в 2000 пунктов, РТС в минусе на 0,8%. Национальная валюта незначительно укрепляется как к доллару, так и к евро.
Внешний фон сегодня не способствует покупкам. Азия закрыла сессию в красной зоне: японский Nikkei опустился на 1,25%, китайский Shanghai Composite ушел в минус на 1,75%. Европейские индексы начали день с просадки: немецкий DAX теряет 1,4%, французский CAC 40 падает на 1,6%. Американские фьючерсы продолжили динамику основных индексов в пятницу: к текущему моменту просадка составляет около 0,5%.
На нефтяном рынке сохраняется повышенная волатильность. После ощутимого падения в пятницу сегодня котировки черного золота пытаются отыграть часть потерь. К 12:40 мск за баррель марки Brent на рынке предлагают $46,2.
Главным событием текущей недели станет энергетический форум в Алжире. Именно спекуляции на тему заморозки добычи нефти задают тон торгам на сырьевых и фондовых площадках. Любые новости с энтузиазмом отыгрываются участниками торгов, что приводит к значительным колебаниям котировок. Стоит отметить, что большинство экспертов рынка не верят, что страны-экспортеры смогут договориться. В любом случае итоги встречи нефтеэкспортеров станут основным драйвером для котировок российских акций на этой неделе.
Сегодня отечественные индексы торгуются в красной зоне. Индекс ММВБ с утра ушел ниже круглой отметки в 2000 пунктов, но к борьба за этот уровень продолжается. Общая среднесрочная фаза роста российского рынка акций остается актуальной, пока ММВБ торгуется выше 1965-1980, считает Василий Карпунин, начальник отдела экспертов БКС Экспресс. О перспективах более масштабной коррекции можно будет говорить лишь в случае спуска ниже этих рубежей.
Кроме итогов встречи в Алжире, инвесторам на этой неделе стоит обратить внимание на публикацию данных по динамике заказов на товары длительного пользования в США (среда), а также динамике ВВП США во 2-м квартале (четверг). Ждем также еженедельных данных по запасам нефти в США.
Корпоративный сектор
Основные потери сегодня несут представители нефтегазого сектора и финансовые компании. Более 1% теряют акции МосБиржи, АФК «Сисистема», Газпрома, Новатэка и Роснефти.
В фокусе внимания продавцов оказался также потребительский сектор. Бумаги Дикси просели на 2,4%, М.Видео в минусе на 1,4%. Противоположную динамику демонстрируют акции Разгуляя, которые прибавляют более 15% на новостях о том, что компания предпринимает меры для погашения долга перед Русагро.
В секторе металлургии и добычи преобладают продажи. Исключением стали акции Алросы – инвесторы позитивно оценили производственные результаты компании. Также на 4% подрастают акции Распадской.
В лидерах роста сегодня бумаги машиностроительного сектора и транспортных компаний. Впечатляющий демонстрируют акции КАМАЗа (+9%) на сообщении о том планах создать СП по производству прицепов с германской Kogel. В плюсе бумаги Аэрофлота и НМТП.
Газпром заплатит налоги за всех газовиков и другие новости этого утра
Министерство финансов намерено ввести повышающий коэффициент по НДПИ на газ в 2017 г. только для Газпрома, сообщил директор департамента налоговой и таможенной политики Министерства финансов Алексей Сазанов в пятницу. «По газу для независимых не предполагается увеличивать налоговую нагрузку, Минфин никогда не предлагал такого», – подчеркнул он. Минфин рассматривал возможность получить около 100 млрд руб. за счет повышения НДПИ на газ для независимых производителей, писал Коммерсантъ со ссылкой на источники. «С нефтяных компаний мы берем уже и так через НДПИ, а остальные независимые реализуют крупные проекты», – пояснил Сазанов. Министр финансов Антон Силуанов в пятницу сообщал, что министерство предполагает увеличивать изъятия из нефтегазового сектора по 50 млрд руб. ежегодно через НДПИ и прорабатывает с Минэнерго, как распределять этот уровень изъятия, передал Интерфакс.
«После недавнего снижения, вызванного спекуляциями относительно повышения НДПИ для независимых производителей, новые заявления могут улучшить отношение рынка в Новатэку», - комментируют аналитики ФГ БКС.
Все госкомпании должны платить дивиденды 50% прибыли, инвестпроекты реализовывать за счет заимствований – Силуанов. Все госкомпании должны платить дивиденды 50% прибыли, для финансирования инвестиционных проектов им нужно привлекать кредитные средства, заявил министр финансов Антон Силуанов на Московском финансовом форуме в пятницу. «Мы больше должны получить доходов от наших активов, в первую очередь от госкомпаний, от компаний с госучастием. Мы считаем, что в нынешних условиях вполне оправдано, что все компании должны заплатить государству дивиденды, размер дивидендов должен быть 50%», - сказал он.
«В целом по итогам 2016 года акционеры госкомпаний также могут рассчитывать на дивиденды в размере 50% от чистой прибыли, - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Тем не менее, ряд компаний могут, как и в 2015 году, частично пренебречь этой директивой. Особенно это можно ожидать от НК и газовых компаний, которые в качестве аргумента используют увеличение налоговой нагрузки на них».
Минфин предлагает увеличить налоговые изъятия на 50 млрд руб. через НДПИ. Минфин рассматривает возможность взимания с нефтегазового сектора дополнительных 50 млрд руб. в год, сообщил Интерфакс со ссылкой на министра финансов Антона Силуанова. Это предложение затронет нефтяные компании и Газпром, однако не будет распространяться на независимые газодобывающие компании. Как позднее сообщил замминистра Илья Трунин, предложение предполагает включение в расчет НДПИ 470 руб./т.
«Новые предложения Минфина предполагают дополнительные риски для сектора, поскольку часть дополнительных налоговых изъятий, запланированных на 2017 г., теперь могут быть распространены и на последующие годы», - считают аналитики ФГ БКС.
АФК «Система» продала 1,27% МТС в форме американских депозитарных акций за $100,4 млн. В пятницу АФК «Система» объявила о продаже неаффилированному покупателю 12,7 млн АДР МТС за $100 млн. Этот пакет составляет 1,27% капитала МТС, а сделка предполагает цену на уровне 7,91 долл./АДР, или двухпроцентную премию к пятничной цене закрытия. После продажи пакета Система сохранит 50,01% акций мобильного оператора, и, по словам менеджмента, МТС продолжает оставаться стратегическим активом для Системы, которая и в будущем намерена сохранять контроль в МТС.
«Сделка принесет Системе дополнительные средства для дальнейших инвестиций. МТС, скорее всего, останется ключевым активом и основным источником денежных средств для Системы в обозримом будущем, - отмечают аналитики «Уралсиб Кэпитал». - При этом снижение доли в МТС принесет Системе дополнительные денежные средства, которые могут быть инвестированы в другие бизнесы, и поможет диверсифицировать портфель. Акции АФК «Система» обладают 23-процентным потенциалом роста до нашей прогнозной цены, равной $9,6/ГДР».
Транснефть, возможно, пытается продать свою долю в НМТП. Транснефть направила летом письмо в администрацию президента с просьбой рассмотреть возможность выхода из НМТП, сообщает телеканал «Дождь» со ссылкой на источник, близкий к акционерам порта. По данным собеседника Дождя, Владимир Путин поручил проработать этот вопрос до 1 октября. Поиском стратегического инвестора занимается Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ); наиболее вероятный претендент – DP World.
«Продажа могла бы оказаться выходом из длительного акционерного конфликта и стать катализатором для акций, однако пока подтверждений от участников сделки или авторитетных источников нет», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба