Четверг на мировых площадках вновь выдался разнородным. Доллар США укреплялся в ожидании данных по рынку труда за сентябрь, тогда как фондовые индексы реагировали в большей степени на локальные новости.
В Европе ключевой темой стало опровержение представителем европейского ЦБ слухов об обсуждении возможного сокращения объема покупок облигаций в рамках действующих программ количественного смягчения. Успокоила инвесторов также и статистика по производственному сектору Германии. В центре внимания также остается продолжающийся обвал британского фунта на фоне жестких заявлений французского президента о необходимости Брюсселю занять жесткую позицию в переговорах с Лондоном.
В США были опубликованы сильные еженедельные данные по рынку труда. Так, число первичных обращений за пособием по безработице снизилось на 5 тыс. до 249 тыс., что является минимальной отметкой с 1973 г. Средний прогноз рынка предполагал их рост до 256 тыс. Судя по укрепляющемуся доллару и росту доходностей казначейских обязательств, рынок ждет сильных данных по рынку труда, которые публикуются сегодня. Консенсус прогноз предполагает рост новых рабочих мест на 172 тыс. против 151 тыс. в августе. Если цифры окажутся выше 180 тыс., рынок, вероятно, заложит возможность повышения базовой долларовой ставки на декабрьском заседании Федрезерва выше 70%.
Ставки МБК вновь подросли
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера немного ухудшилась. В банковской системе сохраняется умеренный дефицит рублевой ликвидности, несмотря на заметное укрепление рубля и фактор начала месяца. На рынке МБК 1- дневные кредиты обходились в среднем под 10.40% годовых (+5 бп), 7-дневные – под 10.40% годовых (+10 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.55% годовых (+5 бп).
Условия рынка не спешат восстанавливаться, чему препятствуют меры ЦБ РФ по абсорбированию ликвидности на рынке, а также пока не слишком заметный приток денег по бюджетному каналу. До начала налогового периода октября у рынка есть еще неделя, чтобы восстановиться.
Рубль продолжает дорожать вслед за нефтью
Торги на внутреннем валютном рынке вчера вноь укрепили позиции рубля. Российская валюта дорожала вслед за нефтяными ценами, которые движется вверх на признаках замедления темпов ее добычи в США и снижению запасов. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 47 коп. до 65.34 руб. Курс доллара составил 62.13 руб. (-31 коп.), курс евро – 69.27 руб. (-66 коп.) На международном валютном рынке доллар заметно укрепился к евро на фоне ожиданий сегодня сильной статистики по рынку труда. По итогам дня основная валютная пара снизилась на полфигуры до отметки $1.1150.
Цены на нефть продолжают расти, при это тепы укрепления рубля в 2-3 раза ниже, что приводит к заметному росту рублевой цены нефти. Текущий тренд слабо поддается логики, поскольку решение ОПЕК по относительно небольшому сокращению общей квоты на добычу и еженедельные данные с нефтяного рынка США уже подняли котировки на 14%.
Судя по динамике рискованных активов, евробондов ЕМ и сырьевых товаров, инвесторы пытаются максимизировать прибыль по этим инструментам до того момента, когда всем станет очевидным шаг ФРС США в сторону ужесточения денежно-кредитной политики. Сегодня как раз может быть подходящий момент для коррекции, если в опубликованных данных по рынку труда США за сентябрь число новых рабочих мест превысит уровень в 180 тыс.
Долговые рынки не растут
Евробонды ЕМ вчера демонстрировали нейтральную динамику на фоне выжидательной позиции по основному событию текущей недели – данным по рынку труда США, которые могут заставить инвесторов пересмотреть свои ожидания по базовой процентной ставке Федрезерва. Пока же мы наблюдаем укрепление доллара и рост доходностей базовых активов, что склоняет чашу ожиданий в сторону скорого ужесточения монетарной политики в США. Российские евробонды вчера не показали существенных изменений, доходности вдоль суверенной кривой подросли на 1-2 бп.
Локальный долговой рынок снижается по инерции, игнорируя дорогой рубль и высокие уровень нефтяных цен. Доходности вдоль кривой ОФЗ поднялись на 3-5 бп. Принятые в бюджет поправки на текущий год предполагают рост внутренних заимствований с 300 до 500 млрд. руб., что создает риски избыточного навеса первичного предложения на рынке в условиях готовности ЦБ РФ увеличить объемы абсорбируемой ликвидности при сохранении сдержанных ожиданий по снижению ключевой ставки.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В Европе ключевой темой стало опровержение представителем европейского ЦБ слухов об обсуждении возможного сокращения объема покупок облигаций в рамках действующих программ количественного смягчения. Успокоила инвесторов также и статистика по производственному сектору Германии. В центре внимания также остается продолжающийся обвал британского фунта на фоне жестких заявлений французского президента о необходимости Брюсселю занять жесткую позицию в переговорах с Лондоном.
В США были опубликованы сильные еженедельные данные по рынку труда. Так, число первичных обращений за пособием по безработице снизилось на 5 тыс. до 249 тыс., что является минимальной отметкой с 1973 г. Средний прогноз рынка предполагал их рост до 256 тыс. Судя по укрепляющемуся доллару и росту доходностей казначейских обязательств, рынок ждет сильных данных по рынку труда, которые публикуются сегодня. Консенсус прогноз предполагает рост новых рабочих мест на 172 тыс. против 151 тыс. в августе. Если цифры окажутся выше 180 тыс., рынок, вероятно, заложит возможность повышения базовой долларовой ставки на декабрьском заседании Федрезерва выше 70%.
Ставки МБК вновь подросли
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера немного ухудшилась. В банковской системе сохраняется умеренный дефицит рублевой ликвидности, несмотря на заметное укрепление рубля и фактор начала месяца. На рынке МБК 1- дневные кредиты обходились в среднем под 10.40% годовых (+5 бп), 7-дневные – под 10.40% годовых (+10 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.55% годовых (+5 бп).
Условия рынка не спешат восстанавливаться, чему препятствуют меры ЦБ РФ по абсорбированию ликвидности на рынке, а также пока не слишком заметный приток денег по бюджетному каналу. До начала налогового периода октября у рынка есть еще неделя, чтобы восстановиться.
Рубль продолжает дорожать вслед за нефтью
Торги на внутреннем валютном рынке вчера вноь укрепили позиции рубля. Российская валюта дорожала вслед за нефтяными ценами, которые движется вверх на признаках замедления темпов ее добычи в США и снижению запасов. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 47 коп. до 65.34 руб. Курс доллара составил 62.13 руб. (-31 коп.), курс евро – 69.27 руб. (-66 коп.) На международном валютном рынке доллар заметно укрепился к евро на фоне ожиданий сегодня сильной статистики по рынку труда. По итогам дня основная валютная пара снизилась на полфигуры до отметки $1.1150.
Цены на нефть продолжают расти, при это тепы укрепления рубля в 2-3 раза ниже, что приводит к заметному росту рублевой цены нефти. Текущий тренд слабо поддается логики, поскольку решение ОПЕК по относительно небольшому сокращению общей квоты на добычу и еженедельные данные с нефтяного рынка США уже подняли котировки на 14%.
Судя по динамике рискованных активов, евробондов ЕМ и сырьевых товаров, инвесторы пытаются максимизировать прибыль по этим инструментам до того момента, когда всем станет очевидным шаг ФРС США в сторону ужесточения денежно-кредитной политики. Сегодня как раз может быть подходящий момент для коррекции, если в опубликованных данных по рынку труда США за сентябрь число новых рабочих мест превысит уровень в 180 тыс.
Долговые рынки не растут
Евробонды ЕМ вчера демонстрировали нейтральную динамику на фоне выжидательной позиции по основному событию текущей недели – данным по рынку труда США, которые могут заставить инвесторов пересмотреть свои ожидания по базовой процентной ставке Федрезерва. Пока же мы наблюдаем укрепление доллара и рост доходностей базовых активов, что склоняет чашу ожиданий в сторону скорого ужесточения монетарной политики в США. Российские евробонды вчера не показали существенных изменений, доходности вдоль суверенной кривой подросли на 1-2 бп.
Локальный долговой рынок снижается по инерции, игнорируя дорогой рубль и высокие уровень нефтяных цен. Доходности вдоль кривой ОФЗ поднялись на 3-5 бп. Принятые в бюджет поправки на текущий год предполагают рост внутренних заимствований с 300 до 500 млрд. руб., что создает риски избыточного навеса первичного предложения на рынке в условиях готовности ЦБ РФ увеличить объемы абсорбируемой ликвидности при сохранении сдержанных ожиданий по снижению ключевой ставки.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter