11 октября 2016 Велес Капитал Костюков Александр
Российский фондовый рынок вырос в начале недели вслед за котировками нефти на новостях с Международного энергетического конгресса. Владимир Путин заявил о том, что Россия готова присоединиться к совместным мерам по ограничению добычи. Он также подчеркнул тот факт, что заморозка или даже сокращение добычи нефти, является единственно правильным решением в текущих условиях. По итогам его выступления цена на нефть превысила отметку в 53 долл. за баррель и остановилась на уровне 53,3 долл., что стало максимальным значением с августа прошлого года. Генсек ОПЕК в рамках МЭК также не исключил возможного достижения договоенности о снижении добычи ранее ноябрьского заседания ОПЕК в Вене.
Несмотря на столь оптимистичную динамику цены на нефть, мы не исключаем, что она останется крайне волатильной до момента окончания конгресса в Стамбуле (13 октября).
На российском рынке в лидерах роста оказались акции Роснефти (+5,2%) после подписания Дмитрием Медведевым распоряжения о приватизации Башнефти в пользу Роснефти сроком до 14 октября. Также лучше рынка выглядели акции Газпрома (+2,2%), Россетей (+4%), ФСК (+2,2%) и РусГидро (+2,5%).
Хуже рынка смотрелись акции Уралкалия (-4,2%), продолжающие дешеветь после назначенной проверки Генпрокуратуры.
Торги на ключевых западных биржах в понедельник также как и на московской бирже завершились в зеленой зоне. В азиатском регионе во вторник с утра индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. Фьючерсы на американские индексы снижаются на 0,2%. Несмотря на то, что цена на нефть несколько скорректировалась, она все еще находится вблизи своего годового максимума, поэтому может оказать поддержку российскому рынку во вторник. Мы считаем, что торги на российском фондовом рынке во вторник начнутся вблизи уровня закрытия в понедельник при нейтральном внешнем фоне.
МЭК в Стамбуле продолжит оставаться ключевым событием вторника. В числе наиболее важных публикаций мы выделяем ежемесячный отчет Международного Энергетического Агентства по рынку нефти.
Основные события
Совкомбанк: Совкомбанк скупает банки
По данным Ведомостей, Совкомбанк приобретет 100% турецкого Garanti за 40,5 млн долл. Цена сделки ниже капитала Garanti на 20%. Совкомбанк также рассматривает приобретение Глобэкса и Связь-Банка у ВЭБа. Подробностей по сделке стороны не раскрывают. Предварительная оценка обеих компаний-таргетов, по мнению руководства Интерфакс-ЦЭА составляет 0,4-0,5 капитала. С учетом того, что из российских публичных финансовых компаний с наименьшим мультипликатором торгуется Банк Санкт-Петербург (P/B=0,4), мы не видим причин для того, чтобы Глобэкс и Связь-Банк были оценены выше 0,4 капитала.
Интер РАО ЕЭС: Выход UCP из капитала Интер РАО увеличивает шансы на включение акций компании в MSCI Russia
Продажа пакета UCP является потенциальным моментом для включения акций компаний в индекс MSCI Russia в ходе ноябрьской ребалансировки. Возможный приток от пассивных инвесторов может достичь 117-120 млн долл., что при среднем объеме за месяц составило бы порядка 19,7х дневных объемов. Мы не исключаем, что потенциальное включение акций в индекс MSCI Russia будет оказывать поддержку котировкам Интер РАО до момента объявления результатов ребалансировки (14 ноября).
РусГидро: Сделка по рефинансированию долга РАО ЭС Востока близится к завершению
По данным Ведомостей ВТБ предлагает РусГидро форвардную сделку для рефинансирования долговой нагрузки РАО ЭС Востока. В рамках сделки банк выкупит акции допэмиссии на 40,4 млрд руб., а также квазиказначейский пакет (4,88%) за 14,55 руб. (0,7719 руб./акцию). Форвардный контракт будет заключен на 5 лет. В рамках контракта выплата процентов будет происходить по ставке 13,45% годовых. При этом если к моменту окончания действия контракта рыночная стоимость его пакета будет ниже потраченных на покупку акций, то РусГидро компенсирует разницу. Если выше – платить будет сам банк.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Несмотря на столь оптимистичную динамику цены на нефть, мы не исключаем, что она останется крайне волатильной до момента окончания конгресса в Стамбуле (13 октября).
На российском рынке в лидерах роста оказались акции Роснефти (+5,2%) после подписания Дмитрием Медведевым распоряжения о приватизации Башнефти в пользу Роснефти сроком до 14 октября. Также лучше рынка выглядели акции Газпрома (+2,2%), Россетей (+4%), ФСК (+2,2%) и РусГидро (+2,5%).
Хуже рынка смотрелись акции Уралкалия (-4,2%), продолжающие дешеветь после назначенной проверки Генпрокуратуры.
Торги на ключевых западных биржах в понедельник также как и на московской бирже завершились в зеленой зоне. В азиатском регионе во вторник с утра индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. Фьючерсы на американские индексы снижаются на 0,2%. Несмотря на то, что цена на нефть несколько скорректировалась, она все еще находится вблизи своего годового максимума, поэтому может оказать поддержку российскому рынку во вторник. Мы считаем, что торги на российском фондовом рынке во вторник начнутся вблизи уровня закрытия в понедельник при нейтральном внешнем фоне.
МЭК в Стамбуле продолжит оставаться ключевым событием вторника. В числе наиболее важных публикаций мы выделяем ежемесячный отчет Международного Энергетического Агентства по рынку нефти.
Основные события
Совкомбанк: Совкомбанк скупает банки
По данным Ведомостей, Совкомбанк приобретет 100% турецкого Garanti за 40,5 млн долл. Цена сделки ниже капитала Garanti на 20%. Совкомбанк также рассматривает приобретение Глобэкса и Связь-Банка у ВЭБа. Подробностей по сделке стороны не раскрывают. Предварительная оценка обеих компаний-таргетов, по мнению руководства Интерфакс-ЦЭА составляет 0,4-0,5 капитала. С учетом того, что из российских публичных финансовых компаний с наименьшим мультипликатором торгуется Банк Санкт-Петербург (P/B=0,4), мы не видим причин для того, чтобы Глобэкс и Связь-Банк были оценены выше 0,4 капитала.
Интер РАО ЕЭС: Выход UCP из капитала Интер РАО увеличивает шансы на включение акций компании в MSCI Russia
Продажа пакета UCP является потенциальным моментом для включения акций компаний в индекс MSCI Russia в ходе ноябрьской ребалансировки. Возможный приток от пассивных инвесторов может достичь 117-120 млн долл., что при среднем объеме за месяц составило бы порядка 19,7х дневных объемов. Мы не исключаем, что потенциальное включение акций в индекс MSCI Russia будет оказывать поддержку котировкам Интер РАО до момента объявления результатов ребалансировки (14 ноября).
РусГидро: Сделка по рефинансированию долга РАО ЭС Востока близится к завершению
По данным Ведомостей ВТБ предлагает РусГидро форвардную сделку для рефинансирования долговой нагрузки РАО ЭС Востока. В рамках сделки банк выкупит акции допэмиссии на 40,4 млрд руб., а также квазиказначейский пакет (4,88%) за 14,55 руб. (0,7719 руб./акцию). Форвардный контракт будет заключен на 5 лет. В рамках контракта выплата процентов будет происходить по ставке 13,45% годовых. При этом если к моменту окончания действия контракта рыночная стоимость его пакета будет ниже потраченных на покупку акций, то РусГидро компенсирует разницу. Если выше – платить будет сам банк.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter