Мировые рынки вчера перешли к росту после снижения в конце прошлой недели, спровоцированное относительно слабыми данными по рынку труда США. Возобновившийся рост нефтяных цен и позитивные для рынков итоги вторых дебатов в США вернули на рынки покупателей.
Выходной день в США ограничил активность на мировых рынках, однако фондовые рынки торговались с заметным приростом. Ключевым драйвером для этого стал рост нефтяных цен после заявлений российского президента о готовности заморозить объем добычи нефти и даже сократить его, если потребуется. Таким образом, к очередному заседанию ОПЕК 30 ноября пока формируется позитивный событийный фон для принятия действенных решений.
Оптимизм вчера также исходит от итогов вторых теледебатов кандидатов в президенты США. Инвесторы вновь присудили «победу» Хилари Клинтон, что позитивно отразилось на котировках рискованных активов. Несмотря на то, что ФРС не связывает фактор президентских выборов в США с перспективами денежно- кредитной политики, рост вероятности победы Клинтон усиливает ожидания подъема базовой долларовой ставки.
В Европе ключевой темой, помимо оптимизма нефтяного рынка, была статистика по доверию инвесторов к экономике. Сводный индекс по ЕС поднялся к уровням, которые были до Brexit, при этом в Германии индекс и вовсе поднялся к 1.5-летнему максимуму.
Ставки МБК растут
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка продолжает ухудшаться, краткосрочные процентные ставки растут темпами 5-10 бп в день. На рынке сохраняется дефицит рублевой ликвидности, связанный как с мерами ЦБ РФ по абсорбированию, так и предстоящими на текущей неделе погашениями Казначейству. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых (+5 бп), 7-дневные – под 10.50% годовых (+5 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.65% годовых (+10 бп).
Условия рынка могут остаться неблагоприятными и на текущей неделе. Банкам предстоит погасить задолженность перед Казначейством в размере 450 млрд руб. и 500 млн долл. при объеме нового предложения в 100 млрд руб. Кроме того, в начале следующей недели стартует налоговый период октября.
Рубль продолжает укрепление
Старт недели на внутреннем валютном рынке вновь укрепил позиции рубля. Цены на нефть росли в течение дня на 4%, однако к закрытию вдвое сократили это преимущество. Рубль вновь выглядел увереннее своих аналогов из ЕМ. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 42 коп. до 65.16 руб. Курс доллара составил 62.01 руб. (-20 коп.), курс евро – 69.02 руб. (-67 коп.) На международном валютном рынке доллар отыграл все пятничные потери, которые были связаны со слабыми данными по рынку труда, которые не смогли изменить высокую вероятность декабрьского повышения базовой процентной ставки Федрезерва. По итогам дня основная валютная пара снизилась на полфигуры до отметки $1.1140.
Цены на нефть продолжают рост на фоне заявлений российского президента о готовности заморозить или снизить уровень добычи нефти. Это повышает надежды на результативность очередной встречи стран ОПЕК в конце ноября. Между тем, рубль выглядит заметно увереннее своих аналогов из развивающихся экономик, укрепившись за последние 2 недели к доллару на 3%. Причиной такого поведения может быть, как прежняя недооцененность российской валюты из-за внешнеполитических ограничений, так и повышенный интерес в рамках сделок кэрри-трейд в условиях жесткой риторики ЦБ РФ. Вчера первый зампред Центробанка не исключила, что ключевая ставка может остаться без изменений и в 1 квартале следующего года, что только подогревает интерес к таким спекуляциям
Долговые рынки под давлением
Евробонды развивающихся экономик вчера вновь дешевели, несмотря на отсутствие ориентиров со стороны рынка казначейских обязательств США по случаю выходного дня. Несмотря на это, доллар укреплялся, указывая на сохранение высокой вероятности повышения базовой процентной ставки ФРС в текущем году. В итоге мы наблюдали небольшое расширение суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды вчера снижались в рамках средних темпов в ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой поднялись на 2-3 бп.
Рынок рублевого долга остается аморфным, демонстрируя минимальные изменения. Рост нефтяных цени и дальнейшее укрепление рубля не могут спровоцировать покупки. Позиция Центробанк остается жесткой, более того, вероятность смягчения монетарных условий в 1 квартале следующего года также под вопросом.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выходной день в США ограничил активность на мировых рынках, однако фондовые рынки торговались с заметным приростом. Ключевым драйвером для этого стал рост нефтяных цен после заявлений российского президента о готовности заморозить объем добычи нефти и даже сократить его, если потребуется. Таким образом, к очередному заседанию ОПЕК 30 ноября пока формируется позитивный событийный фон для принятия действенных решений.
Оптимизм вчера также исходит от итогов вторых теледебатов кандидатов в президенты США. Инвесторы вновь присудили «победу» Хилари Клинтон, что позитивно отразилось на котировках рискованных активов. Несмотря на то, что ФРС не связывает фактор президентских выборов в США с перспективами денежно- кредитной политики, рост вероятности победы Клинтон усиливает ожидания подъема базовой долларовой ставки.
В Европе ключевой темой, помимо оптимизма нефтяного рынка, была статистика по доверию инвесторов к экономике. Сводный индекс по ЕС поднялся к уровням, которые были до Brexit, при этом в Германии индекс и вовсе поднялся к 1.5-летнему максимуму.
Ставки МБК растут
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка продолжает ухудшаться, краткосрочные процентные ставки растут темпами 5-10 бп в день. На рынке сохраняется дефицит рублевой ликвидности, связанный как с мерами ЦБ РФ по абсорбированию, так и предстоящими на текущей неделе погашениями Казначейству. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых (+5 бп), 7-дневные – под 10.50% годовых (+5 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.65% годовых (+10 бп).
Условия рынка могут остаться неблагоприятными и на текущей неделе. Банкам предстоит погасить задолженность перед Казначейством в размере 450 млрд руб. и 500 млн долл. при объеме нового предложения в 100 млрд руб. Кроме того, в начале следующей недели стартует налоговый период октября.
Рубль продолжает укрепление
Старт недели на внутреннем валютном рынке вновь укрепил позиции рубля. Цены на нефть росли в течение дня на 4%, однако к закрытию вдвое сократили это преимущество. Рубль вновь выглядел увереннее своих аналогов из ЕМ. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 42 коп. до 65.16 руб. Курс доллара составил 62.01 руб. (-20 коп.), курс евро – 69.02 руб. (-67 коп.) На международном валютном рынке доллар отыграл все пятничные потери, которые были связаны со слабыми данными по рынку труда, которые не смогли изменить высокую вероятность декабрьского повышения базовой процентной ставки Федрезерва. По итогам дня основная валютная пара снизилась на полфигуры до отметки $1.1140.
Цены на нефть продолжают рост на фоне заявлений российского президента о готовности заморозить или снизить уровень добычи нефти. Это повышает надежды на результативность очередной встречи стран ОПЕК в конце ноября. Между тем, рубль выглядит заметно увереннее своих аналогов из развивающихся экономик, укрепившись за последние 2 недели к доллару на 3%. Причиной такого поведения может быть, как прежняя недооцененность российской валюты из-за внешнеполитических ограничений, так и повышенный интерес в рамках сделок кэрри-трейд в условиях жесткой риторики ЦБ РФ. Вчера первый зампред Центробанка не исключила, что ключевая ставка может остаться без изменений и в 1 квартале следующего года, что только подогревает интерес к таким спекуляциям
Долговые рынки под давлением
Евробонды развивающихся экономик вчера вновь дешевели, несмотря на отсутствие ориентиров со стороны рынка казначейских обязательств США по случаю выходного дня. Несмотря на это, доллар укреплялся, указывая на сохранение высокой вероятности повышения базовой процентной ставки ФРС в текущем году. В итоге мы наблюдали небольшое расширение суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды вчера снижались в рамках средних темпов в ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой поднялись на 2-3 бп.
Рынок рублевого долга остается аморфным, демонстрируя минимальные изменения. Рост нефтяных цени и дальнейшее укрепление рубля не могут спровоцировать покупки. Позиция Центробанк остается жесткой, более того, вероятность смягчения монетарных условий в 1 квартале следующего года также под вопросом.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter