31 октября 2008 КапиталЪ
Сегодня на фоне снижения нефтяных котировок и коррекции вниз по ряду ведущих азиатских индексов мы ожидаем открытия российского рынка ниже вчерашних уровней. Американские рынки накануне закрылись на положительной территории, прибавив в среднем 2-2,5%. Европейские площадки на фоне положительной корпоративной отчетности также закончили день ростом. Утром торги на азиатских площадках проходят с разнонаправленной динамикой, японский индекс Nikkei теряет 5% после меньшего, чем ожидалось, снижения банком Японии базовой процентной ставки. Фьючерсы на нефть торгуются на уровне $64,6 за баррель. Фьючерсы на американские индексы торгуются чуть ниже уровней вчерашнего закрытия.
Вчера позитивное открытие рынка предвосхитил положительный внешний новостной фон. Европейские рынки накануне закрылись в плюсе на 6-9%. Американский рынок в течение торгового дня показывал уверенный рост, несколько скорректировавшись под занавес. Бесспорно, основным позитивом послужило снижение ФРС базовой процентной ставки до 1% годовых, что соответствовало ожиданиям рынка. Утром азиатские площадки росли около 6-10%. Нефть WTI торговалась выше $70 за баррель. Таким образом, практически сразу после открытия российские индексы подскочили вверх, продолжая уверенный рост в течение дня. Перед выходом важных макроданных из США рост несколько замедлился, возобновившись после их публикации. Закрытие по индексу РТС произошло на уровне 759 пунктов (+17,8%), ММВБ вырос на 19,46% до 727 пунктов.
Драйверами ралли выступали акции государственных компаний: Сбербанк подорожал на 29,53%, Роснефть (+27,55%), Газпром (+18,12%).
К тому же стоит отметить, что практически все акции российского нефтегазового сектора чувствовали себя лучше рынка: ЛУКОЙЛ (+15,02%), Газпром нефть (+17,38%), Сургутнефтегаз (+18,12%).
На всеобщей эйфории дорожали и нефтяные фьючерсы на ожиданиях увеличения спроса на топливо и сырье после снижения банковских ставок. К закрытию российских площадок фьючерсы несколько скорректировали свое направление: нефть марки WTI торговалась на уровне $65,8 за баррель. Основным поводом стали данные о сокращении ВВП США в III квартале, вышедшие в 15.30.
Акции Московской теплосетевой компании подорожали на 9,5% на ожиданиях выставления оферты миноритариям со стороны МОЭК (см.ниже).
Лидером роста среди акций ОГК стали бумаги ОГК-6 (+13%) на фоне существенного сокращения убытка в III квартале по отношению ко второму (убыток упал почти в 25 раз со 155,3 млн. руб. до 6,27 млн. руб.) за счет увеличения продаж электроэнергии по свободным ценам.
Вчера стало известно, что Уралкалий снизил план выпуска калия в 2008 г. на 9,3%. Таким образом, новый ориентир предполагает снижение выпуска продукции на 4% относительно прошлого года. Акции компании вчера выросли на 6,4%.
Одними из немногих акций, снизившихся в течение вчерашних торгов, стали акции Седьмого Континента, упавшие на 23,42%. Скорее всего причиной послужили вышедшие после закрытия рынка данные по чистой прибыли компании за III квартал, которая хоть и соответствует стандартам РСБУ, то есть не является консолидированной, тем не менее отражает общий тренд деятельности компании. Согласно вышедшим данным, прибыль компании в отчетном периоде упала почти втрое по сравнению с предыдущим кварталом. Как говорится в сообщении компании, негативная динамика прибыли связана с увеличением затрат в виде процентов по привлеченным заемным средствам и возникновением курсовой разницы по долгам из-за роста курса валюты, в которой привлекались кредиты.
Открытие европейских площадок произошло в рамках царившего оптимизма: рынки росли, поддерживаемые также положительными корпоративными данными (Unilever, Alcatel-Lucent SA, VW, Shell). К закрытию значение индексов составляло 1-2% выше предыдущих уровней.
Вышедшие макроданные по региону частично также поддержали игроков. Безработица в Германии в октябре снизилась до 7,5% - минимума за 16 лет, рынок не ожидал изменения этого показателя по сравнению с сентябрьским уровнем (7,6%). Число безработных сократилось на 26 тыс., тогда как прогнозировали сокращение всего на 10 тыс.
Фьючерсы на американские индексы вчера днем держались в плюсе, укрепив положение после публикации данных по ВВП США, которые хоть и оказались отрицательными, тем не менее, превысили ожидания. Индексы стран региона также поддержали всеобщую эйфорию, открывшись ростом.
Важной новостью в секторе стала публикация финансовой отчетности Exxon Mobil: крупнейшая в мире нефтяная компания увеличила чистую прибыль в III квартале 2008 г. на 58% благодаря тому, что рекордная стоимость нефти в июле компенсировала некоторое сокращение объемов производства. Прибыль Exxon без учета единовременных расходов и доходов составила $2,59 на акцию, превысив консенсус-прогноз на 18 центов.
ВВП США в III квартале снизился на 0,3% в годовом исчислении, что является максимальным падением с 2001 г. Прогнозировалось, что ВВП в июле-сентябре упадет на 0,5%. Во втором квартале рост ВВП составил 2,8%.
Повышение индекса PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), который внимательно отслеживает ФРС при оценке рисков инфляции, составило 2,9% против ожидавшихся 2,5%. Потребительские расходы в США сократились в III квартале на 3,1% в годовом исчислении (они обеспечили общее снижение по ВВП на 2,25%), эксперты ожидали в среднем падения этого показателя на 2,4%. Снижение расходов на товары недлительного пользования, в частности, продукты питания и одежду, составило 6,4%.Компании также сократили свои инвестиции (-1%). Показатель ВВП в III квартале мог быть хуже, если бы не повышение федеральных расходов, которые подскочили до 13,8% годовых, они-то и добавили 1,1 п.п. к общему росту ВВП.
Объявленные данные по безработице в США были также слабы. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе не изменилось, оставшись на уровне 479 тыс. В то же время ожидалось снижение на 3 тыс. с объявленного ранее уровня - до 475 тыс. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее этот показатель составил 479 тыс., а не 478 тыс., как сообщалось ранее. Число людей, продолжающих получать пособие по безработице за неделю, завершившуюся 19 октября, уменьшилось до 3,715 млн. по сравнению с 3,727 млн. неделей ранее.
Азиатские рынки сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику. Японский индекс Nikkei теряет более 5%. Банк страны понизил учетную ставку до 0,3%, что оказалось ниже ожиданий рынка, закладывавшего снижение до 0,25%.
Сегодня в 13.00 будут опубликованы данные о безработице в еврозоне в сентябре, а также предварительные данные об изменении потребительских цен в октябре. В 15.30 выйдут данные о доходах и расходах населения США в сентябре. В 17.00 Мичиганский университет опубликует окончательное значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США за октябрь.
Среди корпоративных данных ожидаются отчетности Chevron (до открытия рынка), Goldcorp (до открытия) за прошедший финансовый квартал.
Вчера позитивное открытие рынка предвосхитил положительный внешний новостной фон. Европейские рынки накануне закрылись в плюсе на 6-9%. Американский рынок в течение торгового дня показывал уверенный рост, несколько скорректировавшись под занавес. Бесспорно, основным позитивом послужило снижение ФРС базовой процентной ставки до 1% годовых, что соответствовало ожиданиям рынка. Утром азиатские площадки росли около 6-10%. Нефть WTI торговалась выше $70 за баррель. Таким образом, практически сразу после открытия российские индексы подскочили вверх, продолжая уверенный рост в течение дня. Перед выходом важных макроданных из США рост несколько замедлился, возобновившись после их публикации. Закрытие по индексу РТС произошло на уровне 759 пунктов (+17,8%), ММВБ вырос на 19,46% до 727 пунктов.
Драйверами ралли выступали акции государственных компаний: Сбербанк подорожал на 29,53%, Роснефть (+27,55%), Газпром (+18,12%).
К тому же стоит отметить, что практически все акции российского нефтегазового сектора чувствовали себя лучше рынка: ЛУКОЙЛ (+15,02%), Газпром нефть (+17,38%), Сургутнефтегаз (+18,12%).
На всеобщей эйфории дорожали и нефтяные фьючерсы на ожиданиях увеличения спроса на топливо и сырье после снижения банковских ставок. К закрытию российских площадок фьючерсы несколько скорректировали свое направление: нефть марки WTI торговалась на уровне $65,8 за баррель. Основным поводом стали данные о сокращении ВВП США в III квартале, вышедшие в 15.30.
Акции Московской теплосетевой компании подорожали на 9,5% на ожиданиях выставления оферты миноритариям со стороны МОЭК (см.ниже).
Лидером роста среди акций ОГК стали бумаги ОГК-6 (+13%) на фоне существенного сокращения убытка в III квартале по отношению ко второму (убыток упал почти в 25 раз со 155,3 млн. руб. до 6,27 млн. руб.) за счет увеличения продаж электроэнергии по свободным ценам.
Вчера стало известно, что Уралкалий снизил план выпуска калия в 2008 г. на 9,3%. Таким образом, новый ориентир предполагает снижение выпуска продукции на 4% относительно прошлого года. Акции компании вчера выросли на 6,4%.
Одними из немногих акций, снизившихся в течение вчерашних торгов, стали акции Седьмого Континента, упавшие на 23,42%. Скорее всего причиной послужили вышедшие после закрытия рынка данные по чистой прибыли компании за III квартал, которая хоть и соответствует стандартам РСБУ, то есть не является консолидированной, тем не менее отражает общий тренд деятельности компании. Согласно вышедшим данным, прибыль компании в отчетном периоде упала почти втрое по сравнению с предыдущим кварталом. Как говорится в сообщении компании, негативная динамика прибыли связана с увеличением затрат в виде процентов по привлеченным заемным средствам и возникновением курсовой разницы по долгам из-за роста курса валюты, в которой привлекались кредиты.
Открытие европейских площадок произошло в рамках царившего оптимизма: рынки росли, поддерживаемые также положительными корпоративными данными (Unilever, Alcatel-Lucent SA, VW, Shell). К закрытию значение индексов составляло 1-2% выше предыдущих уровней.
Вышедшие макроданные по региону частично также поддержали игроков. Безработица в Германии в октябре снизилась до 7,5% - минимума за 16 лет, рынок не ожидал изменения этого показателя по сравнению с сентябрьским уровнем (7,6%). Число безработных сократилось на 26 тыс., тогда как прогнозировали сокращение всего на 10 тыс.
Фьючерсы на американские индексы вчера днем держались в плюсе, укрепив положение после публикации данных по ВВП США, которые хоть и оказались отрицательными, тем не менее, превысили ожидания. Индексы стран региона также поддержали всеобщую эйфорию, открывшись ростом.
Важной новостью в секторе стала публикация финансовой отчетности Exxon Mobil: крупнейшая в мире нефтяная компания увеличила чистую прибыль в III квартале 2008 г. на 58% благодаря тому, что рекордная стоимость нефти в июле компенсировала некоторое сокращение объемов производства. Прибыль Exxon без учета единовременных расходов и доходов составила $2,59 на акцию, превысив консенсус-прогноз на 18 центов.
ВВП США в III квартале снизился на 0,3% в годовом исчислении, что является максимальным падением с 2001 г. Прогнозировалось, что ВВП в июле-сентябре упадет на 0,5%. Во втором квартале рост ВВП составил 2,8%.
Повышение индекса PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), который внимательно отслеживает ФРС при оценке рисков инфляции, составило 2,9% против ожидавшихся 2,5%. Потребительские расходы в США сократились в III квартале на 3,1% в годовом исчислении (они обеспечили общее снижение по ВВП на 2,25%), эксперты ожидали в среднем падения этого показателя на 2,4%. Снижение расходов на товары недлительного пользования, в частности, продукты питания и одежду, составило 6,4%.Компании также сократили свои инвестиции (-1%). Показатель ВВП в III квартале мог быть хуже, если бы не повышение федеральных расходов, которые подскочили до 13,8% годовых, они-то и добавили 1,1 п.п. к общему росту ВВП.
Объявленные данные по безработице в США были также слабы. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе не изменилось, оставшись на уровне 479 тыс. В то же время ожидалось снижение на 3 тыс. с объявленного ранее уровня - до 475 тыс. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее этот показатель составил 479 тыс., а не 478 тыс., как сообщалось ранее. Число людей, продолжающих получать пособие по безработице за неделю, завершившуюся 19 октября, уменьшилось до 3,715 млн. по сравнению с 3,727 млн. неделей ранее.
Азиатские рынки сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику. Японский индекс Nikkei теряет более 5%. Банк страны понизил учетную ставку до 0,3%, что оказалось ниже ожиданий рынка, закладывавшего снижение до 0,25%.
Сегодня в 13.00 будут опубликованы данные о безработице в еврозоне в сентябре, а также предварительные данные об изменении потребительских цен в октябре. В 15.30 выйдут данные о доходах и расходах населения США в сентябре. В 17.00 Мичиганский университет опубликует окончательное значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США за октябрь.
Среди корпоративных данных ожидаются отчетности Chevron (до открытия рынка), Goldcorp (до открытия) за прошедший финансовый квартал.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба