Рынок за неделю: Заседание ФРС все ближе
Елена Соболева
На прошедшей неделе, с 3 по 7 сентября, основное внимание участников рынка было сосредоточено на американской статистике и европейской процентной ставке. Поскольку решение ЕЦБ оставить ставку без изменения совпало с ожиданиями рынка, то эта новость так и не оказала значительного влияния на динамику торгов. В то же время неожиданностью стало снижение на 4 тыс. числа рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в США против ожидаемого роста на 110 тыс. В результате российский рынок пережил обвал в последние минуты торгов в пятницу. Внешняя неопределенность привела к консолидации российского рынка в коридоре 1898 – 1925 пунктов по индексу РТС.
Но все это было в конце недели. Начиналось же все неплохо. В понедельник перед открытием отечественного рынка внешний фон был в целом позитивным. Американские индексы прибавили более 1,5% на фоне заявлений главы ФРС Бена Бернанке о том, что ведомство в случае угрозы для экономического роста страны примет соответствующие действия для нормализации ситуации. Цены на нефть, незначительно выросли до $73,35 за баррель Brent. Во вторник рынок торговался в отрицательной зоне, в основном благодаря внешнему фону. На закрытие сессии вторника индекс РТС снизился на 1,13% до 1904 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,92% откатившись до 1663 пунктов. Динамика мировых рынков определяла колебания на российских площадках и в среду. Позитивное закрытие бирж США накануне и нейтральные торги в Азии способствовали сохранению спроса в российских акциях в течение первой половины торгового дня. Во второй половине сессии активизировались продажи. Причиной для такого поворота событий стало изменение котировок фьючерсов на американские индексы, сигнализирующее о существенном снижении при открытии. Лидерами роста в среду стали бумаги «Транснефти» (+5.66%). Тому же самому сценарию следовали торги и в четверг: индексы открылись в положительной зоне, но во второй половине дня началась коррекция. Рост возобновился только к вечеру, когда стало известно, что ЕЦБ решил оставить процентную ставку на прежнем уровне. В лидерах роста были акции сырьевых компаний и банков. Кроме того, бумаги АвтоВАЗа отреагировали 2%-ным ростом на сообщение о назначении на должность гендиректора завода главы Роспрома Бориса Алешина. В пятницу российский рынок продемонстрировал слабо отрицательную динамику в течение большей части сессии и резкое снижение котировок ликвидных бумаг в последние часы торгов. Причиной распродаж на российском рынке стал выход очередной порции негативных статистических данных по экономике США, о чем уже говорилось выше. Аутсайдерами торгов в последний день недели стали бумаги ВТБ (-4%) и Татнефти (-3,7%). Довольно сильные потери понесли Сургутнефтегаз (-2,6%) и Сбербанк (-2,4%). В пределах 2% снизились остальные наиболее ликвидные бумаги.
Минувшая неделя была богата отраслевыми новостями. Одним из самых ярких событий за этот период стало завершение первого этапа реорганизации РАО «ЕЭС». ОГК-5 и ТГК-5 стали первыми частными отечественными генерирующими компаниями, созданными в процессе реформирования электроэнергетической отрасли. Кроме того, целый ряд компаний опубликовал финансовую отчетность. Во вторник отчитался за первое полугодие по US GAAP «Магнитогорский металлургический комбинат», продемонстрировав рост выручки на 43,9%, чистой прибыли – на 47,3% по сравнению с аналогичным периодом 2006 года. Неплохие результаты во вторник показал «Новолипецкий металлургический комбинат». Выручка компании по US GAAP за первые шесть месяцев 2007 года выросла на 42%, а чистая прибыль увеличилась на 12,8%. Чистая прибыль Вимм-Билль-Данн за первое полугодие текущего года по US GAAP выросла на 40,8%. Чистая прибыль «Магнита» по МСФО выросла на 81,14%. В результате, бумаги потребительского сектора показали следующие результаты: «Лебедянский» (+4.85%), Вимм-Биль-Данн (+2.36%), «Магнит» (+1.13%).
Василий Иллювиев, управляющий компании "ВС-оценка", отмечает, что сейчас основным ориентиром, определяющим направление движения, являются внешние рынки. «Внутренних идей роста у российского фондового рынка практически нет. Полностью отыграны высокая цена на нефть, первый этап реформирования РАО ЕЭС, отчетность ОАО «МТС». Отчетность большинства российских компаний выглядит весьма привлекательно, поэтому каких-то фундаментальных основ для спада в российской экономике как не было, так и нет. Поддерживают российский рынок и растущие цены на нефть. Хотя прямого влияния цены на нефть на российский фондовый рынок уже давно не отмечается, но нефть является основой российской экономики и высокая цена на нее в любом случае является для нас фактором поддержки», - говорит аналитик.
Татьяна Ровинская из ГК «АЛОР» отмечает, что на предстоящей неделе участники рынка будут внимательно наблюдать за заседанием стран-членов ОПЕК, Ж.К. Трише должен будет выступить по вопросам экономического развития в Брюсселе. Из внутренних событий не должен пройти незамеченным отчет «ЛУКОЙЛа» по US GAAP за первое полугодие. «Динамика рынка на данный момент во многом зависит от внешнего фона, когда перестают действовать и фундаментальный анализ, и техника. На этой неделе позитивный внешний фон, если же он будет таковым, может вывести рынок в коридор 1925-1950 пунктов по индексу РТС. Однако по технике откат к уровням 1870-1880 пунктов представляется достаточно вероятным», - указывает г-жа Ровинская.
«Динамика предстоящей недели во многом будет зависеть от ситуации на зарубежных площадках, - говорит Алексей Красенков, генеральный директор инвестиционной компании "Ваш Инвестиционный Партнер". - Мы считаем, что рынок попытается удержаться над уровнем в 1600 пунктов по ММВБ до прояснения ситуации со ставкой ФРС. Поддержку нашему рынку будет оказывать стабилизация цен на металлы и нефтяные фьючерсы. Во второй половине недели, ближе к заседанию ФРС, на рынке появятся первые спекулятивные покупки, которые вызовут массовые закрытия коротких позиций к пятнице».
