4 ноября 2008 Saxo Bank
Долгосрочные облигации снова выросли вчера, что способствовало укреплению иены. Сегодня вечером - выборы в США. Реакцию рынка сложно предугадать.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• Австралия: учетная ставка снижена на 75 б.п. против прогноза снижения на 50 б.п.
• Австралия: розничные продажи за сентябрь упали на 1.1% против прогноза -0.5%.
• Швейцария: CPI за октябрь 0.5% против прогноза 0.4%.
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Норвегия: PMI за октябрь (12.00)
• Великобритания: PMI в строительном секторе за октябрь (12.30)
• Еврозона: PPI за сентябрь (13.00)
• США: производственные заказы за сентябрь (18.00)
• США: потребительское доверие АВС (01.00)
• Австралия: индекс производительности в секторе услуг за октябрь (01.30)
• Великобритания: индекс потребительского доверия за октябрь (03.01)
• Австралия: торговый баланс за сентябрь (03.30)
• Австралия: одобрение на строительство за сентябрь (03.30)
Рыночные комментарии
Австралия удивила рынки, снизив целевую учетную ставку на 75 базисных пунктов до 5,25%. Ни один из опрошенных аналитиков не предсказывал такого снижения, поэтому AUD снизился против всех валют после этого сообщения, а также из-за ралли на рынке гособлигаций, которое произошло вчера. Никаких громких заявлений Стивенс и компания не сделали, лишь сухие фразы об ухудшении условий и ожиданиях снижения темпов инфляции до приемлемого диапазона к 2010 году после достижения пика в этом квартале, причем спад инфляции будет тормозиться ослаблением AUD. В настоящий момент пара AUDUSD выглядит довольно устойчиво, учитывая сегодняшние новости. Интересно, нацелиться ли пара на 0.7000 после объявления результатов выборов в США.
Ралли бондов также оказало поддержку JPY, так как пара USDJPY приблизилась вчера к психологически важному уровню 100.00. Пара EURJPY также снизилась, но относительно слабо. Диапазон 10-дневной скользящей в паре EURJPY составляет 625 пкт., так что относительно небольшое колебание вчера в пределах 370 пкт. выглядит морем спокойствия. Всего год назад ATR находился в районе 170, что было довольно высоко, особенно учитывая то, что значение в ноябре 2006 году составляло 60 – это был пик роста пузыря кэрри-торгов. Таким образом, мы увидели рост волатильности на 1000% за два года! Тем не менее волатильность немного снизилась в кроссах JPY за последние несколько дней, и это повышает шансы на то, что мы входим в фазу торгов в диапазоне.
Данные ISM по производственному сектору в США вышли на уровне 26-летнего минимума 38,9 пкт., в то время как продажи автомобилей в США упали до минимального уровня с начала 1990-х, указывая на то, что данные по ВВП в IV квартале будут особенно ужасающими. Любопытно будет увидеть завтра данные по ISM в сфере услуг, поскольку она представляет значительно большую часть американской экономики. И все же слабые данные не смогли сильно навредить доллару, как это было в других регионах мира. Окончательные данные по индексу PMI в еврозоне в октябре были скорректированы в сторону снижения по сравнению с предварительными данными, опубликованными на прошлой неделе.
Мы были удивлены, увидев накануне дальнейший рост USD в преддверии выборов в США. Обама, как ожидается, одержит убедительную победу. Многие аналитики сосредоточены на прогнозах распределения голосов в пользу Обамы. Анализируя избирательную систему США (в которой кандидату, получившему большинство голосов выборщиков штата, присуждаются все их голоса, число которых зависит от количества сенаторов и членов палаты представителей), можно увидеть, что Обама никак не сможет получить такую же поддержку избирателей, какую получил Рейган в 1980 году, когда за него отдали 489 голосов выборщиков против 49 у Джимми Картера. Маккейн получит голоса большинство штатов Юга, 1-2 штатов Среднего Запада, совсем мало – на Западе и, возможно, 175 голосов в худшем случае против 350+ у Обамы. Интрига состоит и в том, каким будет большинство демократов в обеих палатах Конгресса, особенно в Сенате. Чем больше будет это большинство, тем больше шансов на то, что они смогут реализовать новые меры, которые изменят лицо американской политики по сравнению с временами Рейгана. По иронии судьбы, этот процесс уже идет последние дни администрации Буша II. Вчера один аналитик упомянул, что Обама может быстрее других президентов сформировать свой кабинет, или как минимум Министерство финансов – из-за серьезного рыночного кризиса, который наблюдается в последние несколько месяцев.
Вопрос в следующем: как отреагирует рынок? Вопрос, конечно, непростой. Преимущество Обамы, о котором свидетельствуют опросы, указывает на то, что многие участники рынка уже учли в ценах его победу, но все ли? Если ориентироваться на правило "покупай на слухах, продавай на фактах", то приближение главного события, и тот факт, что спекулятивный рынок уже сильно увяз в длинных позициях по доллару, может означать серьезную консолидацию в сторону ослабления американской валюты. Однако стоит дождаться завтрашнего дня и посмотреть, что к чему.
Графики: EURCHF встретил меньше сопротивления, чем EURJPY, и нам интересно, продолжат ли проблемы в секторе финансовых услуг держать CHF под давлением, на фоне напряженной обстановки на рынке акций.. Так, например, сегодня Швейцария опубликовала экономические данные за 3 квартал, которые оказались намного хуже ожиданий. EURCHF может достичь уровня 1.5000+ в ближайшие дни, при этом 21-дневная скользящая средняя, пользующаяся успехом на многих рынках активов, включая USDJPY и американские и европейские акции, сейчас держится на уровне 1.5060. 55-дневная скользящая средня проходит в районе 1.5610, однако, пока до нее еще очень далеко. Мы рассчитываем на рост EURCHF, если акции возобновят падение...
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• Австралия: учетная ставка снижена на 75 б.п. против прогноза снижения на 50 б.п.
• Австралия: розничные продажи за сентябрь упали на 1.1% против прогноза -0.5%.
• Швейцария: CPI за октябрь 0.5% против прогноза 0.4%.
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Норвегия: PMI за октябрь (12.00)
• Великобритания: PMI в строительном секторе за октябрь (12.30)
• Еврозона: PPI за сентябрь (13.00)
• США: производственные заказы за сентябрь (18.00)
• США: потребительское доверие АВС (01.00)
• Австралия: индекс производительности в секторе услуг за октябрь (01.30)
• Великобритания: индекс потребительского доверия за октябрь (03.01)
• Австралия: торговый баланс за сентябрь (03.30)
• Австралия: одобрение на строительство за сентябрь (03.30)
Рыночные комментарии
Австралия удивила рынки, снизив целевую учетную ставку на 75 базисных пунктов до 5,25%. Ни один из опрошенных аналитиков не предсказывал такого снижения, поэтому AUD снизился против всех валют после этого сообщения, а также из-за ралли на рынке гособлигаций, которое произошло вчера. Никаких громких заявлений Стивенс и компания не сделали, лишь сухие фразы об ухудшении условий и ожиданиях снижения темпов инфляции до приемлемого диапазона к 2010 году после достижения пика в этом квартале, причем спад инфляции будет тормозиться ослаблением AUD. В настоящий момент пара AUDUSD выглядит довольно устойчиво, учитывая сегодняшние новости. Интересно, нацелиться ли пара на 0.7000 после объявления результатов выборов в США.
Ралли бондов также оказало поддержку JPY, так как пара USDJPY приблизилась вчера к психологически важному уровню 100.00. Пара EURJPY также снизилась, но относительно слабо. Диапазон 10-дневной скользящей в паре EURJPY составляет 625 пкт., так что относительно небольшое колебание вчера в пределах 370 пкт. выглядит морем спокойствия. Всего год назад ATR находился в районе 170, что было довольно высоко, особенно учитывая то, что значение в ноябре 2006 году составляло 60 – это был пик роста пузыря кэрри-торгов. Таким образом, мы увидели рост волатильности на 1000% за два года! Тем не менее волатильность немного снизилась в кроссах JPY за последние несколько дней, и это повышает шансы на то, что мы входим в фазу торгов в диапазоне.
Данные ISM по производственному сектору в США вышли на уровне 26-летнего минимума 38,9 пкт., в то время как продажи автомобилей в США упали до минимального уровня с начала 1990-х, указывая на то, что данные по ВВП в IV квартале будут особенно ужасающими. Любопытно будет увидеть завтра данные по ISM в сфере услуг, поскольку она представляет значительно большую часть американской экономики. И все же слабые данные не смогли сильно навредить доллару, как это было в других регионах мира. Окончательные данные по индексу PMI в еврозоне в октябре были скорректированы в сторону снижения по сравнению с предварительными данными, опубликованными на прошлой неделе.
Мы были удивлены, увидев накануне дальнейший рост USD в преддверии выборов в США. Обама, как ожидается, одержит убедительную победу. Многие аналитики сосредоточены на прогнозах распределения голосов в пользу Обамы. Анализируя избирательную систему США (в которой кандидату, получившему большинство голосов выборщиков штата, присуждаются все их голоса, число которых зависит от количества сенаторов и членов палаты представителей), можно увидеть, что Обама никак не сможет получить такую же поддержку избирателей, какую получил Рейган в 1980 году, когда за него отдали 489 голосов выборщиков против 49 у Джимми Картера. Маккейн получит голоса большинство штатов Юга, 1-2 штатов Среднего Запада, совсем мало – на Западе и, возможно, 175 голосов в худшем случае против 350+ у Обамы. Интрига состоит и в том, каким будет большинство демократов в обеих палатах Конгресса, особенно в Сенате. Чем больше будет это большинство, тем больше шансов на то, что они смогут реализовать новые меры, которые изменят лицо американской политики по сравнению с временами Рейгана. По иронии судьбы, этот процесс уже идет последние дни администрации Буша II. Вчера один аналитик упомянул, что Обама может быстрее других президентов сформировать свой кабинет, или как минимум Министерство финансов – из-за серьезного рыночного кризиса, который наблюдается в последние несколько месяцев.
Вопрос в следующем: как отреагирует рынок? Вопрос, конечно, непростой. Преимущество Обамы, о котором свидетельствуют опросы, указывает на то, что многие участники рынка уже учли в ценах его победу, но все ли? Если ориентироваться на правило "покупай на слухах, продавай на фактах", то приближение главного события, и тот факт, что спекулятивный рынок уже сильно увяз в длинных позициях по доллару, может означать серьезную консолидацию в сторону ослабления американской валюты. Однако стоит дождаться завтрашнего дня и посмотреть, что к чему.
Графики: EURCHF встретил меньше сопротивления, чем EURJPY, и нам интересно, продолжат ли проблемы в секторе финансовых услуг держать CHF под давлением, на фоне напряженной обстановки на рынке акций.. Так, например, сегодня Швейцария опубликовала экономические данные за 3 квартал, которые оказались намного хуже ожиданий. EURCHF может достичь уровня 1.5000+ в ближайшие дни, при этом 21-дневная скользящая средняя, пользующаяся успехом на многих рынках активов, включая USDJPY и американские и европейские акции, сейчас держится на уровне 1.5060. 55-дневная скользящая средня проходит в районе 1.5610, однако, пока до нее еще очень далеко. Мы рассчитываем на рост EURCHF, если акции возобновят падение...
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу