28 октября 2016 ITI Capital Олейник Василий
В мире:
Продолжает разочаровывать инвесторов сезон корпоративной отчётности в США, но фондовые рынки реагируют на это лишь умеренным негативом. После закрытия торгов в США свои отчёты предоставили ещё два американских гиганта, и их отчёты также не принесли на рынок оптимизма. Стоит отметить, что почти все флагманы в США не радуют инвесторов своими ожиданиями, или данными за третий квартал.
Amazon увеличил чистую прибыль в III квартале в 3 раза, но результат не оправдал прогнозов.
Прибыль и выручка Alphabet в III квартале превзошли ожидания рынка благодаря рекламе. Несмотря на позитивный отчёт Alphabet Inc., акции компании на постмаркете ушли в минус.
На долговом рынке США продолжаются продажи – сей факт большой негатив для рисковых активов. Доходность десятилетних US Tresuries в ходе торгов в четверг подскочила до максимального уровня с июня на фоне роста сомнений в перспективах дальнейшего наращивания стимулирования мировыми Центробанками.
Главное событие дня – это публикация данных по ВВП США за третий квартал. Ожидания по данным очень и очень завышены, поэтому фактические цифры могут разочаровать. Если динамика ВВП США за третий квартал покажет прирост на 2.5-3%, то это станет дополнительным драйвером для роста американского доллара и повлечёт за собой негативную реакцию по драгоценным металлам и рисковым активам. Если данные окажутся ниже 2.5%, то мы увидим разворот по доллару, рост евро и драгоценных металлов. Для фондовых рынков любые данные не станут сильным драйвером для роста.
В азиатском регионе по-прежнему всё спокойно. Неделя завершилась там в нейтральном ключе. По итогам дня японский индекс Nikkei 225 поднялся на 0,6%, гонконгский Hang Seng опустился на 0,8%, китайский Shanghai Composite - на 0,1%, южнокорейский KOSPI потерял 0,3%, австралийский S&P/ASX 200 - 0,2%.
Если сегодняшний день американские индексы закроют с потерями, превышающими 0.5%, то с технической точки зрения, будут созданы предпосылки для падения на следующей предвыборной неделе.
Российский рынок и торговые идеи.
Продолжаем следить за отметкой 1960 пунктов по индексу ММВБ. Как только она не устоит, так сразу будет открыта дорога для более существенной коррекции. Ближайшее сопротивление находится вблизи отметки 2000 пунктов.
Из интересных долгосрочных инвестиционных идей(минимум на год) сейчас стоит обратить внимание на акции Сургутнефтегаза (об. и пр.), а также на акции Мегафона, Ростелекома, МОЭСК и Газпрома. Совокупный портфель из этих эмитентов на горизонте год, полтора имеет потенциал роста около 50%. Покупать их стоит лишь частично, так как риски коррекции по рынку в целом сейчас высоки. Краткосрочно покупать ничего пока не стоит. Лучше рынка пока выглядит сектор электроэнергетики. Акции энергетических компаний пока можно удерживать в портфелях.
Новости по компаниям:
Акции "Группы "Разгуляй" утром в пятницу рухнули почти на 20% на новостях СМИ о том, что компания не смогла заключить мировое соглашение с ООО "Группа компаний "Русагро" по делу о банкротстве Разгуляя".
МРСК Волги за 9 месяцев получила 805 млн руб. чистой прибыли против убытка годом ранее.
Мегафон может выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере 24 руб. на акцию, в сумме - 15 млрд руб.
ММК за 9 месяцев увеличил чистую прибыль по РСБУ на 16%, до 43,5 млрд руб.
"Черкизово" за 9 месяцев увеличило реализацию готовой продукции на 17%, мяса птицы - на 9%, свинины - на 7%.
Календарь и макро статистика:
В пятницу, 28 октября, в 2.30 уже вышли ряд важных японских данных за сентябрь: CPI, расходы домохозяйств и безработица - везде (кроме последнего случая) ожидаются небольшие улучшения, но не более того. Далее Европа: в 6.45 первые оценки ВВП за третий квартал и CPI за октябрь для Франции; в 10.00 - то же самое для Испании; в 11.00 индексы экономических настроений и делового климата еврозоны; в 15.00 инфляция Германии - наиболее интересны предварительные прикидки ВВП, которым аналитики сулят минимальные замедления годового роста.
В 15.30 первая оценка ВВП США - это главное события дня и, возможно, даже недели: ожидается значительное ускорение роста - но возможны сюрпризы. В 17.00 уточнение индекса настроений штатовских потребителей от Мичиганского университета - предварительная оценка была весьма мрачной, так что вероятно небольшое улучшение. В 20.00 данные Baker Hughes по активным буровым в США - нефтяной рынок может на них отреагировать активно: закрытие недели всё же. Есть ещё корпоративные отчёты - но их немного: в основном выступают нефтяники (Chevron, Exxon Mobil) - всё это днём.
У нас самым громким событием обещает стать заседание Банка России - увы, снижение ставки практически невероятно, так что основная интрига убита ещё до самого события. Остаётся лишь вчитываться в пресс-релиз (должен быть обнародован около 13.30) и пытаться понять из него, сохраняется ли в полной мере жёсткая позиция ЦБ или есть признаки её смягчения.
Валютный рынок:
На валютном рынке ситуация не сильно меняется в последние дни, но сегодняшний день, явно на нём спровоцирует сильные движения. Всё начнётся в 15.30 после публикации данных по ВВП США.
Всё внимание сейчас за индексом доллара DXY – он стоит вблизи верхней границе своего диапазона. Если мы увидим закрытие двух дней подряд выше отметки 99,то можно будет закладывать на выход к новым годовым максимумам, а это серьёзный негатив для всех валют развивающихся стран и для сырья в том числе. Под наибольшее давление может попасть европейская валюта. Ближайшую цель снижения на отметке 1.10 ключевая валютная пара евро-доллар уже выполнила, теперь открыта цель на отметке 1.05. Сегодня пара чуть ниже отметки 1.09.
Британский фунт практически дошёл до важной цели в паре с долларом на отметке 1.20. Если она не устоит, то цели снижения будут открыты вплоть до отметки 1.10. Пока же, есть смысл закрыть продажи по фунту. Шортистам фунта стоит иметь ввиду, что открытый объём коротких позиций по этой валюте сейчас бьёт все исторические рекорды, и как только появится повод для их закрытия, так фунт может резко выстрелить вверх.
Рубль в паре с американским долларом уверенно держится на максимальных отметках года. В ближайшие 2-3 месяца мы ожидаем увидеть падение национальной валюты на 7-8%. Ближайшее сопротивление по паре доллар –рубль находится на отметке 63.5. В четверг уже был тест этого уровня. Далее, при пробое 63.5 будет открыта цель на отметке 67.5. Риски геополитики и продажи на рынке ОФЗ в любой день могут усилить падение рубля.
Если начнётся коррекция на фондовых рынках, то мы опять увидим бегство в защитные активы, поэтому среднесрочные риски укрепления японской иены пока остаются высокими.
Рынок сырья:
Нефть:
Вопрос по квотам для Ирака пока ещё обсуждается. Также остаётся непонятной позиция России. Согласно последним заявлениям, Россия заявила, что не готова сокращать добычу, готова только ее заморозить. Очередная официальная встреча ОПЕК состоится только в конце ноября.
Весь фундаментал по нефти формируется в пользу скоро снижения, но постоянные нефтяные саммиты и общения пока упорно поддерживают цены. Число активных буровых в США ускоряет рост – уже +22.5% за полгода: и это рекорд более чем за 6 лет – правда, на добыче это отразится чуть попозже (процесс инерционный). Закрытие недели выше отметки 52$ откроет дорогу для роста котировок в диапазон 58-60$. Закрытие недели ниже отметки 52$ откроет дорогу для снижения в диапазон 48$ за баррель.
Золото: Диапазон 1200-1250$ очень хорош для долгосрочных покупок золота. Цели на горизонте полугода лежат в диапазоне 1500-1600$. Тем, у кого уже открыты длинные позиции по драгоценным металлам, рекомендация прежняя, держать, но не увеличивать.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Продолжает разочаровывать инвесторов сезон корпоративной отчётности в США, но фондовые рынки реагируют на это лишь умеренным негативом. После закрытия торгов в США свои отчёты предоставили ещё два американских гиганта, и их отчёты также не принесли на рынок оптимизма. Стоит отметить, что почти все флагманы в США не радуют инвесторов своими ожиданиями, или данными за третий квартал.
Amazon увеличил чистую прибыль в III квартале в 3 раза, но результат не оправдал прогнозов.
Прибыль и выручка Alphabet в III квартале превзошли ожидания рынка благодаря рекламе. Несмотря на позитивный отчёт Alphabet Inc., акции компании на постмаркете ушли в минус.
На долговом рынке США продолжаются продажи – сей факт большой негатив для рисковых активов. Доходность десятилетних US Tresuries в ходе торгов в четверг подскочила до максимального уровня с июня на фоне роста сомнений в перспективах дальнейшего наращивания стимулирования мировыми Центробанками.
Главное событие дня – это публикация данных по ВВП США за третий квартал. Ожидания по данным очень и очень завышены, поэтому фактические цифры могут разочаровать. Если динамика ВВП США за третий квартал покажет прирост на 2.5-3%, то это станет дополнительным драйвером для роста американского доллара и повлечёт за собой негативную реакцию по драгоценным металлам и рисковым активам. Если данные окажутся ниже 2.5%, то мы увидим разворот по доллару, рост евро и драгоценных металлов. Для фондовых рынков любые данные не станут сильным драйвером для роста.
В азиатском регионе по-прежнему всё спокойно. Неделя завершилась там в нейтральном ключе. По итогам дня японский индекс Nikkei 225 поднялся на 0,6%, гонконгский Hang Seng опустился на 0,8%, китайский Shanghai Composite - на 0,1%, южнокорейский KOSPI потерял 0,3%, австралийский S&P/ASX 200 - 0,2%.
Если сегодняшний день американские индексы закроют с потерями, превышающими 0.5%, то с технической точки зрения, будут созданы предпосылки для падения на следующей предвыборной неделе.
Российский рынок и торговые идеи.
Продолжаем следить за отметкой 1960 пунктов по индексу ММВБ. Как только она не устоит, так сразу будет открыта дорога для более существенной коррекции. Ближайшее сопротивление находится вблизи отметки 2000 пунктов.
Из интересных долгосрочных инвестиционных идей(минимум на год) сейчас стоит обратить внимание на акции Сургутнефтегаза (об. и пр.), а также на акции Мегафона, Ростелекома, МОЭСК и Газпрома. Совокупный портфель из этих эмитентов на горизонте год, полтора имеет потенциал роста около 50%. Покупать их стоит лишь частично, так как риски коррекции по рынку в целом сейчас высоки. Краткосрочно покупать ничего пока не стоит. Лучше рынка пока выглядит сектор электроэнергетики. Акции энергетических компаний пока можно удерживать в портфелях.
Новости по компаниям:
Акции "Группы "Разгуляй" утром в пятницу рухнули почти на 20% на новостях СМИ о том, что компания не смогла заключить мировое соглашение с ООО "Группа компаний "Русагро" по делу о банкротстве Разгуляя".
МРСК Волги за 9 месяцев получила 805 млн руб. чистой прибыли против убытка годом ранее.
Мегафон может выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере 24 руб. на акцию, в сумме - 15 млрд руб.
ММК за 9 месяцев увеличил чистую прибыль по РСБУ на 16%, до 43,5 млрд руб.
"Черкизово" за 9 месяцев увеличило реализацию готовой продукции на 17%, мяса птицы - на 9%, свинины - на 7%.
Календарь и макро статистика:
В пятницу, 28 октября, в 2.30 уже вышли ряд важных японских данных за сентябрь: CPI, расходы домохозяйств и безработица - везде (кроме последнего случая) ожидаются небольшие улучшения, но не более того. Далее Европа: в 6.45 первые оценки ВВП за третий квартал и CPI за октябрь для Франции; в 10.00 - то же самое для Испании; в 11.00 индексы экономических настроений и делового климата еврозоны; в 15.00 инфляция Германии - наиболее интересны предварительные прикидки ВВП, которым аналитики сулят минимальные замедления годового роста.
В 15.30 первая оценка ВВП США - это главное события дня и, возможно, даже недели: ожидается значительное ускорение роста - но возможны сюрпризы. В 17.00 уточнение индекса настроений штатовских потребителей от Мичиганского университета - предварительная оценка была весьма мрачной, так что вероятно небольшое улучшение. В 20.00 данные Baker Hughes по активным буровым в США - нефтяной рынок может на них отреагировать активно: закрытие недели всё же. Есть ещё корпоративные отчёты - но их немного: в основном выступают нефтяники (Chevron, Exxon Mobil) - всё это днём.
У нас самым громким событием обещает стать заседание Банка России - увы, снижение ставки практически невероятно, так что основная интрига убита ещё до самого события. Остаётся лишь вчитываться в пресс-релиз (должен быть обнародован около 13.30) и пытаться понять из него, сохраняется ли в полной мере жёсткая позиция ЦБ или есть признаки её смягчения.
Валютный рынок:
На валютном рынке ситуация не сильно меняется в последние дни, но сегодняшний день, явно на нём спровоцирует сильные движения. Всё начнётся в 15.30 после публикации данных по ВВП США.
Всё внимание сейчас за индексом доллара DXY – он стоит вблизи верхней границе своего диапазона. Если мы увидим закрытие двух дней подряд выше отметки 99,то можно будет закладывать на выход к новым годовым максимумам, а это серьёзный негатив для всех валют развивающихся стран и для сырья в том числе. Под наибольшее давление может попасть европейская валюта. Ближайшую цель снижения на отметке 1.10 ключевая валютная пара евро-доллар уже выполнила, теперь открыта цель на отметке 1.05. Сегодня пара чуть ниже отметки 1.09.
Британский фунт практически дошёл до важной цели в паре с долларом на отметке 1.20. Если она не устоит, то цели снижения будут открыты вплоть до отметки 1.10. Пока же, есть смысл закрыть продажи по фунту. Шортистам фунта стоит иметь ввиду, что открытый объём коротких позиций по этой валюте сейчас бьёт все исторические рекорды, и как только появится повод для их закрытия, так фунт может резко выстрелить вверх.
Рубль в паре с американским долларом уверенно держится на максимальных отметках года. В ближайшие 2-3 месяца мы ожидаем увидеть падение национальной валюты на 7-8%. Ближайшее сопротивление по паре доллар –рубль находится на отметке 63.5. В четверг уже был тест этого уровня. Далее, при пробое 63.5 будет открыта цель на отметке 67.5. Риски геополитики и продажи на рынке ОФЗ в любой день могут усилить падение рубля.
Если начнётся коррекция на фондовых рынках, то мы опять увидим бегство в защитные активы, поэтому среднесрочные риски укрепления японской иены пока остаются высокими.
Рынок сырья:
Нефть:
Вопрос по квотам для Ирака пока ещё обсуждается. Также остаётся непонятной позиция России. Согласно последним заявлениям, Россия заявила, что не готова сокращать добычу, готова только ее заморозить. Очередная официальная встреча ОПЕК состоится только в конце ноября.
Весь фундаментал по нефти формируется в пользу скоро снижения, но постоянные нефтяные саммиты и общения пока упорно поддерживают цены. Число активных буровых в США ускоряет рост – уже +22.5% за полгода: и это рекорд более чем за 6 лет – правда, на добыче это отразится чуть попозже (процесс инерционный). Закрытие недели выше отметки 52$ откроет дорогу для роста котировок в диапазон 58-60$. Закрытие недели ниже отметки 52$ откроет дорогу для снижения в диапазон 48$ за баррель.
Золото: Диапазон 1200-1250$ очень хорош для долгосрочных покупок золота. Цели на горизонте полугода лежат в диапазоне 1500-1600$. Тем, у кого уже открыты длинные позиции по драгоценным металлам, рекомендация прежняя, держать, но не увеличивать.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу