30 ноября 2016 ITI Capital Олейник Василий
В мире:
Розничные продажи в Германии в октябре 2016 года увеличились на 2,4% относительно предыдущего месяца. Темпы повышения оказались максимальными с января 2014 года.
Доверие британских потребителей в ноябре опустилось до минимального уровня за последние четыре месяца, говорится в сообщении исследовательской компании GfK NOP Ltd.
Рост объема глобальной внешней торговли товарами с поправкой на сезонные колебания и в долларовом выражении среди государств G20 в третьем квартале 2016 года замедлился, говорится в отчете Организации экономического развития и сотрудничества (ОЭСР). Экспорт товаров из этих стран снизился на 0,1% по сравнению с апрелем-июнем, тогда как импорт увеличился на 0,6%. Во втором квартале повышение первого показателя составляло 1,6%, второго - 1,9%. Объем торговли товарами остается примерно на 10% ниже второго квартала 2008 года, то есть докризисного уровня, отмечается в сообщении.
Экономика США в третьем квартале увеличилась на 3,2% в пересчете на годовые темпы, свидетельствуют пересмотренные данные министерства торговли страны. Согласно предварительным данным, рост составлял 2,9%. Потребительское доверие в США в ноябре достигло максимума с июля 2007г. Эти данные ещё раз подтвердили 100%-ю вероятность повышения ставки в США 14 декабря.
Ситуация в сегменте рисковых активов пока остаётся спокойной. На рынке облигаций по всему миру тоже затишье после двухнедельных распродаж. Неопределённость и факторов риска хоть отбавляй, но пока инвесторы не хотят об этом думать. Похоже, отрезвление на рынках акций начнётся уже с декабря. И не стоит ждать заседания ФРС, выходить из риска лучше заранее.
Главная интрига дня – это итоги встречи ОПЕК в Вене. Шансов на позитивный исход становится всё меньше.
Согласно официальному расписанию саммита ОПЕК в Вене 30 ноября:
12:00 мск — начинается открытая сессия, включающая вопросы СМИ
14:00 мск — начинается закрытое заседание, по результатам которого будут вынесены ключевые решения
18:00 мск — пресс-конференция во главе с президентом и генеральным секретарем ОПЕК
Российский рынок и торговые идеи.
По российскому рублёвому индексу ММВБ взгляд пока не меняется. В моменте индекс находится в некой перекупленности. Первый технический откат стоит ждать до отметки 2060. Если она не устоит, то далее идём в диапазон 1960-2000 пунктов. Ранее открытые длинные позиции мы рекомендуем не наращивать, а сокращать.
По валютному индексу РТС техническая картина сейчас куда интересней. На недельном графике цена чётко упёрлась в границу понижательного 5-летнего тренда. Вроде бы всё говорит, что цена в скором времени пойдёт вниз, ибо расти просто уже не на чем.
Из интересных долгосрочных инвестиционных идей (минимум на год) сейчас стоит обратить внимание на акции Сургутнефтегаза (об. и пр.), а также на акции Мегафона, МОЭСК, Газпрома и АФК Системы. Совокупный портфель из этих эмитентов на горизонте год, полтора имеет потенциал роста около 50%. Покупать их стоит лишь частично, так как риски коррекции по рынку в целом сейчас высоки. Краткосрочно покупать ничего пока не стоит. Лучше рынка весь год выглядит сектор электроэнергетики. Акции энергетических компаний пока можно удерживать в портфелях. Есть ещё много российских компаний, которые показывают отличные отчёты, но к сожалению, их акции уже перекуплены, или справедливо оценены, например: Аэрофлот, Мосбиржа, НЛМК, Сбербанк, Россети, Интеррао, ФСК и др. Акции банка ВТБ под приватизацию можно будет покупать в следующем году, возможно, на более низких уровнях.
Новости по компаниям:
Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по МСФО за 9 мес. снизилась в 2,2 раза, до 160,2 млрд руб.
Чистая прибыль Аэрофлота по МСФО за 9 месяцев выросла в 24 раза, до 43,798 млрд рублей
Мечел в III квартале сократил добычу угля на 5%, до 5,6 млн тонн.
EBITDA Мечела за 9 месяцев выросла на 16%, до 41,6 млрд руб, чистый долг на конец сентября - 479 млрд руб.
Консолидированная чистая прибыль ПАО "Интер РАО" за 9 месяцев 2016 года выросла в 2,9 раза по сравнению с аналогичным периодом 2015 года, до 68,3 млрд руб., следует из материалов компании.
Alliance Oil Company, крупнейший актив "Независимой нефтегазовой компании" Эдуарда Худайнатова, в третьем квартале получила чистую прибыль по МСФО в размере $8 млн против убытка в $88 млн годом ранее, говорится в отчете компании. EBITDA компании выросла на 10% - до $87 млн.
Календарь и макро статистика:
В среду, 30 ноября, как обычно в последний день месяца, выходит очень много разнообразных данных. В 2.50 промышленное производство Японии - ожидается заметное ухудшение. В 10.00 германская розница - а вот у неё, напротив, должен быть зримый прогресс. В 11.55 немецкая занятость - вероятно, она продолжала улучшаться. В 13.00 предварительная оценка CPI еврозоны за ноябрь - скорее всего, медленное укрепление инфляции продолжилось. В 15.45 глава ЕЦБ Марио Драги выступит на малоинтересной конференции в Мадриде.
Далее Америка. В 16.15 обзор занятости в частном секторе США от ADP - прогноз сулит небольшой рост числа рабочих мест. В 16.30 ВВП Канады (значим только для неё самой), а также частные доходы и расходы в Штатах (ожидается дальнейший их рост - возможно, однако, прогнозы чересчур оптимистичны). В 17.45 деловая активность на Среднем Западе США (PMI Чикаго), которая должна была усилиться. В 18.00 незавершённые продажи вторичного жилья - и там рост, по всей видимости, остался в силе.
Из прочего можно отметить запасы и добычу нефти в США в 18.30, а также саммит ОПЕК с обсуждением возможного сокращения добычи - эти новости могут всерьёз подёргать нефтяной рынок. Ещё есть "Бежевая книга" ФРС в 22.00 - обзор деловой активности в регионах США, регулярно составляемый незадолго до очередного заседания Комитета по открытому рынку: на сей раз он, однако, малоинтересен - рынки уже и так на 100% заложились в повышение ставки на декабрьском заседании.
Валютный рынок:
Российский рубль в паре с американским долларом уже почти 10 месяцев торгуется довольно в узком диапазоне с границами 63.5 – 67.5. На прошлой неделе цена вновь оттестировала нижнюю границу диапазона и теперь держит путь к верхней границе.
Пока же, рынок нефти для российской валюты создаёт очень серьёзные риски, при этом, не стоит забывать, что в декабре российским компаниям, согласно графику ЦБ, нужно погасить 13,4 млрд долларов по внешним займам. Помимо этого, повышение ставки в США на декабрьском заседании – это ещё один негативный фактор для всех валют развивающихся стран, хотя он уже давно заложен в ценах. Ждём итогов встречи ОПЕК, именно она окончательно задаст вектор движения для рубля до конца года.
Рынок сырья:
Нефть: Вчера стало известно, что Иран не будет обсуждать сокращение добычи нефти в рамках готовящегося соглашения ОПЕК. Об этом заявил журналистам министр нефти Ирана Биджан Намдар Зангане. Далее поступили заявления, что Саудовская Аравия готова отказаться от соглашения ОПЕК об ограничении добычи нефти, если не удастся добиться участия в нем всех членов картеля, за исключением Ливии и Нигерии, заявили агентству Bloomberg источники, знакомые с позицией королевства на переговорах в Вене.
Если за столько месяцев страны картеля ОПЕК так и не смогли договориться, то значит и в последний день вряд ли стоит ждать чудо, хотя в этом году чудеса случались неоднократно.
Золото: На фоне роста американского доллара драгоценные металлы вновь существенно скорректировались и достигли интересных для покупки отметок. По золоту, существенно ниже 1200$ причин для коррекции нет, выше 1350$ пока расти ему не на чем. Если делать ставку на то, что DXY не пойдёт сильно выше отметки 102, то разворот по драгоценным металлам может наступить уже скоро. Не исключено, что локальное дно по золоту и серебру будет только в декабре, сразу после повышения ставки в США.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Розничные продажи в Германии в октябре 2016 года увеличились на 2,4% относительно предыдущего месяца. Темпы повышения оказались максимальными с января 2014 года.
Доверие британских потребителей в ноябре опустилось до минимального уровня за последние четыре месяца, говорится в сообщении исследовательской компании GfK NOP Ltd.
Рост объема глобальной внешней торговли товарами с поправкой на сезонные колебания и в долларовом выражении среди государств G20 в третьем квартале 2016 года замедлился, говорится в отчете Организации экономического развития и сотрудничества (ОЭСР). Экспорт товаров из этих стран снизился на 0,1% по сравнению с апрелем-июнем, тогда как импорт увеличился на 0,6%. Во втором квартале повышение первого показателя составляло 1,6%, второго - 1,9%. Объем торговли товарами остается примерно на 10% ниже второго квартала 2008 года, то есть докризисного уровня, отмечается в сообщении.
Экономика США в третьем квартале увеличилась на 3,2% в пересчете на годовые темпы, свидетельствуют пересмотренные данные министерства торговли страны. Согласно предварительным данным, рост составлял 2,9%. Потребительское доверие в США в ноябре достигло максимума с июля 2007г. Эти данные ещё раз подтвердили 100%-ю вероятность повышения ставки в США 14 декабря.
Ситуация в сегменте рисковых активов пока остаётся спокойной. На рынке облигаций по всему миру тоже затишье после двухнедельных распродаж. Неопределённость и факторов риска хоть отбавляй, но пока инвесторы не хотят об этом думать. Похоже, отрезвление на рынках акций начнётся уже с декабря. И не стоит ждать заседания ФРС, выходить из риска лучше заранее.
Главная интрига дня – это итоги встречи ОПЕК в Вене. Шансов на позитивный исход становится всё меньше.
Согласно официальному расписанию саммита ОПЕК в Вене 30 ноября:
12:00 мск — начинается открытая сессия, включающая вопросы СМИ
14:00 мск — начинается закрытое заседание, по результатам которого будут вынесены ключевые решения
18:00 мск — пресс-конференция во главе с президентом и генеральным секретарем ОПЕК
Российский рынок и торговые идеи.
По российскому рублёвому индексу ММВБ взгляд пока не меняется. В моменте индекс находится в некой перекупленности. Первый технический откат стоит ждать до отметки 2060. Если она не устоит, то далее идём в диапазон 1960-2000 пунктов. Ранее открытые длинные позиции мы рекомендуем не наращивать, а сокращать.
По валютному индексу РТС техническая картина сейчас куда интересней. На недельном графике цена чётко упёрлась в границу понижательного 5-летнего тренда. Вроде бы всё говорит, что цена в скором времени пойдёт вниз, ибо расти просто уже не на чем.
Из интересных долгосрочных инвестиционных идей (минимум на год) сейчас стоит обратить внимание на акции Сургутнефтегаза (об. и пр.), а также на акции Мегафона, МОЭСК, Газпрома и АФК Системы. Совокупный портфель из этих эмитентов на горизонте год, полтора имеет потенциал роста около 50%. Покупать их стоит лишь частично, так как риски коррекции по рынку в целом сейчас высоки. Краткосрочно покупать ничего пока не стоит. Лучше рынка весь год выглядит сектор электроэнергетики. Акции энергетических компаний пока можно удерживать в портфелях. Есть ещё много российских компаний, которые показывают отличные отчёты, но к сожалению, их акции уже перекуплены, или справедливо оценены, например: Аэрофлот, Мосбиржа, НЛМК, Сбербанк, Россети, Интеррао, ФСК и др. Акции банка ВТБ под приватизацию можно будет покупать в следующем году, возможно, на более низких уровнях.
Новости по компаниям:
Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по МСФО за 9 мес. снизилась в 2,2 раза, до 160,2 млрд руб.
Чистая прибыль Аэрофлота по МСФО за 9 месяцев выросла в 24 раза, до 43,798 млрд рублей
Мечел в III квартале сократил добычу угля на 5%, до 5,6 млн тонн.
EBITDA Мечела за 9 месяцев выросла на 16%, до 41,6 млрд руб, чистый долг на конец сентября - 479 млрд руб.
Консолидированная чистая прибыль ПАО "Интер РАО" за 9 месяцев 2016 года выросла в 2,9 раза по сравнению с аналогичным периодом 2015 года, до 68,3 млрд руб., следует из материалов компании.
Alliance Oil Company, крупнейший актив "Независимой нефтегазовой компании" Эдуарда Худайнатова, в третьем квартале получила чистую прибыль по МСФО в размере $8 млн против убытка в $88 млн годом ранее, говорится в отчете компании. EBITDA компании выросла на 10% - до $87 млн.
Календарь и макро статистика:
В среду, 30 ноября, как обычно в последний день месяца, выходит очень много разнообразных данных. В 2.50 промышленное производство Японии - ожидается заметное ухудшение. В 10.00 германская розница - а вот у неё, напротив, должен быть зримый прогресс. В 11.55 немецкая занятость - вероятно, она продолжала улучшаться. В 13.00 предварительная оценка CPI еврозоны за ноябрь - скорее всего, медленное укрепление инфляции продолжилось. В 15.45 глава ЕЦБ Марио Драги выступит на малоинтересной конференции в Мадриде.
Далее Америка. В 16.15 обзор занятости в частном секторе США от ADP - прогноз сулит небольшой рост числа рабочих мест. В 16.30 ВВП Канады (значим только для неё самой), а также частные доходы и расходы в Штатах (ожидается дальнейший их рост - возможно, однако, прогнозы чересчур оптимистичны). В 17.45 деловая активность на Среднем Западе США (PMI Чикаго), которая должна была усилиться. В 18.00 незавершённые продажи вторичного жилья - и там рост, по всей видимости, остался в силе.
Из прочего можно отметить запасы и добычу нефти в США в 18.30, а также саммит ОПЕК с обсуждением возможного сокращения добычи - эти новости могут всерьёз подёргать нефтяной рынок. Ещё есть "Бежевая книга" ФРС в 22.00 - обзор деловой активности в регионах США, регулярно составляемый незадолго до очередного заседания Комитета по открытому рынку: на сей раз он, однако, малоинтересен - рынки уже и так на 100% заложились в повышение ставки на декабрьском заседании.
Валютный рынок:
Российский рубль в паре с американским долларом уже почти 10 месяцев торгуется довольно в узком диапазоне с границами 63.5 – 67.5. На прошлой неделе цена вновь оттестировала нижнюю границу диапазона и теперь держит путь к верхней границе.
Пока же, рынок нефти для российской валюты создаёт очень серьёзные риски, при этом, не стоит забывать, что в декабре российским компаниям, согласно графику ЦБ, нужно погасить 13,4 млрд долларов по внешним займам. Помимо этого, повышение ставки в США на декабрьском заседании – это ещё один негативный фактор для всех валют развивающихся стран, хотя он уже давно заложен в ценах. Ждём итогов встречи ОПЕК, именно она окончательно задаст вектор движения для рубля до конца года.
Рынок сырья:
Нефть: Вчера стало известно, что Иран не будет обсуждать сокращение добычи нефти в рамках готовящегося соглашения ОПЕК. Об этом заявил журналистам министр нефти Ирана Биджан Намдар Зангане. Далее поступили заявления, что Саудовская Аравия готова отказаться от соглашения ОПЕК об ограничении добычи нефти, если не удастся добиться участия в нем всех членов картеля, за исключением Ливии и Нигерии, заявили агентству Bloomberg источники, знакомые с позицией королевства на переговорах в Вене.
Если за столько месяцев страны картеля ОПЕК так и не смогли договориться, то значит и в последний день вряд ли стоит ждать чудо, хотя в этом году чудеса случались неоднократно.
Золото: На фоне роста американского доллара драгоценные металлы вновь существенно скорректировались и достигли интересных для покупки отметок. По золоту, существенно ниже 1200$ причин для коррекции нет, выше 1350$ пока расти ему не на чем. Если делать ставку на то, что DXY не пойдёт сильно выше отметки 102, то разворот по драгоценным металлам может наступить уже скоро. Не исключено, что локальное дно по золоту и серебру будет только в декабре, сразу после повышения ставки в США.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу