11 ноября 2008 КапиталЪ
Прибыли американских корпораций разочаровывают инвесторов. Dow Jones потерял 0,8%, S&P500 откатился на 1,3%. В частности, отчитавшиеся сегодня Starbucks и KKR не оправдали прогнозов рынка. Оптимизма не добавляют также угроза банкротства GM и ожидаемые убытки Goldman Sachs. Нефть теряет 2,5% и торгуется на уровне $60,9 за баррель.
Перед открытием торгов настроение инвесторов было позитивным. Американские площадки закрылись в пятницу ростом в пределах 2,5%, нефть марки WTI подрастала на 4% до $63,5. Азиатские рынки росли на инициативе Китая инвестировать в экономику $586 млрд. до 2010г. для поддержания экономического роста и хорошей макроэкономической статистики из Японии.
Все сектора, представленные соответствующими индексами на ММВБ, выросли. В лидерах оказался нефтегазовый индекс (+4,2%), немного отстал от него индекс металлургических и горнодобывающих компаний (+3,6%).
Хорошие результаты продемонстрировал НОВАТЭК. Акции компании выросли на 8,0% на публикации отчетности. Из нефтяных компаний максимальный рост показали Татнефть (+6,6%), Газпром нефть (6,1%) и Роснефть (4,3%). Несмотря на то, что значения экспортных пошлин на нефть рассчитать пока нельзя, инвесторы уже закладывают в цены благоприятные для нефтяных компаний цифры. На совещании у премьера Владимира Путина было объявлено, что период, на основании цены за который будет рассчитываться экспортная пошлина, был уменьшен с 2 месяцев до 1.
Среди металлургических и горных компаний хорошо росли НЛМК (+1,0%), ММК (+6,6%) и Северсталь (+2,6%). Этому не помешали ожидания того, что динамика производства стали в России может замедлиться: по сообщению Интерфакса, мощности ММК сейчас загружены менее чем наполовину (см. ниже).
Уверенный рост продемонстрировали также акции Сбербанка (+6,5%). Такая динамика, демонстрируемая с завидным постоянством, может объясняться скупкой акций крупными игроками для формирования долгосрочной позиции.
Продолжала влиять на рынок корпоративная история вокруг Уралкалия. После появления информации о том, что государство может взыскать с нее всю сумму ущерба, причиненного государству аварией на одном из рудников компании, акции компании начали падать. В понедельник падение продолжилось, составив рекордные 26,0% на высоких объемах.
Европейские рынки открылись ростом. Акции BHP выросли на 11%, Rio Tinto - на 13%, BP - на 4,3%.
Американские рынки открылись позитивно на фоне новостей о планах Китая по стимулированию экономики и намерении американского Казначейства увеличить объем средств, выделяемых на спасение AIG.
Первоначальный кредит, который в сентябре спас AIG от банкротства, будет уменьшен с $85 млрд. до $60 млрд., но будут выкуплены привилегированные акции компании на $40 млрд. и приобретены ипотечные бумаги, принадлежащие AIG или по которым компания выступает поручителем на $52,5 млрд. Таким образом, первоначальная сумма, которую Казначейство США планировало потратить на спасение AIG, $80 млрд., выросла до $152,5 млрд.
Позже была опубликована отчетность AIG за III квартал 2008г. Чистый убыток компании составил $24,5 млрд. или $9,1 на акцию против прибыли $3,1 млрд. или $1,4 на акцию за аналогичный период прошлого года. Эти плачевные результаты были спровоцированы сложным положением на рынках капитала и затратами по реструктуризации компании. Тем не менее, по итогам дня акции компании выросли на 8,5%.
Fannie Mae также не обрадовала инвесторов своей отчетностью. За III квартал 2008г. компания отразила убыток в $29,0 млрд. Основными причинами такого результата являются "бумажный" убыток от обесценения налоговых активов компании на $21,4 млрд. и $9,2 млрд. потерянных из-за непрекращающейся волны дефолтов по ипотечным кредитам.
Азиатские рынки демонстрируют негативную динамику. Отчасти это связано с информацией о том, что Fannie Mae и Freddie Mac начали разработку плана, согласно которому предполагается снизить бремя по выплате ипотечных платежей до, максимум, 38% от дохода заемщика. Этот план предполагается финансировать государству, что усиливает и без того высокую нагрузку на финансовую систему США.
Сегодня важной макроэкономической статистики не ожидается. Будет опубликована отчетность TJX Cos (17:30).
Аналитический Департамент ИГ "КапиталЪ"
http://ik-kapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Перед открытием торгов настроение инвесторов было позитивным. Американские площадки закрылись в пятницу ростом в пределах 2,5%, нефть марки WTI подрастала на 4% до $63,5. Азиатские рынки росли на инициативе Китая инвестировать в экономику $586 млрд. до 2010г. для поддержания экономического роста и хорошей макроэкономической статистики из Японии.
Все сектора, представленные соответствующими индексами на ММВБ, выросли. В лидерах оказался нефтегазовый индекс (+4,2%), немного отстал от него индекс металлургических и горнодобывающих компаний (+3,6%).
Хорошие результаты продемонстрировал НОВАТЭК. Акции компании выросли на 8,0% на публикации отчетности. Из нефтяных компаний максимальный рост показали Татнефть (+6,6%), Газпром нефть (6,1%) и Роснефть (4,3%). Несмотря на то, что значения экспортных пошлин на нефть рассчитать пока нельзя, инвесторы уже закладывают в цены благоприятные для нефтяных компаний цифры. На совещании у премьера Владимира Путина было объявлено, что период, на основании цены за который будет рассчитываться экспортная пошлина, был уменьшен с 2 месяцев до 1.
Среди металлургических и горных компаний хорошо росли НЛМК (+1,0%), ММК (+6,6%) и Северсталь (+2,6%). Этому не помешали ожидания того, что динамика производства стали в России может замедлиться: по сообщению Интерфакса, мощности ММК сейчас загружены менее чем наполовину (см. ниже).
Уверенный рост продемонстрировали также акции Сбербанка (+6,5%). Такая динамика, демонстрируемая с завидным постоянством, может объясняться скупкой акций крупными игроками для формирования долгосрочной позиции.
Продолжала влиять на рынок корпоративная история вокруг Уралкалия. После появления информации о том, что государство может взыскать с нее всю сумму ущерба, причиненного государству аварией на одном из рудников компании, акции компании начали падать. В понедельник падение продолжилось, составив рекордные 26,0% на высоких объемах.
Европейские рынки открылись ростом. Акции BHP выросли на 11%, Rio Tinto - на 13%, BP - на 4,3%.
Американские рынки открылись позитивно на фоне новостей о планах Китая по стимулированию экономики и намерении американского Казначейства увеличить объем средств, выделяемых на спасение AIG.
Первоначальный кредит, который в сентябре спас AIG от банкротства, будет уменьшен с $85 млрд. до $60 млрд., но будут выкуплены привилегированные акции компании на $40 млрд. и приобретены ипотечные бумаги, принадлежащие AIG или по которым компания выступает поручителем на $52,5 млрд. Таким образом, первоначальная сумма, которую Казначейство США планировало потратить на спасение AIG, $80 млрд., выросла до $152,5 млрд.
Позже была опубликована отчетность AIG за III квартал 2008г. Чистый убыток компании составил $24,5 млрд. или $9,1 на акцию против прибыли $3,1 млрд. или $1,4 на акцию за аналогичный период прошлого года. Эти плачевные результаты были спровоцированы сложным положением на рынках капитала и затратами по реструктуризации компании. Тем не менее, по итогам дня акции компании выросли на 8,5%.
Fannie Mae также не обрадовала инвесторов своей отчетностью. За III квартал 2008г. компания отразила убыток в $29,0 млрд. Основными причинами такого результата являются "бумажный" убыток от обесценения налоговых активов компании на $21,4 млрд. и $9,2 млрд. потерянных из-за непрекращающейся волны дефолтов по ипотечным кредитам.
Азиатские рынки демонстрируют негативную динамику. Отчасти это связано с информацией о том, что Fannie Mae и Freddie Mac начали разработку плана, согласно которому предполагается снизить бремя по выплате ипотечных платежей до, максимум, 38% от дохода заемщика. Этот план предполагается финансировать государству, что усиливает и без того высокую нагрузку на финансовую систему США.
Сегодня важной макроэкономической статистики не ожидается. Будет опубликована отчетность TJX Cos (17:30).
Аналитический Департамент ИГ "КапиталЪ"
http://ik-kapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter