20 декабря 2016 ITI Capital Олейник Василий
В мире:
Активность трейдеров в предпраздничную неделю начала спадать, оборот торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) в понедельник составил порядка 60% среднего уровня за последние 30 дней. Индикатор волатильности индекса S&P 500 - CBOE Volatility Index - упал в понедельник на 3,4%, приблизившись к самому низкому уровню в этом году. Обычно, подобный период низкой волатильности - это сигнал к скорой и сильной коррекции.
Коллегия выборщиков в США вчера официально подтвердила победу Д.Трампа на президентских выборах. Он набрал 302 голоса выборщиков. Его инаугурация состоится 20 января.
По-прежнему ухудшается ситуация на китайском финансовом рынке, но весь остальной мир не хочет замечать масштаб проблем. Распродажи на рынке долга, падение юаня, фондового рынка и отток капитала – это только видимые проблемы. Невидимые, которые скоро всплывут на поверхность – это рост проблемных активов в банковском секторе после рекордных темпов кредитования и сдутия пузыря на рынке жилья.
Сегодня Китайский центральный банк предупредил, что со следующего квартала он будет учитывать забалансовые инвестиции в процессе оценки рисков финансовых учреждений. Фьючерсы на 10-летние гособлигации КНР подешевели ещё на 0,4%. Теперь, когда ЦБ подтвердил сроки, инвесторы беспокоятся о сокращении доступной ликвидности. Слабый рынок облигаций также будет тянуть вниз рынок акций.
Согласно отчёту Банка Японии основные параметры денежно-кредитной политики остались неизменными: японский ЦБ продолжает таргетировать доходность 10-летних гособлигаций на уровне около нуля, а процентная ставка по депозитам коммерческих банков в ЦБ по-прежнему составляет минус 0,1%, говорится в материалах по итогам заседания 19-20 декабря.
Декабрьское заседание Банка Японии было первым после победы Дональда Трампа на выборах в США, и ЦБ учел дополнительные внешние риски в своих оценках и прогнозах, включая геополитическую неопределенность и динамику макроэкономических показателей Китая и США.
Фондовые рынки Азиатского региона.
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific снизился на 0,2%, ранее в ходе торгов он опускался до минимума за две недели. Вниз тянет китайский рынок. Японский индикатор Nikkei 225 поднялся на 0,5%, более широкий индекс Topix - на 0,2%. Гонконгский Hang Seng потерял 0,3%, китайский Shanghai Composite - 0,8%. Южнокорейский Kospi поднялся на 0,3%, австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0,5%.
Российский рынок и торговые идеи.
Совет ЕС продлил экономические санкции в отношении России ещё на полгода. Новость об убийстве российского поста в Турции может оказать давление на российские активы, но это не повод для сильных распродаж.
Российский рублёвый индекс ММВБ показал хорошее предновогоднее ралли после выборов в США. Восходящий предновогодний тренд длиться уже шесть недель подряд. Покупать что-либо на текущих уровнях уже поздно. Лучше частично, или полностью выходить из рисковых активов и перекладываться в защитные (облигации, золото, валюты). Можно и делать ставку на снижение российских индексов через структурные продукты с минимальным риском. Первая цель коррекции по индексу ММВБ находится вблизи отметки 2060 пунктов, т.е. почти на 10% ниже.
Рис. ММВБ
Новости по компаниям:
Президент РФ Владимир Путин подписал указ об увеличении уставного капитала ПАО "Россети" (MOEX: RSTI) за счет дополнительного выпуска акций с сохранением доли РФ не менее 87,91%.
Выручка Газпрома по МСФО за 2016г в долларах может снизиться более чем на 10%, EBITDA - на более чем на 30%.
ЛУКОЙЛ сделал открытие на Блоке 10 в Ираке, проектирует вторую скважину – Алекперов.
Мечел может получить проектное финансирование на Эльгу в 2017г при условии "трансформации сделки" - глава ВЭБа.
Календарь и макро статистика:
12.00 Баланс счета текущих операций по Еврозоне (окт).
Валютный рынок:
Индекс доллара (DXY) вновь на максимуме за 13 лет. Текущая цена находиться вблизи отметки 103. После НГ начнут поступать более слабые данные по экономике США и мы быстро увидим разворот по индексу доллара. Плюс политические риски в США тоже скоро выйдут на первый план и буду давить на американский доллар.
Ключевая валютная пара евро-доллар держит путь к паритету, но огромное количество коротких позиций в любой момент может превратиться в топливо для сильного роста.
Как только на фондовых рынках начнётся коррекция, так мы сразу увидим бегство в защитные активы и укрепление японской иены. Цель коррекции по паре доллар-иена может лежать вблизи отметки 110.
Российский рубль в паре с долларом балансирует вблизи отметки 61.7. Рекомендация прежняя – покупать валюту за рубли. Цель на горизонте 1- 2 месяца находится в диапазоне 65-67.
Рынок сырья:
Нефть:
От максимальных отметок декабря, нефть марки Brent уже скорректировалась почти на 9%. Мы ждём дальнейшего снижения ещё в пределах 10% до отметок 49-50$ за баррель. В последние два дня цены нефть поддерживают новости из Ливии, где из-за локальных военной напряжённости стране пока не удаётся нарастить объём добычи нефти.
Золото:
С учётом более жёсткой риторики ФРС прогноз по золоту приходится немного редактировать. Пока индекс доллара DXY уверенно держится выше отметок 101-102 и продолжается рост доходности по американским облигациям, золото, как актив, будет не интересен. Текущие тенденции начнут меняться уже в ближайшие месяцы, когда к власти придёт Д.Трамп, и столкнётся с огромными проблемами, которые устроит ему и сенат и конгресс.
С горизонтом 2-4 месяца цели по золоту находятся в диапазоне 1300-1350$. На текущих отметках можно аккуратно формировать длинную позицию.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Активность трейдеров в предпраздничную неделю начала спадать, оборот торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) в понедельник составил порядка 60% среднего уровня за последние 30 дней. Индикатор волатильности индекса S&P 500 - CBOE Volatility Index - упал в понедельник на 3,4%, приблизившись к самому низкому уровню в этом году. Обычно, подобный период низкой волатильности - это сигнал к скорой и сильной коррекции.
Коллегия выборщиков в США вчера официально подтвердила победу Д.Трампа на президентских выборах. Он набрал 302 голоса выборщиков. Его инаугурация состоится 20 января.
По-прежнему ухудшается ситуация на китайском финансовом рынке, но весь остальной мир не хочет замечать масштаб проблем. Распродажи на рынке долга, падение юаня, фондового рынка и отток капитала – это только видимые проблемы. Невидимые, которые скоро всплывут на поверхность – это рост проблемных активов в банковском секторе после рекордных темпов кредитования и сдутия пузыря на рынке жилья.
Сегодня Китайский центральный банк предупредил, что со следующего квартала он будет учитывать забалансовые инвестиции в процессе оценки рисков финансовых учреждений. Фьючерсы на 10-летние гособлигации КНР подешевели ещё на 0,4%. Теперь, когда ЦБ подтвердил сроки, инвесторы беспокоятся о сокращении доступной ликвидности. Слабый рынок облигаций также будет тянуть вниз рынок акций.
Согласно отчёту Банка Японии основные параметры денежно-кредитной политики остались неизменными: японский ЦБ продолжает таргетировать доходность 10-летних гособлигаций на уровне около нуля, а процентная ставка по депозитам коммерческих банков в ЦБ по-прежнему составляет минус 0,1%, говорится в материалах по итогам заседания 19-20 декабря.
Декабрьское заседание Банка Японии было первым после победы Дональда Трампа на выборах в США, и ЦБ учел дополнительные внешние риски в своих оценках и прогнозах, включая геополитическую неопределенность и динамику макроэкономических показателей Китая и США.
Фондовые рынки Азиатского региона.
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific снизился на 0,2%, ранее в ходе торгов он опускался до минимума за две недели. Вниз тянет китайский рынок. Японский индикатор Nikkei 225 поднялся на 0,5%, более широкий индекс Topix - на 0,2%. Гонконгский Hang Seng потерял 0,3%, китайский Shanghai Composite - 0,8%. Южнокорейский Kospi поднялся на 0,3%, австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0,5%.
Российский рынок и торговые идеи.
Совет ЕС продлил экономические санкции в отношении России ещё на полгода. Новость об убийстве российского поста в Турции может оказать давление на российские активы, но это не повод для сильных распродаж.
Российский рублёвый индекс ММВБ показал хорошее предновогоднее ралли после выборов в США. Восходящий предновогодний тренд длиться уже шесть недель подряд. Покупать что-либо на текущих уровнях уже поздно. Лучше частично, или полностью выходить из рисковых активов и перекладываться в защитные (облигации, золото, валюты). Можно и делать ставку на снижение российских индексов через структурные продукты с минимальным риском. Первая цель коррекции по индексу ММВБ находится вблизи отметки 2060 пунктов, т.е. почти на 10% ниже.
Рис. ММВБ
Новости по компаниям:
Президент РФ Владимир Путин подписал указ об увеличении уставного капитала ПАО "Россети" (MOEX: RSTI) за счет дополнительного выпуска акций с сохранением доли РФ не менее 87,91%.
Выручка Газпрома по МСФО за 2016г в долларах может снизиться более чем на 10%, EBITDA - на более чем на 30%.
ЛУКОЙЛ сделал открытие на Блоке 10 в Ираке, проектирует вторую скважину – Алекперов.
Мечел может получить проектное финансирование на Эльгу в 2017г при условии "трансформации сделки" - глава ВЭБа.
Календарь и макро статистика:
12.00 Баланс счета текущих операций по Еврозоне (окт).
Валютный рынок:
Индекс доллара (DXY) вновь на максимуме за 13 лет. Текущая цена находиться вблизи отметки 103. После НГ начнут поступать более слабые данные по экономике США и мы быстро увидим разворот по индексу доллара. Плюс политические риски в США тоже скоро выйдут на первый план и буду давить на американский доллар.
Ключевая валютная пара евро-доллар держит путь к паритету, но огромное количество коротких позиций в любой момент может превратиться в топливо для сильного роста.
Как только на фондовых рынках начнётся коррекция, так мы сразу увидим бегство в защитные активы и укрепление японской иены. Цель коррекции по паре доллар-иена может лежать вблизи отметки 110.
Российский рубль в паре с долларом балансирует вблизи отметки 61.7. Рекомендация прежняя – покупать валюту за рубли. Цель на горизонте 1- 2 месяца находится в диапазоне 65-67.
Рынок сырья:
Нефть:
От максимальных отметок декабря, нефть марки Brent уже скорректировалась почти на 9%. Мы ждём дальнейшего снижения ещё в пределах 10% до отметок 49-50$ за баррель. В последние два дня цены нефть поддерживают новости из Ливии, где из-за локальных военной напряжённости стране пока не удаётся нарастить объём добычи нефти.
Золото:
С учётом более жёсткой риторики ФРС прогноз по золоту приходится немного редактировать. Пока индекс доллара DXY уверенно держится выше отметок 101-102 и продолжается рост доходности по американским облигациям, золото, как актив, будет не интересен. Текущие тенденции начнут меняться уже в ближайшие месяцы, когда к власти придёт Д.Трамп, и столкнётся с огромными проблемами, которые устроит ему и сенат и конгресс.
С горизонтом 2-4 месяца цели по золоту находятся в диапазоне 1300-1350$. На текущих отметках можно аккуратно формировать длинную позицию.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter