12 ноября 2008 Бинбанк
Денежный рынок
Вчера уровень ставок на рынке межбанковских кредитов достиг минимального значения за последний месяц. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 5,54% годовых, против 6,35% годовых днем ранее. Общий объем заключенных сделок с Банком России по итогам аукционов РЕПО составил 86,0 млрд.руб. На утреннем аукционе коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли 83,4 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,22% годовых и 2,6 млрд.руб. на дневном аукционе под средневзвешенную ставку 7,53% годовых. Вчера также прошел очередной аукцион по беззалоговому кредитованию, проводимый Центробанком. Из предложенных 100 млрд.руб. на пятинедельный срок коммерческие банки привлекли 58,21 млрд.руб. Минимальная ставка совпала со ставкой отсечения и составила 9,50% годовых. Средневзвешенная ставка установлена на уровне 9,89% годовых. Благодаря снижению требований к рейтингам банков по сравнению с трехмесячным аукцион, в торгах смогли принять участие 30 банков. Все их заявки были удовлетворены в полном объеме.
На утро 12 ноября уровень рублевой ликвидности продемонстрировал рост. Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 992,1 млрд.руб., увеличившись за два последних дня более чем на 80 млрд.руб.
Валютный рынок
Во вторник курс американской валюты торговался в районе недавно достигнутых уровней роста. Выходной день в США снизил активность спекулянтов, которые в последнее время все больше занимают длинные позиции против корзины мировых валют. Заголовки газет продолжают пестрить негативными оценками многих экономических экспертов и видных деятелей мировой финансовой системы. Во вторник на пресс-конференции глава американского банка Merrill Lynch & Co Джон Тэйн, высказал мнение, что мировая экономика не сможет быстро восстановиться от последствий финансового кризиса. По его мнению, нынешняя ситуация все больше напоминает 1929 год, когда началась "Великая депрессия", а не экономические спады последних лет. Кредитный рынок продолжает лихорадить, а цены на недвижимость падают на фоне краха рынка жилья и кризиса доверия. "Мы будем находиться в очень затруднительном экономическом положении достаточно долгое время", - сказал Тэйн. Помимо многочисленных предупреждений, Всемирный банк пересмотрел во вторник прогноз экономического роста развивающихся стран и сообщил, что готов предоставить им в течение следующих трех лет более $100 миллиардов для борьбы с мировым финансовым кризисом. Всемирный банк ожидает, что рост ВВП развивающихся стран составит в 2009 году 4,5 процента, в то время как в июне он прогнозировал его на уровне 6,4 процента.
Достаточно интересные изменения произошли на внутреннем валютном рынке. Центробанк РФ к концу дня во вторник признался в расширении коридора бивалютной корзины на 30 копеек в каждую сторону. Помимо этого Банк России повысил с 12 ноября 2008 года ставку рефинансирования до 12 процентов годовых с 11 процентов, ключевые ставки по кредитным и депозитным операциям также повышены на один процентных пункт, за исключением ставки по операциям "валютный своп". Накануне Банк России получил данные по чистому оттоку капитала из России в октябре, который составил около $50 миллиардов. Этот месячный отток стал рекордным для страны. Меры регулятор принял сразу же после того, как рекордный отток был озвучен общественности. В последнее время давление на рубль существенно возросло. Чтобы не допустить девальвации, ЦБ вынужден в огромных количествах тратить ЦБ, чтобы не допустить волнения среди населения. По всей видимости, в ближайшее время ЦБ будет удерживать новый уровень к бивалютной корзине, и готовиться к росту доллара на мировой арене. В любом случае, нас ждет плавная девальвация рубля в условиях роста курса американской валюты на мировой арене.
Рынок облигаций
Инвестиционная активность на государственном долговом рынке в течение вчерашнего торгового дня оставалась низкой, покупок практически не замечалось, максимальный дневной оборот был показан пятилетней бумагой ОФЗ 46017. Корпоративный долг торговался разнонаправлено, среди голубых фишек наиболее заметны были облигации Газпрома. С сегодняшнего дня банк России повысил ставку рефинансирования ЦБ РФ до уровня 12% годовых, по сообщениям ЦБ РФ данная мера принята с целью борьбы с оттоком капитала из России и сдерживанием инфляции, что неминуемо скажется на долговом рынке, где активность так же останется на низком уровне и продолжатся продажи.
Государственные облигации
На рынке государственного займа отрицательная динамика преобладала в рядах участников долгового рынка; росла доходность по ОФЗ 46017, с которой было проведено семь сделок, снизив котировки на 5,8%. По итогам трех сделок на 0,53% снизились цена на высоколиквидный длинный выпуск ОФЗ 46018. На меньших объемах дешевели займы ОФЗ 46021, ОФЗ 25061 с которыми было проведено лишь по одной сделке.
На внешних рынках продолжает рости доходность внешнего рублевого тридцатилетнего займа, которая подросла в течение вчерашнего дня на 22 пункта до отметки 9,129%. В том же направлении двигался и американский государственный десятилетний долг US Treasuries 10, однако его доходность подросла не намного добравшись до уровня 3,760%. Спрэд российских бумаг RUS 30 к облигациям США UST 10 составил 536 пунктов.
Повышение ставки рефинансирования и других ключевых ставок денежного рынка скажется на рынке ОФЗ не лучшим образом, уровень рублевой ликвидности хоть и улучшается, но происходит это за счет увеличения депозитов на счетах ЦБ РФ, банки не склонны пока к серьезным покупкам на долговом рынке. В текущих условиях оказать поддержку государственным займам сможет лишь наличие крупного игрока, появление которого происходит достаточно спонтанно.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 19 млрд. рублей, из которых 8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 11 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На рынке корпоративных займов, покупались бумаги восьмого займа Газпрома, котировки которого выросли на 12,83%, показав при этом и максимальный дневной оборот. Девятый долг Газпрома, напротив, дешевел, снизившись на 14,73%. Падал и третий выпуск Лукойла. Шестой займ Газпрома подрос на 0,36%; пятый ФСК ЕЭС на 0,74%. В секторе связи и транспорта на негативной территории закрепились все выпуски РЖД; среди бумаг финансовых эмитентов так же преобладали настроения на продажу – продавались четвертый, пятый займы банка ВТБ; седьмой выпуск банка Русский стандарт; второй займ АИЖК.
Очередная компания допустила технический дефолт, на этот раз это ОАО «Сахарная компания» не погасившая купон по своим дебютным облигациям. Пока информации от эмитента не поступало, напомним, что компания уже погасила половину своего долга в мае.
В связи с последними событиями (повышение ставки рефинансирования ЦБ РФ и других ключевых ставок денежного рынка), продажи будут преобладать над покупками, в течение сегодняшнего дня
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вчера уровень ставок на рынке межбанковских кредитов достиг минимального значения за последний месяц. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 5,54% годовых, против 6,35% годовых днем ранее. Общий объем заключенных сделок с Банком России по итогам аукционов РЕПО составил 86,0 млрд.руб. На утреннем аукционе коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли 83,4 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,22% годовых и 2,6 млрд.руб. на дневном аукционе под средневзвешенную ставку 7,53% годовых. Вчера также прошел очередной аукцион по беззалоговому кредитованию, проводимый Центробанком. Из предложенных 100 млрд.руб. на пятинедельный срок коммерческие банки привлекли 58,21 млрд.руб. Минимальная ставка совпала со ставкой отсечения и составила 9,50% годовых. Средневзвешенная ставка установлена на уровне 9,89% годовых. Благодаря снижению требований к рейтингам банков по сравнению с трехмесячным аукцион, в торгах смогли принять участие 30 банков. Все их заявки были удовлетворены в полном объеме.
На утро 12 ноября уровень рублевой ликвидности продемонстрировал рост. Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 992,1 млрд.руб., увеличившись за два последних дня более чем на 80 млрд.руб.
Валютный рынок
Во вторник курс американской валюты торговался в районе недавно достигнутых уровней роста. Выходной день в США снизил активность спекулянтов, которые в последнее время все больше занимают длинные позиции против корзины мировых валют. Заголовки газет продолжают пестрить негативными оценками многих экономических экспертов и видных деятелей мировой финансовой системы. Во вторник на пресс-конференции глава американского банка Merrill Lynch & Co Джон Тэйн, высказал мнение, что мировая экономика не сможет быстро восстановиться от последствий финансового кризиса. По его мнению, нынешняя ситуация все больше напоминает 1929 год, когда началась "Великая депрессия", а не экономические спады последних лет. Кредитный рынок продолжает лихорадить, а цены на недвижимость падают на фоне краха рынка жилья и кризиса доверия. "Мы будем находиться в очень затруднительном экономическом положении достаточно долгое время", - сказал Тэйн. Помимо многочисленных предупреждений, Всемирный банк пересмотрел во вторник прогноз экономического роста развивающихся стран и сообщил, что готов предоставить им в течение следующих трех лет более $100 миллиардов для борьбы с мировым финансовым кризисом. Всемирный банк ожидает, что рост ВВП развивающихся стран составит в 2009 году 4,5 процента, в то время как в июне он прогнозировал его на уровне 6,4 процента.
Достаточно интересные изменения произошли на внутреннем валютном рынке. Центробанк РФ к концу дня во вторник признался в расширении коридора бивалютной корзины на 30 копеек в каждую сторону. Помимо этого Банк России повысил с 12 ноября 2008 года ставку рефинансирования до 12 процентов годовых с 11 процентов, ключевые ставки по кредитным и депозитным операциям также повышены на один процентных пункт, за исключением ставки по операциям "валютный своп". Накануне Банк России получил данные по чистому оттоку капитала из России в октябре, который составил около $50 миллиардов. Этот месячный отток стал рекордным для страны. Меры регулятор принял сразу же после того, как рекордный отток был озвучен общественности. В последнее время давление на рубль существенно возросло. Чтобы не допустить девальвации, ЦБ вынужден в огромных количествах тратить ЦБ, чтобы не допустить волнения среди населения. По всей видимости, в ближайшее время ЦБ будет удерживать новый уровень к бивалютной корзине, и готовиться к росту доллара на мировой арене. В любом случае, нас ждет плавная девальвация рубля в условиях роста курса американской валюты на мировой арене.
Рынок облигаций
Инвестиционная активность на государственном долговом рынке в течение вчерашнего торгового дня оставалась низкой, покупок практически не замечалось, максимальный дневной оборот был показан пятилетней бумагой ОФЗ 46017. Корпоративный долг торговался разнонаправлено, среди голубых фишек наиболее заметны были облигации Газпрома. С сегодняшнего дня банк России повысил ставку рефинансирования ЦБ РФ до уровня 12% годовых, по сообщениям ЦБ РФ данная мера принята с целью борьбы с оттоком капитала из России и сдерживанием инфляции, что неминуемо скажется на долговом рынке, где активность так же останется на низком уровне и продолжатся продажи.
Государственные облигации
На рынке государственного займа отрицательная динамика преобладала в рядах участников долгового рынка; росла доходность по ОФЗ 46017, с которой было проведено семь сделок, снизив котировки на 5,8%. По итогам трех сделок на 0,53% снизились цена на высоколиквидный длинный выпуск ОФЗ 46018. На меньших объемах дешевели займы ОФЗ 46021, ОФЗ 25061 с которыми было проведено лишь по одной сделке.
На внешних рынках продолжает рости доходность внешнего рублевого тридцатилетнего займа, которая подросла в течение вчерашнего дня на 22 пункта до отметки 9,129%. В том же направлении двигался и американский государственный десятилетний долг US Treasuries 10, однако его доходность подросла не намного добравшись до уровня 3,760%. Спрэд российских бумаг RUS 30 к облигациям США UST 10 составил 536 пунктов.
Повышение ставки рефинансирования и других ключевых ставок денежного рынка скажется на рынке ОФЗ не лучшим образом, уровень рублевой ликвидности хоть и улучшается, но происходит это за счет увеличения депозитов на счетах ЦБ РФ, банки не склонны пока к серьезным покупкам на долговом рынке. В текущих условиях оказать поддержку государственным займам сможет лишь наличие крупного игрока, появление которого происходит достаточно спонтанно.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 19 млрд. рублей, из которых 8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 11 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На рынке корпоративных займов, покупались бумаги восьмого займа Газпрома, котировки которого выросли на 12,83%, показав при этом и максимальный дневной оборот. Девятый долг Газпрома, напротив, дешевел, снизившись на 14,73%. Падал и третий выпуск Лукойла. Шестой займ Газпрома подрос на 0,36%; пятый ФСК ЕЭС на 0,74%. В секторе связи и транспорта на негативной территории закрепились все выпуски РЖД; среди бумаг финансовых эмитентов так же преобладали настроения на продажу – продавались четвертый, пятый займы банка ВТБ; седьмой выпуск банка Русский стандарт; второй займ АИЖК.
Очередная компания допустила технический дефолт, на этот раз это ОАО «Сахарная компания» не погасившая купон по своим дебютным облигациям. Пока информации от эмитента не поступало, напомним, что компания уже погасила половину своего долга в мае.
В связи с последними событиями (повышение ставки рефинансирования ЦБ РФ и других ключевых ставок денежного рынка), продажи будут преобладать над покупками, в течение сегодняшнего дня
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу