24 января 2017 Открытие
В прошедший период рынки зерновых подрастали, реагируя на экспирацию декабрьских кон-трактов и ослабление курса доллара США, а также на первый отчет USDA о предстоящих посе-вах американских фермеров в сезоне 2017-18.
Фермеры сообщили о резком сокращении посевов озимой пшеницы до 32,4 млн.акров (-10,4% к сезону 2016-17), а также о планируемых общих посевах пшеницы на площади 45,68 млн.акров против 50,2 млн.акров, посеянных в сезоне 2016-17. Посевы кукурузы в сезоне 2017-18 в США оцениваются в размере 90,49 млн.акров, что на 3,7% ниже, чем в сезоне 2016-17.
Данный отчет спровоцировал резкий рост цен на зерновые, однако, по прошествии времени Минсельхоз США сообщил о том, что в сборе данных наблюдаются существенные пробелы, что может означать недостаточно полный охват фермерских хозяйств и в начале сезона 2017-18 привести к существенной корректировке данных о посевах в сторону увеличения.
По данным USDA на 27 ноября 2016 г. в США в хорошем и отличном состоянии находилось 58% посевов озимой пшеницы против 55% в прошлом году, в плохом состоянии находилось 10% посевов. Посевная озимых была завершена на 100% плановых площадей, всходы наблюда-лись на 92% площадей.
Кроме того, поддержку рынку пшеницы оказывал дополнительный спрос на импорт зерновой со стороны Индии, где в связи с резким падением запасов внутренние цены выросли на 40%. Страна заявила о намерении закупить 6 млн.тонн пшеницы в сезоне 2017-18, а также уже заку-пила 2,7 млн.тонн пшеницы в Австралии, Украине и России. Правительство отменило импорт-ную пошлину на пшеницу.
Тем временем, уборочная кампания сезона 2016-17 в прошедший период в Северном полуша-рии была завершена с рекордными результатами. По данным Международного Совета по зерну (МЗС) общий объем производства зерновых в сезоне 2016-17 в мире составил 2,094 млрд.тонн, что на 4% выше предыдущего сезона. Мировые запасы зерновых на конец сезона 2016-17 вырастут на 6,7% к предыдущему сезону до 507 млн.тонн.
Мировое производство кукурузы в сезоне 2016-17 по данным МЗС составит 1,045 млрд.тонн, пшеницы – 752 млн.тонн. Рост производства наблюдался в Китае, Австралии, Канаде, ЕС, Ар-гентине, России.
Посевные площади пшеницы в мире по данным МЗС в сезоне 2017-18 останутся неизменными, т.к. падение площадей посевов в США и Казахстане будет компенсировано ростом площадей посевов в России и Северной Африке. Условия для роста озимых в Северном полушарии оста-ются благоприятными.
Экспортные поставки зерновых сезона 2016-17 в мире продвигаются активно. Основными поставщиками зерновых на мировой рынок США, Россия, ЕС, Аргентина, Бразилия.
По данным USDA с начала сезона 2015-16 по 12 января 2017 г. из США было экспортировано 37,704 млн.тонн кукурузы против 22,279 млн.тонн на аналогичную дату прошлого сезона. В 2017 г. ожидается рост поставок американской кукурузы в Бразилию, хотя в целом урожай и экспорт кукурузы из Бразилии по предварительным оценкам восстановятся в 2017 г. до 88,3 млн.тонн и 30 млн.тонн соответственно.
Экспорт пшеницы из США с начала сезона 2016-17 по 12 января 2017 г. составил 21,583 млн.тонн против 16,416 млн.тонн в сезоне 2015-16. По предварительным оценкам США займут второе место в мире по экспорту пшеницы в сезоне 2016-17 после России.
По данным GAC импорт пшеницы в Китай в декабре 2016 г. вырос на 4,3% в годовом выраже-нии, составив 223,41 тыс.тонн при средней стоимости поставок 212,3$/тонна, основные по-ставки производились из Австралии, США, Канады. Импорт пшеницы в 2016 г. вырос на 13,5% к 2015 г. до 3,374 млн.тонн.
Импорт кукурузы в Китай в декабре 2016 г. вырос на 6,3% в годовом выражении до 141,4 тыс.тонн, основные поставки производились из Лаоса, Бангладеш, США при средней цене по-ставок 273,84$/тонна. Импорт кукурузы в Китай в 2016 г. снизился на 33% к 2015 г. до 3,167 млн.тонн в связи с началом продаж кукурузы из государственного резерва.
По предварительным оценкам производство кукурузы в Китае в сезоне 2017-18 снизится до 215,3 млн.тонн, а импорт упадет до примерно 1 млн.тонн в связи с резким падением цен на внутреннем рынке. Производство пшеницы оценивается в 128,9 млн.тонн, что на 1% ниже, чем в сезоне 2016-17.
Индонезия в 2017 г. может увеличить импорт фуражной пшеницы на 36% к прошлому году до 3 млн.тонн. Основные поставки данного вида пшеницы производятся из Украины и стран Восточ-ной Европы. Кроме того, импорт продовольственной пшеницы в страну в 2016 г. вырос на 8% до 8 млн.тонн, а также в 2017 г. может еще вырасти на 7%. Австралия является крупнейшим поставщиком продовольственной пшеницы в Индонезию. Россия также начала экспортные по- ставки пшеницы в Индонезию.
С начала сезона 2016-17 по 17 января 2017 г. из ЕС было экспортировано 13,6 млн.тонн пше- ницы (14,1 млн.тонн в прошлом году), а также 2,3 млн.тонн ячменя (3,7 млн.тонн в прошлом году). Импорт кукурузы в ЕС с начала сезона 2016-17 составил 5,5 млн.тонн (6,9 млн.тонн в прошлом году).
По январской оценке Strategie Grains урожай зерновых в ЕС-28 в сезоне 2017-18 составит 305,9 млн.тонн, что на 4,0% выше, чем в сезоне 2016-17. Основной прирост произойдет в про- изводстве пшеницы, посевные площади сократятся на 1% до 56,5 млн.гектаров, урожайность вырастет на 4% до 5,4 тонны/га. Урожай зерновых в сезоне 2016-17 в ЕС-28 составил 295,4 млн.тонн. Холодная зимняя погода несет риски вымерзания озимых культур в Европе, но это может быть компенсировано увеличенными посевами ярового ячменя.
По данным Минсельхоза Украины в 2016 г. урожай пшеницы в стране составил 26 млн.тонн при средней урожайности 4,21 тонна/га, кукурузы – 28 млн.тонн при урожайности 6,6 тон- ны/га, ячменя – 9,4 млн.тонн при урожайности 3,3 тонны/га. Общий урожай зерновых в 2016 г. составил 66 млн.тонн.
По предварительным оценкам урожай зерновых в 2017 г. может сниться до 59,5 млн.тонн, из которых пшеница составит 23,5 млн.тонн, кукуруза – 24,5 млн.тонн, ячмень – 9,0 млн.тонн. По данным на 22 декабря 2016 г. в хорошем состоянии находилось 38,7% посевов.
По состоянию на 6 января 2017 г. экспорт пшеницы из Украины составил 11,5 млн.тонн, ячменя – 4,328 млн.тонн, кукурузы – 7,134 млн.тонн. Экспорт пшеницы в Индию составил 1,5 млн.тонн. Общий экспорт зерновых с начала сезона 2016-17 составил 23,072 млн.тонн.
Экспорт зерна из Казахстана в сезоне 2016-17 по состоянию на 10 января 2017 г. составил 4,466 млн.тонн против 4,597 млн.тонн в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт муки в переводе на зерно вырос до 1,658 млн.тонн против 1,568 млн.тонн в предыдущем сезоне. Об- щий экспорт зерновых в сезоне 2016-17 оценивается на уровне 9,0 млн.тонн против экспорта 8,369 млн.тонн в сезоне 2015-16. Урожай зерновых 2016 г. в Казахстане составил 21,5 млн.тонн против 18,7 млн.тонн, собранных в 2015 г.
В прошедший период внутренние цены на зерновые в РФ в основном подрастали под влиянием укрепления курса российской валюты и роста интереса к российской пшенице со стороны Египта и Индии. Продажи на внутреннем рынке пока остаются вялыми. Экспортные цены на пшеницу с 12,5%-м содержанием протеина выросли до 185$/тонна.
По данным Минсельхоза РФ с начала сезона 2016-17 по 18 января 2017 г. экспорт зерновых составил 21,28 млн.тонн, что на 0,3% ниже, чем за аналогичный период прошлого сезона. Экс- порт пшеницы за этот период составил 16,734 млн.тонн (+4,8% к аналогичному периоду 2016 г.), кукурузы - 2,502 млн.тонн (+31,8%), ячменя - 1,899 млн.тонн (+42,3%).
Общий экспорт зерновых в сезоне 2016-17 оценивается на уровне 35 млн.тонн. Мощности экс- портной инфраструктуры по перевалке зерна на территории РФ составляют 45 млн.тонн без учета строящихся.
География экспорта российских зерновых продолжает расширяться: растут поставки в Бангла- деш, Марокко, Индонезию, Вьетнам, Таиланд, Ливан, в 2017 г. планируются поставки в Венесу- элу.
Отгрузки зерновых на экспорт в последние месяцы снижались в связи с неблагоприятными погодными условиями – штормами в Черном море, медленной приемкой в портах и замерзшим портом в Ростове. Экспорт зерновых в январе 2017 г. по предварительным оценкам снизится до 1,8-2,0 млн.тонн, из которых пшеница составит 1,4-1,5 млн.тонн. Это привело к некоторому снижению внутренних цен на Северном Кавказе. В Сибири цены росли под влиянием активного внутреннего спроса.
По данным СовЭкон урожай зерновых в России в 2016 г. составил 119,1 млн.тонн, из которых пшеницы – 73,3 млн.тонн, ячменя – 18 млн.тонн, кукурузы – 13,8 млн.тонн.
По данным Минсельхоза РФ на 17 ноября 2016 г. урожай зерновых в России составил 122,3 млн.тонн при средней урожайности 2,7 тонны/га, из которых пшеницы – 75,8 млн.тонн, ячменя – 19,1 млн.тонн, кукурузы – 11,9 млн.тонн. Доля продовольственной пшеницы в общем объеме урожая – 83%, пшеницы 3 класса – 30%.
Сев озимых в России завершен с результатом 17,4 млн.гектаров. Гидрометцентр сообщил об удовлетворительных условиях зимовки посевов. В структуре посевов озимых зерновых культур удельный вес пшеницы составляет в среднем 85,6%, ржи - 9,5%, ячменя – 3,2%. Основные посевы размещены в Южном (34,9%), Приволжском (26,4%), Центральном (22,6%) и Северо- Кавказском (12,8%) округах. В целом по России структура посева озимых культур не измени- лась.
По прогнозу СовЭкон урожай зерновых в 2017 г. в России может составить 114 млн.тонн, из которых пшеницы – 70 млн.тонн. Общий прогноз экспорта ожидается на уровне 38,7 млн.тонн, из которых пшеница составит 28,5 млн.тонн.
Минсельхоз РФ завершил закупочные интервенции 2016 г. С начала года было закуплено 954 тыс.тонн зерна, общие запасы зерна в интервенционном фонде составляют 3,9 млн.тонн.
По данным Росстата РФ запасы зерна по состоянию на 1 декабря 2016 г. выросли на 11% в годовом выражении до 45 млн.тонн.
Цены на соевые бобы в прошедший период показали резкий рост до уровня 1080 цен- тов/бушель в связи с экспирацией декабрьского контракта, после чего понизились до уровня 1060 центов/бушель под влиянием выхода отчета USDA о планируемых посевах в сезоне 2017- 18.
По отчету USDA посевы сои в США в сезоне 2017-18 могут составить 90,52 млн.акров, что на 8,5% выше, чем в сезоне 2016-17. Рост цен на соевые бобы обусловил рост цен на соевое мас- ло и соевый шрот.
По данным Международного Совета по зерну мировое производство соевых бобов в сезоне 2016-17 составит 334 млн.тонн, что является рекордно высоким уровнем. Резкий рост урожая соевых бобов наблюдается в США и Бразилии, что компенсирует снижение производства в Ар- гентине.
Падение производства в Аргентине обусловлено наводнениями в юго-восточных регионах вы- ращивания сои, при том, что основные посевы также затронуты чрезмерно засушливой пого- дой. Некоторые регионы Бразилии также страдают от недостатка влаги в почве, что сокращает экспортные поставки сои сезона 2016-17.
Но в целом экспортные поставки соевых бобов в мире остаются на высоком уровне. По данным USDA экспорт сои из США с начала сезона 2016-17 по 12 января 2017 г. составил 49,301 млн.тонн против 39,986 млн.тонн в прошлом сезоне. Экспорт соевого шрота составил 6,037 млн.тонн против 6,467 млн.тонн в прошлом сезоне, экспорт соевого масла составил 600,9 тыс.тонн против 587,12 тыс.тонн в прошлом сезоне.
По январскому отчету USDA оценка урожая соевых бобов в США была понижена до 117,21 млн.тонн с соответствующим понижением переходящих запасов на конец сезона 2016-17 на 12,5% до 11,4 млн.тонн, что также поддержало цены в прошедший период.
Кроме того, очень негативное влияние на рынки соевых бобов и соевого масла может оказать президентство Дональда Трампа, который отрицательно относится к «зеленой» энергетике. Цены на соевое масло уже начали снижаться после недавнего ралли на фоне роста цен на сое- вые бобы. Рост цен на соевое масло также способствовал росту цен на пальмовое масло.
Тем не менее, Агентство США по охране окружающей среды (EPA) поставило перед собой зада- чу довести общее использование возобновляемых источников топлива в 2017 г. до 19,28 млрд. галлонов по сравнению с 18,11 млрд. галлонов в 2016 г. При этом 4,28 млрд. галлонов биотоп- лива было произведено на основе соевого масла.
По данным NOPA переработка соевых бобов в США в декабре 2016 г. составила 166,2 млн.буш. против 160,8 млн.буш. в ноябре 2016 г. и 157,7 млн.буш. в декабре 2015 г. Производство сое- вого масла в декабре 2016 г. выросло на 0,2% к ноябрю 2016 г. и составило 1,860 млн.литробуш. Запасы соевого масла на конец декабря 2016 г. выросли на 7,1% к ноябрю 2016 г. и составили 1,434 млн.литробуш.
Производство соевого шрота по данным NOPA в декабре 2016 г. снизилось на 0,4% к ноябрю 2016 г. и составило 3,751 млн.тонн.
Январский отчет USDA вышел слегка позитивным к рынку соевых бобов, показав ожидаемое снижение переходящих запасов на конец сезона 2016-17 из-за снижения производства соевых бобов в США. Мировое производство соевых бобов вырастет в сезоне 2016-17 на 7,8%, миро- вое потребление увеличится на 4,7%, переходящие запасы вырастут на 6,6%. Отношение запа- сов к потреблению в сезоне 2016-17 повысится до 24,9% против среднемноголетнего уровня в 24,3%. При этом фундаментальная ситуация на рынке сои может улучшиться в сезоне 2017-18.
Прирост мирового потребления сои обеспечивается Китаем, импорт которого в сезоне 2016-17 оценивается в 86 млн.тонн. Импорт соевых бобов в Китай в декабре 2016 г. снизился на 1,4% в годовом выражении до 9,0 млн.тонн. Импорт соевых бобов в 2016 г. вырос на 2,7% к 2015 г. и составил 83,9 млн.тонн. Отсутствие активных импортных закупок соевых бобов в ближайшее время из-за празднования лунного нового года будет оказывать давление на цены.
Поставки соевых бобов на мировой рынок пока остаются сезонно низкими. Экспорт соевых бобов из Бразилии в декабре 2016 г. составил 653,1 тыс.тонн против 316,1 тыс.тонн в ноябре 2016 г. и 731,5 тыс.тонн в декабре 2015 г. Общий экспорт соевых бобов в 2016 г. по предвари- тельным оценкам составит 57,5-60,0 млн.тонн. Бразильские производители начали массово начали использовать северные порта для экспортных отгрузок.
По данным AgRural по состоянию на 7 декабря 2016 г. в Бразилии было продано 34% урожая соевых бобов, уборка которых начнется в конце января 2017 г., против 40% на аналогичную дату прошлого года. Состояние урожая на текущий момент оценивается как хорошее, ожидает- ся рост урожайности культуры, почти во всех регионах урожай готов к уборке. Внутренняя пе- реработка соевых бобов в 2017 г. оценивается в 41 млн.тонн.
Аналитические агентства постепенно увеличивают оценки урожая сои в Бразилии для сезона 2016-17.
Согласно данным МСХ Аргентины посевная сои сезона 2016-17 завершена, урожай оценивает- ся в размере 56 млн.тонн. В текущем сезоне фермеры отдавали приоритет более рентабель- ным пшенице и кукурузе, что сократило общие площади посевов до 19,2 млн.гектаров. Ча- стично посевам соевых бобов угрожает засушливая погода, хотя в некоторых регионах пролив- ные дожди также оказывают негативное влияние на посевы: от непогоды пострадало около 1 млн. гектаров посевов сои, которые будут пересеиваться.
Цены на хлопок в прошедший период показали незначительное снижение под влиянием публи- кации негативного январского отчета USDA, при этом высокие экспортные продажи хлопка из США и возможное повреждение посевов хлопка дождями в Китае поддерживают цены.
По данным статистического бюро производство хлопка в Китае в 2016 г. упало на 4,6% к 2015 г. до 5,34 млн.тонн. По данным GAC импорт хлопка в Китай в декабре 2016 г. составил 143,6 тыс.тонн, что на 23,7% ниже, чем в декабре 2015 г. Импорт хлопка в 2016 г. составил 898,3 тыс.тонн, что на 39,1% ниже, чем в аналогичный период 2015 г.
Китайское правительство объявило о начале ежегодных продаж хлопка из государственного резерва, которые стартуют 6 марта 2017 г. и предлагают 30 тыс.тонн хлопка в день. Аукционы продолжатся до августа 2017 г. общие запасы хлопка в Китае по январским данным USDA со- ставляли 48,35 млн.кип. В сезоне 2016-17 из запасов было продано 1,26 млн.тонн хлопка.
С начала сезона 2016-17 по 12 января 2017 г. экспорт средневолокнистого хлопка из США со- ставил 8,957 млн.кип против 5,42 млн.кип в аналогичный период прошлого сезона, экспорт длинноволокнистого хлопка составил 437,8 тыс.кип против 249,1 тыс.кип. По первому отчету USDA посевы хлопка в сезоне 2017-18 в США могут вырасти на 13,7% к сезону 2016-17 и соста- вить 11,45 млн.акров.
Негативное влияние на рынок хлопка также оказывает низкий спрос на хлопок в Индии из-за роста потребления искусственных волокон и проведенной демонетизации. Демонетизация ока- зала негативное влияние на состояние внутреннего рынка хлопка, породив проблемы с плате- жами и сократив спрос.
Производство хлопка в Индии по данным USDA в сезоне 2016-17 ожидается на уровне 27,0 млн.кип против 26,4 млн.кип в сезоне 2015-16. Экспорт хлопка из Индии может снизиться до 4,40 млн.кип, внутреннее потребление оценивается на уровне 23,25 млн.кип.
В декабре 2017 г. Пакистан возобновил импорт хлопка из Индии, ранее приостановленный в связи с нарушенными фитосанитарными нормами. Импорт в страну оценивается в 2,0-2,5 млн.кип. В прошлом году Пакистан закупил в Индии 2,7 млн.кип хлопка.
Аналитические агентства опубликовали первые прогнозы состояния рынка хлопка в сезоне 2017-18. В целом фундаментально ситуация на рынке хлопка может слегка улучшиться за счет ожидаемого роста потребления.
Январский отчет USDA вышел позитивным к мировому рынку хлопка, показав ожидаемое со- кращение общего уровня переходящих запасов хлопка в мире в новом сезоне 2017-18. Тем не менее, отношение запасов к потреблению все еще остается на высоком уровне.
По январским данным ICAC переходящие запасы хлопка в сезоне 2017-18 слегка подрастут к сезону 2016-17, а отношение запасов к потреблению повысится до 73,8%.
В сезоне 2016-17 улучшение баланса мирового рынка хлопка и растущее потребление позво- лят развиваться долгосрочному растущему тренду, начавшемуся в июле 2016 г. Сезонные фак- торы будут поддерживать рост цен осенью и зимой 2016 г. При этом распродажи китайских запасов будут ограничивать рост цен до августа 2017 г.
Новый сезон 2017-18 может оказаться нейтральным к рынку, что также поддержит растущую динамику цен
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фермеры сообщили о резком сокращении посевов озимой пшеницы до 32,4 млн.акров (-10,4% к сезону 2016-17), а также о планируемых общих посевах пшеницы на площади 45,68 млн.акров против 50,2 млн.акров, посеянных в сезоне 2016-17. Посевы кукурузы в сезоне 2017-18 в США оцениваются в размере 90,49 млн.акров, что на 3,7% ниже, чем в сезоне 2016-17.
Данный отчет спровоцировал резкий рост цен на зерновые, однако, по прошествии времени Минсельхоз США сообщил о том, что в сборе данных наблюдаются существенные пробелы, что может означать недостаточно полный охват фермерских хозяйств и в начале сезона 2017-18 привести к существенной корректировке данных о посевах в сторону увеличения.
По данным USDA на 27 ноября 2016 г. в США в хорошем и отличном состоянии находилось 58% посевов озимой пшеницы против 55% в прошлом году, в плохом состоянии находилось 10% посевов. Посевная озимых была завершена на 100% плановых площадей, всходы наблюда-лись на 92% площадей.
Кроме того, поддержку рынку пшеницы оказывал дополнительный спрос на импорт зерновой со стороны Индии, где в связи с резким падением запасов внутренние цены выросли на 40%. Страна заявила о намерении закупить 6 млн.тонн пшеницы в сезоне 2017-18, а также уже заку-пила 2,7 млн.тонн пшеницы в Австралии, Украине и России. Правительство отменило импорт-ную пошлину на пшеницу.
Тем временем, уборочная кампания сезона 2016-17 в прошедший период в Северном полуша-рии была завершена с рекордными результатами. По данным Международного Совета по зерну (МЗС) общий объем производства зерновых в сезоне 2016-17 в мире составил 2,094 млрд.тонн, что на 4% выше предыдущего сезона. Мировые запасы зерновых на конец сезона 2016-17 вырастут на 6,7% к предыдущему сезону до 507 млн.тонн.
Мировое производство кукурузы в сезоне 2016-17 по данным МЗС составит 1,045 млрд.тонн, пшеницы – 752 млн.тонн. Рост производства наблюдался в Китае, Австралии, Канаде, ЕС, Ар-гентине, России.
Посевные площади пшеницы в мире по данным МЗС в сезоне 2017-18 останутся неизменными, т.к. падение площадей посевов в США и Казахстане будет компенсировано ростом площадей посевов в России и Северной Африке. Условия для роста озимых в Северном полушарии оста-ются благоприятными.
Экспортные поставки зерновых сезона 2016-17 в мире продвигаются активно. Основными поставщиками зерновых на мировой рынок США, Россия, ЕС, Аргентина, Бразилия.
По данным USDA с начала сезона 2015-16 по 12 января 2017 г. из США было экспортировано 37,704 млн.тонн кукурузы против 22,279 млн.тонн на аналогичную дату прошлого сезона. В 2017 г. ожидается рост поставок американской кукурузы в Бразилию, хотя в целом урожай и экспорт кукурузы из Бразилии по предварительным оценкам восстановятся в 2017 г. до 88,3 млн.тонн и 30 млн.тонн соответственно.
Экспорт пшеницы из США с начала сезона 2016-17 по 12 января 2017 г. составил 21,583 млн.тонн против 16,416 млн.тонн в сезоне 2015-16. По предварительным оценкам США займут второе место в мире по экспорту пшеницы в сезоне 2016-17 после России.
По данным GAC импорт пшеницы в Китай в декабре 2016 г. вырос на 4,3% в годовом выраже-нии, составив 223,41 тыс.тонн при средней стоимости поставок 212,3$/тонна, основные по-ставки производились из Австралии, США, Канады. Импорт пшеницы в 2016 г. вырос на 13,5% к 2015 г. до 3,374 млн.тонн.
Импорт кукурузы в Китай в декабре 2016 г. вырос на 6,3% в годовом выражении до 141,4 тыс.тонн, основные поставки производились из Лаоса, Бангладеш, США при средней цене по-ставок 273,84$/тонна. Импорт кукурузы в Китай в 2016 г. снизился на 33% к 2015 г. до 3,167 млн.тонн в связи с началом продаж кукурузы из государственного резерва.
По предварительным оценкам производство кукурузы в Китае в сезоне 2017-18 снизится до 215,3 млн.тонн, а импорт упадет до примерно 1 млн.тонн в связи с резким падением цен на внутреннем рынке. Производство пшеницы оценивается в 128,9 млн.тонн, что на 1% ниже, чем в сезоне 2016-17.
Индонезия в 2017 г. может увеличить импорт фуражной пшеницы на 36% к прошлому году до 3 млн.тонн. Основные поставки данного вида пшеницы производятся из Украины и стран Восточ-ной Европы. Кроме того, импорт продовольственной пшеницы в страну в 2016 г. вырос на 8% до 8 млн.тонн, а также в 2017 г. может еще вырасти на 7%. Австралия является крупнейшим поставщиком продовольственной пшеницы в Индонезию. Россия также начала экспортные по- ставки пшеницы в Индонезию.
С начала сезона 2016-17 по 17 января 2017 г. из ЕС было экспортировано 13,6 млн.тонн пше- ницы (14,1 млн.тонн в прошлом году), а также 2,3 млн.тонн ячменя (3,7 млн.тонн в прошлом году). Импорт кукурузы в ЕС с начала сезона 2016-17 составил 5,5 млн.тонн (6,9 млн.тонн в прошлом году).
По январской оценке Strategie Grains урожай зерновых в ЕС-28 в сезоне 2017-18 составит 305,9 млн.тонн, что на 4,0% выше, чем в сезоне 2016-17. Основной прирост произойдет в про- изводстве пшеницы, посевные площади сократятся на 1% до 56,5 млн.гектаров, урожайность вырастет на 4% до 5,4 тонны/га. Урожай зерновых в сезоне 2016-17 в ЕС-28 составил 295,4 млн.тонн. Холодная зимняя погода несет риски вымерзания озимых культур в Европе, но это может быть компенсировано увеличенными посевами ярового ячменя.
По данным Минсельхоза Украины в 2016 г. урожай пшеницы в стране составил 26 млн.тонн при средней урожайности 4,21 тонна/га, кукурузы – 28 млн.тонн при урожайности 6,6 тон- ны/га, ячменя – 9,4 млн.тонн при урожайности 3,3 тонны/га. Общий урожай зерновых в 2016 г. составил 66 млн.тонн.
По предварительным оценкам урожай зерновых в 2017 г. может сниться до 59,5 млн.тонн, из которых пшеница составит 23,5 млн.тонн, кукуруза – 24,5 млн.тонн, ячмень – 9,0 млн.тонн. По данным на 22 декабря 2016 г. в хорошем состоянии находилось 38,7% посевов.
По состоянию на 6 января 2017 г. экспорт пшеницы из Украины составил 11,5 млн.тонн, ячменя – 4,328 млн.тонн, кукурузы – 7,134 млн.тонн. Экспорт пшеницы в Индию составил 1,5 млн.тонн. Общий экспорт зерновых с начала сезона 2016-17 составил 23,072 млн.тонн.
Экспорт зерна из Казахстана в сезоне 2016-17 по состоянию на 10 января 2017 г. составил 4,466 млн.тонн против 4,597 млн.тонн в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт муки в переводе на зерно вырос до 1,658 млн.тонн против 1,568 млн.тонн в предыдущем сезоне. Об- щий экспорт зерновых в сезоне 2016-17 оценивается на уровне 9,0 млн.тонн против экспорта 8,369 млн.тонн в сезоне 2015-16. Урожай зерновых 2016 г. в Казахстане составил 21,5 млн.тонн против 18,7 млн.тонн, собранных в 2015 г.
В прошедший период внутренние цены на зерновые в РФ в основном подрастали под влиянием укрепления курса российской валюты и роста интереса к российской пшенице со стороны Египта и Индии. Продажи на внутреннем рынке пока остаются вялыми. Экспортные цены на пшеницу с 12,5%-м содержанием протеина выросли до 185$/тонна.
По данным Минсельхоза РФ с начала сезона 2016-17 по 18 января 2017 г. экспорт зерновых составил 21,28 млн.тонн, что на 0,3% ниже, чем за аналогичный период прошлого сезона. Экс- порт пшеницы за этот период составил 16,734 млн.тонн (+4,8% к аналогичному периоду 2016 г.), кукурузы - 2,502 млн.тонн (+31,8%), ячменя - 1,899 млн.тонн (+42,3%).
Общий экспорт зерновых в сезоне 2016-17 оценивается на уровне 35 млн.тонн. Мощности экс- портной инфраструктуры по перевалке зерна на территории РФ составляют 45 млн.тонн без учета строящихся.
География экспорта российских зерновых продолжает расширяться: растут поставки в Бангла- деш, Марокко, Индонезию, Вьетнам, Таиланд, Ливан, в 2017 г. планируются поставки в Венесу- элу.
Отгрузки зерновых на экспорт в последние месяцы снижались в связи с неблагоприятными погодными условиями – штормами в Черном море, медленной приемкой в портах и замерзшим портом в Ростове. Экспорт зерновых в январе 2017 г. по предварительным оценкам снизится до 1,8-2,0 млн.тонн, из которых пшеница составит 1,4-1,5 млн.тонн. Это привело к некоторому снижению внутренних цен на Северном Кавказе. В Сибири цены росли под влиянием активного внутреннего спроса.
По данным СовЭкон урожай зерновых в России в 2016 г. составил 119,1 млн.тонн, из которых пшеницы – 73,3 млн.тонн, ячменя – 18 млн.тонн, кукурузы – 13,8 млн.тонн.
По данным Минсельхоза РФ на 17 ноября 2016 г. урожай зерновых в России составил 122,3 млн.тонн при средней урожайности 2,7 тонны/га, из которых пшеницы – 75,8 млн.тонн, ячменя – 19,1 млн.тонн, кукурузы – 11,9 млн.тонн. Доля продовольственной пшеницы в общем объеме урожая – 83%, пшеницы 3 класса – 30%.
Сев озимых в России завершен с результатом 17,4 млн.гектаров. Гидрометцентр сообщил об удовлетворительных условиях зимовки посевов. В структуре посевов озимых зерновых культур удельный вес пшеницы составляет в среднем 85,6%, ржи - 9,5%, ячменя – 3,2%. Основные посевы размещены в Южном (34,9%), Приволжском (26,4%), Центральном (22,6%) и Северо- Кавказском (12,8%) округах. В целом по России структура посева озимых культур не измени- лась.
По прогнозу СовЭкон урожай зерновых в 2017 г. в России может составить 114 млн.тонн, из которых пшеницы – 70 млн.тонн. Общий прогноз экспорта ожидается на уровне 38,7 млн.тонн, из которых пшеница составит 28,5 млн.тонн.
Минсельхоз РФ завершил закупочные интервенции 2016 г. С начала года было закуплено 954 тыс.тонн зерна, общие запасы зерна в интервенционном фонде составляют 3,9 млн.тонн.
По данным Росстата РФ запасы зерна по состоянию на 1 декабря 2016 г. выросли на 11% в годовом выражении до 45 млн.тонн.
Цены на соевые бобы в прошедший период показали резкий рост до уровня 1080 цен- тов/бушель в связи с экспирацией декабрьского контракта, после чего понизились до уровня 1060 центов/бушель под влиянием выхода отчета USDA о планируемых посевах в сезоне 2017- 18.
По отчету USDA посевы сои в США в сезоне 2017-18 могут составить 90,52 млн.акров, что на 8,5% выше, чем в сезоне 2016-17. Рост цен на соевые бобы обусловил рост цен на соевое мас- ло и соевый шрот.
По данным Международного Совета по зерну мировое производство соевых бобов в сезоне 2016-17 составит 334 млн.тонн, что является рекордно высоким уровнем. Резкий рост урожая соевых бобов наблюдается в США и Бразилии, что компенсирует снижение производства в Ар- гентине.
Падение производства в Аргентине обусловлено наводнениями в юго-восточных регионах вы- ращивания сои, при том, что основные посевы также затронуты чрезмерно засушливой пого- дой. Некоторые регионы Бразилии также страдают от недостатка влаги в почве, что сокращает экспортные поставки сои сезона 2016-17.
Но в целом экспортные поставки соевых бобов в мире остаются на высоком уровне. По данным USDA экспорт сои из США с начала сезона 2016-17 по 12 января 2017 г. составил 49,301 млн.тонн против 39,986 млн.тонн в прошлом сезоне. Экспорт соевого шрота составил 6,037 млн.тонн против 6,467 млн.тонн в прошлом сезоне, экспорт соевого масла составил 600,9 тыс.тонн против 587,12 тыс.тонн в прошлом сезоне.
По январскому отчету USDA оценка урожая соевых бобов в США была понижена до 117,21 млн.тонн с соответствующим понижением переходящих запасов на конец сезона 2016-17 на 12,5% до 11,4 млн.тонн, что также поддержало цены в прошедший период.
Кроме того, очень негативное влияние на рынки соевых бобов и соевого масла может оказать президентство Дональда Трампа, который отрицательно относится к «зеленой» энергетике. Цены на соевое масло уже начали снижаться после недавнего ралли на фоне роста цен на сое- вые бобы. Рост цен на соевое масло также способствовал росту цен на пальмовое масло.
Тем не менее, Агентство США по охране окружающей среды (EPA) поставило перед собой зада- чу довести общее использование возобновляемых источников топлива в 2017 г. до 19,28 млрд. галлонов по сравнению с 18,11 млрд. галлонов в 2016 г. При этом 4,28 млрд. галлонов биотоп- лива было произведено на основе соевого масла.
По данным NOPA переработка соевых бобов в США в декабре 2016 г. составила 166,2 млн.буш. против 160,8 млн.буш. в ноябре 2016 г. и 157,7 млн.буш. в декабре 2015 г. Производство сое- вого масла в декабре 2016 г. выросло на 0,2% к ноябрю 2016 г. и составило 1,860 млн.литробуш. Запасы соевого масла на конец декабря 2016 г. выросли на 7,1% к ноябрю 2016 г. и составили 1,434 млн.литробуш.
Производство соевого шрота по данным NOPA в декабре 2016 г. снизилось на 0,4% к ноябрю 2016 г. и составило 3,751 млн.тонн.
Январский отчет USDA вышел слегка позитивным к рынку соевых бобов, показав ожидаемое снижение переходящих запасов на конец сезона 2016-17 из-за снижения производства соевых бобов в США. Мировое производство соевых бобов вырастет в сезоне 2016-17 на 7,8%, миро- вое потребление увеличится на 4,7%, переходящие запасы вырастут на 6,6%. Отношение запа- сов к потреблению в сезоне 2016-17 повысится до 24,9% против среднемноголетнего уровня в 24,3%. При этом фундаментальная ситуация на рынке сои может улучшиться в сезоне 2017-18.
Прирост мирового потребления сои обеспечивается Китаем, импорт которого в сезоне 2016-17 оценивается в 86 млн.тонн. Импорт соевых бобов в Китай в декабре 2016 г. снизился на 1,4% в годовом выражении до 9,0 млн.тонн. Импорт соевых бобов в 2016 г. вырос на 2,7% к 2015 г. и составил 83,9 млн.тонн. Отсутствие активных импортных закупок соевых бобов в ближайшее время из-за празднования лунного нового года будет оказывать давление на цены.
Поставки соевых бобов на мировой рынок пока остаются сезонно низкими. Экспорт соевых бобов из Бразилии в декабре 2016 г. составил 653,1 тыс.тонн против 316,1 тыс.тонн в ноябре 2016 г. и 731,5 тыс.тонн в декабре 2015 г. Общий экспорт соевых бобов в 2016 г. по предвари- тельным оценкам составит 57,5-60,0 млн.тонн. Бразильские производители начали массово начали использовать северные порта для экспортных отгрузок.
По данным AgRural по состоянию на 7 декабря 2016 г. в Бразилии было продано 34% урожая соевых бобов, уборка которых начнется в конце января 2017 г., против 40% на аналогичную дату прошлого года. Состояние урожая на текущий момент оценивается как хорошее, ожидает- ся рост урожайности культуры, почти во всех регионах урожай готов к уборке. Внутренняя пе- реработка соевых бобов в 2017 г. оценивается в 41 млн.тонн.
Аналитические агентства постепенно увеличивают оценки урожая сои в Бразилии для сезона 2016-17.
Согласно данным МСХ Аргентины посевная сои сезона 2016-17 завершена, урожай оценивает- ся в размере 56 млн.тонн. В текущем сезоне фермеры отдавали приоритет более рентабель- ным пшенице и кукурузе, что сократило общие площади посевов до 19,2 млн.гектаров. Ча- стично посевам соевых бобов угрожает засушливая погода, хотя в некоторых регионах пролив- ные дожди также оказывают негативное влияние на посевы: от непогоды пострадало около 1 млн. гектаров посевов сои, которые будут пересеиваться.
Цены на хлопок в прошедший период показали незначительное снижение под влиянием публи- кации негативного январского отчета USDA, при этом высокие экспортные продажи хлопка из США и возможное повреждение посевов хлопка дождями в Китае поддерживают цены.
По данным статистического бюро производство хлопка в Китае в 2016 г. упало на 4,6% к 2015 г. до 5,34 млн.тонн. По данным GAC импорт хлопка в Китай в декабре 2016 г. составил 143,6 тыс.тонн, что на 23,7% ниже, чем в декабре 2015 г. Импорт хлопка в 2016 г. составил 898,3 тыс.тонн, что на 39,1% ниже, чем в аналогичный период 2015 г.
Китайское правительство объявило о начале ежегодных продаж хлопка из государственного резерва, которые стартуют 6 марта 2017 г. и предлагают 30 тыс.тонн хлопка в день. Аукционы продолжатся до августа 2017 г. общие запасы хлопка в Китае по январским данным USDA со- ставляли 48,35 млн.кип. В сезоне 2016-17 из запасов было продано 1,26 млн.тонн хлопка.
С начала сезона 2016-17 по 12 января 2017 г. экспорт средневолокнистого хлопка из США со- ставил 8,957 млн.кип против 5,42 млн.кип в аналогичный период прошлого сезона, экспорт длинноволокнистого хлопка составил 437,8 тыс.кип против 249,1 тыс.кип. По первому отчету USDA посевы хлопка в сезоне 2017-18 в США могут вырасти на 13,7% к сезону 2016-17 и соста- вить 11,45 млн.акров.
Негативное влияние на рынок хлопка также оказывает низкий спрос на хлопок в Индии из-за роста потребления искусственных волокон и проведенной демонетизации. Демонетизация ока- зала негативное влияние на состояние внутреннего рынка хлопка, породив проблемы с плате- жами и сократив спрос.
Производство хлопка в Индии по данным USDA в сезоне 2016-17 ожидается на уровне 27,0 млн.кип против 26,4 млн.кип в сезоне 2015-16. Экспорт хлопка из Индии может снизиться до 4,40 млн.кип, внутреннее потребление оценивается на уровне 23,25 млн.кип.
В декабре 2017 г. Пакистан возобновил импорт хлопка из Индии, ранее приостановленный в связи с нарушенными фитосанитарными нормами. Импорт в страну оценивается в 2,0-2,5 млн.кип. В прошлом году Пакистан закупил в Индии 2,7 млн.кип хлопка.
Аналитические агентства опубликовали первые прогнозы состояния рынка хлопка в сезоне 2017-18. В целом фундаментально ситуация на рынке хлопка может слегка улучшиться за счет ожидаемого роста потребления.
Январский отчет USDA вышел позитивным к мировому рынку хлопка, показав ожидаемое со- кращение общего уровня переходящих запасов хлопка в мире в новом сезоне 2017-18. Тем не менее, отношение запасов к потреблению все еще остается на высоком уровне.
По январским данным ICAC переходящие запасы хлопка в сезоне 2017-18 слегка подрастут к сезону 2016-17, а отношение запасов к потреблению повысится до 73,8%.
В сезоне 2016-17 улучшение баланса мирового рынка хлопка и растущее потребление позво- лят развиваться долгосрочному растущему тренду, начавшемуся в июле 2016 г. Сезонные фак- торы будут поддерживать рост цен осенью и зимой 2016 г. При этом распродажи китайских запасов будут ограничивать рост цен до августа 2017 г.
Новый сезон 2017-18 может оказаться нейтральным к рынку, что также поддержит растущую динамику цен
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter