25 сентября 2007 РБК
Несмотря на то что британские власти гарантировали сохранность депозитов в пострадавшем от финансового кризиса банке Northern Rock (NR) и успокоили вкладчиков, проблемы самого банка не исчерпаны. Перед ним маячит перспектива разделения бизнеса хедж-фондами. Аналитики полагают, что хедж-фонды могут преуспеть, так как бренд NR разрушен и ни один крупный игрок банковского сектора не согласится на его покупку.
Как сообщила во вторник британская газета The Sunday Telegraph, хедж-фонды Cerberus и Citadel, а также инвестор Крис Флауэрс (бывший управляющий директор инвестбанка Goldman Sachs) намерены выкупить у NR выданные им ипотечные кредиты ниже их номинальной стоимости (200 млрд долл.). Хедж-фонды намерены заработать на погашении вкладчиками этих кредитов. «Раздел NR хедж-фондами возможен. Спекуляции относительно раздела банка появились практически сразу после того, как он заявил о своих проблемах. И сейчас эта вероятность только возросла», — отметил РБК daily аналитик Hargreaves Lansdown Кит Боуман. Пресс-секретарь Northern Rock Джемма Рэнделл отказалась прокомментировать РБК daily возможность продажи активов банка.
NR оказался в ловушке — он отчаянно нуждается в деньгах. NR обеспечивал свои операции за счет заемных средств и сейчас должен рефинансировать долговые обязательства. Но рынок межбанковского кредитования оказался закрыт для NR из-за финансового кризиса. Банк Англии, давший NR взаймы, по данным New Star Asset Management, 3 млрд долл., не сможет поддерживать его операции до бесконечности. Он даже пытался найти покупателя на NR. Однако крупные игроки британского банковского сектора в таком приобретении оказались не заинтересованы. По данным британской прессы, от сделки отказалось как минимум 12 банков, среди которых Barclays, HSBC, Royal Bank of Scotland и Lloyds TSB.
Аналитики отмечают, что в отсутствие альтернатив хедж-фонды могут преуспеть в борьбе за компанию. «Покупка хедж-фондами очень вероятна, так как ни один другой банк не желает приобрести его. Northern Rock довольно небольшой банк, но в нынешних условиях даже крупнейшие банки не могут позволить себе взять на баланс 200 млрд долл. ипотечных кредитов, срок погашения которых всего три года», — отметил РБК daily аналитик NCB Group Саймон Уиллис. А по мнению Кита Боумана, банки отказываются от покупки NR, полагая, что репутацию компании уже нельзя восстановить.
Стоит отметить, что некоторые инвесторы возлагают вину за коллапс банка, в частности, за падение акций, именно на хедж-фонды. С 13 сентября (за день до того, как банк заявил о своих проблемах) и по настоящее время акции NR потеряли в цене около 70%. Вчера на Лондонской фондовой бирже за них давали чуть больше 1,8 фунта (3,6 долл.). По мнению крупнейшего акционера NR Филипа Ричардса, акции NR упали так сильно, потому что хедж-фонды играли на понижение. «Когда группа фондов играет, играет и играет на короткие позиции, это создает атмосферу паники», — полагает он. По его словам, хедж-фонды заработали на проблемах NR около 1 млрд фунтов стерлингов (2 млрд долл.). Впрочем, по данным исследовательской компании Data Explorers, их реальная выгода значительно меньше — около 200 млн долл. Аналитики отмечают, что на понижение играли многие инвесторы. «Вина хедж-фондов тут определенно есть, но на понижение играли не только они, но и более традиционные институциональные инвесторы», — заявил РБК daily Кит Боуман.
АНДРЕЙ КОТОВ
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Как сообщила во вторник британская газета The Sunday Telegraph, хедж-фонды Cerberus и Citadel, а также инвестор Крис Флауэрс (бывший управляющий директор инвестбанка Goldman Sachs) намерены выкупить у NR выданные им ипотечные кредиты ниже их номинальной стоимости (200 млрд долл.). Хедж-фонды намерены заработать на погашении вкладчиками этих кредитов. «Раздел NR хедж-фондами возможен. Спекуляции относительно раздела банка появились практически сразу после того, как он заявил о своих проблемах. И сейчас эта вероятность только возросла», — отметил РБК daily аналитик Hargreaves Lansdown Кит Боуман. Пресс-секретарь Northern Rock Джемма Рэнделл отказалась прокомментировать РБК daily возможность продажи активов банка.
NR оказался в ловушке — он отчаянно нуждается в деньгах. NR обеспечивал свои операции за счет заемных средств и сейчас должен рефинансировать долговые обязательства. Но рынок межбанковского кредитования оказался закрыт для NR из-за финансового кризиса. Банк Англии, давший NR взаймы, по данным New Star Asset Management, 3 млрд долл., не сможет поддерживать его операции до бесконечности. Он даже пытался найти покупателя на NR. Однако крупные игроки британского банковского сектора в таком приобретении оказались не заинтересованы. По данным британской прессы, от сделки отказалось как минимум 12 банков, среди которых Barclays, HSBC, Royal Bank of Scotland и Lloyds TSB.
Аналитики отмечают, что в отсутствие альтернатив хедж-фонды могут преуспеть в борьбе за компанию. «Покупка хедж-фондами очень вероятна, так как ни один другой банк не желает приобрести его. Northern Rock довольно небольшой банк, но в нынешних условиях даже крупнейшие банки не могут позволить себе взять на баланс 200 млрд долл. ипотечных кредитов, срок погашения которых всего три года», — отметил РБК daily аналитик NCB Group Саймон Уиллис. А по мнению Кита Боумана, банки отказываются от покупки NR, полагая, что репутацию компании уже нельзя восстановить.
Стоит отметить, что некоторые инвесторы возлагают вину за коллапс банка, в частности, за падение акций, именно на хедж-фонды. С 13 сентября (за день до того, как банк заявил о своих проблемах) и по настоящее время акции NR потеряли в цене около 70%. Вчера на Лондонской фондовой бирже за них давали чуть больше 1,8 фунта (3,6 долл.). По мнению крупнейшего акционера NR Филипа Ричардса, акции NR упали так сильно, потому что хедж-фонды играли на понижение. «Когда группа фондов играет, играет и играет на короткие позиции, это создает атмосферу паники», — полагает он. По его словам, хедж-фонды заработали на проблемах NR около 1 млрд фунтов стерлингов (2 млрд долл.). Впрочем, по данным исследовательской компании Data Explorers, их реальная выгода значительно меньше — около 200 млн долл. Аналитики отмечают, что на понижение играли многие инвесторы. «Вина хедж-фондов тут определенно есть, но на понижение играли не только они, но и более традиционные институциональные инвесторы», — заявил РБК daily Кит Боуман.
АНДРЕЙ КОТОВ
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу