Мировые рынки в четверг приняли отыгрывать существенные потери предыдущих двух торговых дней. Стабилизация нефтяных котировок перед заседанием «ОПЕК+» и заявления Минфина США поддержали спрос на риск.
Большинство фондовых индексов США и Европы вчера заметно росли, реагируя на стабилизацию нефтяных котировок и неплохие корпоративные отчеты. Европейская валюта, несмотря на риск в виде первого тура президентских выборов во Франции, укреплялась к доллару на протяжении большей части дня. Тем не менее, вечером доллар отыграл утраченные позиции на заявлениях Минфина США о том, что обсуждение налоговой реформы постепенно продвигается. Именно ожидания стимулирующих мер от администрации президента США могут стать мощным стимулом для роста рынков.
В центре внимания инвесторов в ближайшие дни станет сегодняшнее заседание ОПЕК+ по продлению на полгода соглашения о сокращении добычи нефти. Аналогично ситуации в прошлом году, эта история полна неопределенности. В частности, МЭА заявляет, что страны ОПЕК снизили добычу на 104% от оговоренных квот, тогда как страны вне картеля – лишь на 64%. Позиция российских властей по соглашению пока также неясна, при этом участие в соглашении РФ является ключевым моментом для его пролонгации
Ставки МБК стабильны
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка остается без существенных изменений третий день подряд. Компании и Банки аккумулируют ликвидность на счетах для будущих налоговых платежей, что минимально отражается на уровне краткосрочных процентных ставок. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.86% годовых, 7-дневные – под 9.93% годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.57% годовых (-27 бп).
Объем оставшихся крупных налоговых выплат до конца текущего месяца составляет около 1 трлн руб. и приходится он на следующую неделю. Во вторник уплата НДС, НДПИ и акцизов отвлечет из банковской системы около 600 млрд руб., еще 440 млрд руб. потребуется для уплаты налога на прибыль в четверг. С учетом сохранения запаса ликвидности на рынке, до этих платежей рынок должен сохранить благоприятную конъюнктуру.
Рубль укрепляется на стабильной нефти
Торги на валютном рынке вчера завершились небольшим укреплением рубля. Попытки нефтяных котировок отыграть прежнее снижение не увенчались успехом, однако рубль чувствовал себя уверенно. Курс доллара составил на закрытие 56.20 руб. (-37 коп.), курс евро – 60.25 руб. (-29 коп.) На международном валютном рынке доллар сдавал позиции к евро на протяжении большей части дня, однако к вечеру минимизировал потери на заявлениях Минфина о продвижении в части налоговой реформы. По итогам дня основная валютная пара поднялась на 10 бп до отметки $1.0720.
Цены на нефть замерли перед сегодняшним заседанием нефтедобытчиков в рамках соглашения «ОПЕК+». Вопрос о продлении сокращенных квот на добычу не является решенным и сохраняет в себе интригу. В частности, не ясно, намерены ли члены картеля и дальше терпеть компенсацию выпадающего предложения со стороны США, а также мнение РФ о дальнейшей судьбе этого соглашения.
Несмотря на краткосрочные риски, рубль выглядит неплохо. Рост курсов к локальным максимумам провоцирует волну продаж валюты со стороны экспортеров, которым предстоит уплатить основные налоги на следующей неделе. Интерес к сделкам carry trade также остается высоким, что заметно по резко возросшему интересу к внутреннем долговому рынку после комментарием главы ЦБ РФ о возможности снижения ключевой ставки на 25-50 бп на апрельском заседании.
Евробонды стабильны, ОФЗ получили поддержку от ЦБ РФ
Долговые рынки ЕМ вчера не нашли поводов для динамики. Возвращение спекулятивного спроса на рискованные активы на глобальных площадках приводит к давлению на цены базовых активов. В результате суверенные кредитные спрэды вчера немного сузились. Российские евробонды вчера выглядели нейтрально, аналогично большинству бумаг ЕМ. Тем не менее, на среднем участке суверенной кривой доходности снизились на 1-2 бп.
Внутренний долговой рынок получил поддержку от комментариев главы Центробанка о возможности понижения размера ключевой ставки на апрельском заседании. Регулятор видит возможность понижения на 25-50 бп на следующей неделе поскольку годовые темпы инфляции вплотную приблизились к цели Центробанка на текущий год (4.1% г/г на середину апреля). Доходности дальних ОФЗ вчера опустились на 7-11 бп, на среднем участке – на 9-15 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Большинство фондовых индексов США и Европы вчера заметно росли, реагируя на стабилизацию нефтяных котировок и неплохие корпоративные отчеты. Европейская валюта, несмотря на риск в виде первого тура президентских выборов во Франции, укреплялась к доллару на протяжении большей части дня. Тем не менее, вечером доллар отыграл утраченные позиции на заявлениях Минфина США о том, что обсуждение налоговой реформы постепенно продвигается. Именно ожидания стимулирующих мер от администрации президента США могут стать мощным стимулом для роста рынков.
В центре внимания инвесторов в ближайшие дни станет сегодняшнее заседание ОПЕК+ по продлению на полгода соглашения о сокращении добычи нефти. Аналогично ситуации в прошлом году, эта история полна неопределенности. В частности, МЭА заявляет, что страны ОПЕК снизили добычу на 104% от оговоренных квот, тогда как страны вне картеля – лишь на 64%. Позиция российских властей по соглашению пока также неясна, при этом участие в соглашении РФ является ключевым моментом для его пролонгации
Ставки МБК стабильны
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка остается без существенных изменений третий день подряд. Компании и Банки аккумулируют ликвидность на счетах для будущих налоговых платежей, что минимально отражается на уровне краткосрочных процентных ставок. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.86% годовых, 7-дневные – под 9.93% годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.57% годовых (-27 бп).
Объем оставшихся крупных налоговых выплат до конца текущего месяца составляет около 1 трлн руб. и приходится он на следующую неделю. Во вторник уплата НДС, НДПИ и акцизов отвлечет из банковской системы около 600 млрд руб., еще 440 млрд руб. потребуется для уплаты налога на прибыль в четверг. С учетом сохранения запаса ликвидности на рынке, до этих платежей рынок должен сохранить благоприятную конъюнктуру.
Рубль укрепляется на стабильной нефти
Торги на валютном рынке вчера завершились небольшим укреплением рубля. Попытки нефтяных котировок отыграть прежнее снижение не увенчались успехом, однако рубль чувствовал себя уверенно. Курс доллара составил на закрытие 56.20 руб. (-37 коп.), курс евро – 60.25 руб. (-29 коп.) На международном валютном рынке доллар сдавал позиции к евро на протяжении большей части дня, однако к вечеру минимизировал потери на заявлениях Минфина о продвижении в части налоговой реформы. По итогам дня основная валютная пара поднялась на 10 бп до отметки $1.0720.
Цены на нефть замерли перед сегодняшним заседанием нефтедобытчиков в рамках соглашения «ОПЕК+». Вопрос о продлении сокращенных квот на добычу не является решенным и сохраняет в себе интригу. В частности, не ясно, намерены ли члены картеля и дальше терпеть компенсацию выпадающего предложения со стороны США, а также мнение РФ о дальнейшей судьбе этого соглашения.
Несмотря на краткосрочные риски, рубль выглядит неплохо. Рост курсов к локальным максимумам провоцирует волну продаж валюты со стороны экспортеров, которым предстоит уплатить основные налоги на следующей неделе. Интерес к сделкам carry trade также остается высоким, что заметно по резко возросшему интересу к внутреннем долговому рынку после комментарием главы ЦБ РФ о возможности снижения ключевой ставки на 25-50 бп на апрельском заседании.
Евробонды стабильны, ОФЗ получили поддержку от ЦБ РФ
Долговые рынки ЕМ вчера не нашли поводов для динамики. Возвращение спекулятивного спроса на рискованные активы на глобальных площадках приводит к давлению на цены базовых активов. В результате суверенные кредитные спрэды вчера немного сузились. Российские евробонды вчера выглядели нейтрально, аналогично большинству бумаг ЕМ. Тем не менее, на среднем участке суверенной кривой доходности снизились на 1-2 бп.
Внутренний долговой рынок получил поддержку от комментариев главы Центробанка о возможности понижения размера ключевой ставки на апрельском заседании. Регулятор видит возможность понижения на 25-50 бп на следующей неделе поскольку годовые темпы инфляции вплотную приблизились к цели Центробанка на текущий год (4.1% г/г на середину апреля). Доходности дальних ОФЗ вчера опустились на 7-11 бп, на среднем участке – на 9-15 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter