Новая неделя на мировых площадках началась с сохранения умеренно- позитивных настроений в сегменте рискованных активов. Тем не менее, низкая торговая активность свидетельствует о выжидательной позиции ряда инвесторов.
Среди существенных новостей – опубликованная статья главы ФРБ Далласа. В ней говорится об ожиданиях возвращения экономики США на траекторию роста, которая позволит ей компенсировать слабость первого квартала и вырасти в 2017 г. на 2.25%. В результате ФРС может позволить себе еще два повышения базовой процентной ставки в текущем году.
Наиболее интересным событием текущей недели обещает стать публикация протоколов с апрельского заседания ФРС. Несмотря на то, что рынки уверены в повышении базовой процентной ставки на июньском заседании FOMC, инвесторы будут искать информацию о планах ФРС по сокращению баланса и будущих темпах ужесточения денежно-кредитной политики
Условия рынка слабо ухудшаются перед налоговыми платежами
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера немного ухудшилась в ответ на приближение уплаты основных налогов на текущей неделе. Тем не менее, краткосрочные процентные ставки держатся вблизи уровня ключевой ставки ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.26% годовых (+3 бп), 7-дневные – под 9.33 годовых (+4 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.11% годовых (-3 бп).
К середине текущей неделе давление на ликвидность и ставки возрастет на фоне пика налоговых платежей, который пройдет в четверг. На уплату НДС, НДПИ и акцизов потребуется около 600 млрд руб., что способно временно поднять ставки МБК на 10-20 бп.
Рубль укрепился, чувствуется поддержка экспортеров
Торги на валютном рынке вчера завершились умеренным укреплением рубля. В течение дня российская валюта росла значительно на фоне повышения нефтяных котировок выше отметки в $54 за барр., однако к концу дня преимущество рубля было растеряно из-за аналогичного поведения нефтяного рынка. Курс доллара составил на закрытие биржи 56.64 руб. (-26 коп.), курс евро – 63.61 руб. (-22 коп.). На международном валютном рынке доллар продолжил дешеветь, несмотря на сохранение спроса на риск. По итогам дня основная валютная пара выросла еще на 40 бп до $1.1240.
Цены на нефть сохраняют тенденцию к росту по мере убежденности инвесторов, что завтра соглашение ОПЕК+ будет продлено на 9 месяцев – до конца первого квартала 2018 г. Не исключено также, что заседание ОПЕК+ может преподнести еще больше сюрпризов, например, участие большего числа стран в соглашении или еще более существенного урезания квот на добычу.
Несмотря на общую позитивную картину для рубля, риски его ослабления в краткосрочной перспективе сохраняются. Так, поддержка со стороны экспортеров, уже заметная на рынке, прекратится до уплаты основных налогов в четверг. В среду пройдет заседание ОПЕК+, и если его итогом станет лишь ожидаемая пролонгация соглашения на 9 месяцев, то нефтяные цены могут стать жертвой аксиомы «продавай на фактах»
Евробонды РФ продолжают рост
Долговые рынки ЕМ вчера по большей части сохранили нейтральную динамику. Рост доходностей базовых активов немного сузил суверенные кредитные спрэды. Российские евробонды вчера вновь выглядели немного увереннее широкого рынка бумаг ЕМ. Цены самых дальних суверенных евробондов поднялись на 100 бп (-5-6 бп в доходности), на среднем участке – на 25 бп.
Внутренний долговой рынок продолжает подрастать на ожиданиях действий ЦБ РФ. Блок экономической статистики РФ за апрель пока не угрожает проведению запланированного курса денежно-кредитной политики российским регулятором. Динамика розничных продаж перешла от снижения к стагнации, однако доходы населения по-прежнему слабые, чтобы представлять угрозу для инфляционных ожиданий. На рынке ОФЗ доходности дальних выпусков снизились на 3 бп, среднесрочных – на 4-6 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Среди существенных новостей – опубликованная статья главы ФРБ Далласа. В ней говорится об ожиданиях возвращения экономики США на траекторию роста, которая позволит ей компенсировать слабость первого квартала и вырасти в 2017 г. на 2.25%. В результате ФРС может позволить себе еще два повышения базовой процентной ставки в текущем году.
Наиболее интересным событием текущей недели обещает стать публикация протоколов с апрельского заседания ФРС. Несмотря на то, что рынки уверены в повышении базовой процентной ставки на июньском заседании FOMC, инвесторы будут искать информацию о планах ФРС по сокращению баланса и будущих темпах ужесточения денежно-кредитной политики
Условия рынка слабо ухудшаются перед налоговыми платежами
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера немного ухудшилась в ответ на приближение уплаты основных налогов на текущей неделе. Тем не менее, краткосрочные процентные ставки держатся вблизи уровня ключевой ставки ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.26% годовых (+3 бп), 7-дневные – под 9.33 годовых (+4 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.11% годовых (-3 бп).
К середине текущей неделе давление на ликвидность и ставки возрастет на фоне пика налоговых платежей, который пройдет в четверг. На уплату НДС, НДПИ и акцизов потребуется около 600 млрд руб., что способно временно поднять ставки МБК на 10-20 бп.
Рубль укрепился, чувствуется поддержка экспортеров
Торги на валютном рынке вчера завершились умеренным укреплением рубля. В течение дня российская валюта росла значительно на фоне повышения нефтяных котировок выше отметки в $54 за барр., однако к концу дня преимущество рубля было растеряно из-за аналогичного поведения нефтяного рынка. Курс доллара составил на закрытие биржи 56.64 руб. (-26 коп.), курс евро – 63.61 руб. (-22 коп.). На международном валютном рынке доллар продолжил дешеветь, несмотря на сохранение спроса на риск. По итогам дня основная валютная пара выросла еще на 40 бп до $1.1240.
Цены на нефть сохраняют тенденцию к росту по мере убежденности инвесторов, что завтра соглашение ОПЕК+ будет продлено на 9 месяцев – до конца первого квартала 2018 г. Не исключено также, что заседание ОПЕК+ может преподнести еще больше сюрпризов, например, участие большего числа стран в соглашении или еще более существенного урезания квот на добычу.
Несмотря на общую позитивную картину для рубля, риски его ослабления в краткосрочной перспективе сохраняются. Так, поддержка со стороны экспортеров, уже заметная на рынке, прекратится до уплаты основных налогов в четверг. В среду пройдет заседание ОПЕК+, и если его итогом станет лишь ожидаемая пролонгация соглашения на 9 месяцев, то нефтяные цены могут стать жертвой аксиомы «продавай на фактах»
Евробонды РФ продолжают рост
Долговые рынки ЕМ вчера по большей части сохранили нейтральную динамику. Рост доходностей базовых активов немного сузил суверенные кредитные спрэды. Российские евробонды вчера вновь выглядели немного увереннее широкого рынка бумаг ЕМ. Цены самых дальних суверенных евробондов поднялись на 100 бп (-5-6 бп в доходности), на среднем участке – на 25 бп.
Внутренний долговой рынок продолжает подрастать на ожиданиях действий ЦБ РФ. Блок экономической статистики РФ за апрель пока не угрожает проведению запланированного курса денежно-кредитной политики российским регулятором. Динамика розничных продаж перешла от снижения к стагнации, однако доходы населения по-прежнему слабые, чтобы представлять угрозу для инфляционных ожиданий. На рынке ОФЗ доходности дальних выпусков снизились на 3 бп, среднесрочных – на 4-6 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter