14 июня 2017 Gerchik & CO Макеев Виктор
В сегодняшнем обзоре фондового рынка от Виктора Макеева вы узнаете, что на этой неделе ожидается достаточно насыщенная статистика из США, в том числе принятие решения по ключевой процентной ставке в пользу повышения на 0,25 базисных пункта
Большее внимание будет уделено не процентной ставке, поскольку вероятнее всего процентная ставка будет повышена до 1,25 %, а комментариям от ФРС по предстоящим шагам и намерениям по следующим пересмотрам процентной ставки. От того, насколько будет жесткая или осторожная риторика ФРС, будет зависеть реакция на финансовых рынках.
В среду также ожидаются цифры, касающиеся инфляционных ожиданий (CPI – индекс потребительских цен) и розничные продажи. Однако, в преддверии публикации решения по процентной ставке и пресс-конференции, ФРС вероятнее всего не окажет никакого влияния на котировки.
В четверг выходит еще один сильный по тенденции отчет с рынка труда – обращения за пособиями по безработице.
Единичные публикации хуже прогноза, и вряд ли окажут какое-либо сильное влияние на сложившуюся тенденцию, поскольку все данные необходимо смотреть в динамике. Пока же динамика явно позитивная и смотрит в сторону укрепления рынка труда США.
Пятница покажет нам цифры с рынка недвижимости по разрешениям на строительство. Данный показатель также стоит смотреть как в тенденции, так и в сопоставлении сколько получено разрешений на строительство и сколько объектов начали строится.
Пока по обоим показателям после кризиса 2008 года неплохая тенденция восстановления.
Американские индексы
Посмотрим на индексы технически. Начнем с сильного (на момент предыдущей недели) индекса Nasdaq, но, как было сказано в предыдущем обзоре, с очень высокими рисками после безоткатного движения к коррекции.
По данным от Виктора Макеева, индекс не удерживает локальные поддержки на 5860 и 5775 и продолжает падать. Ближайшая сильная поддержка в районе 5570.
С 2016 года это, пожалуй, самая существенная коррекция. Более устойчиво сейчас смотрится индекс S&P-500, не удержавший локальную поддержку в районе 2340. Ключевая цена на 2400.
Стоит отметить, что, несмотря на слабость, в предыдущие недели, особенно в момент сильного роста по Nasdaq, Dow Jones проявил себя в попытке скорректироваться лучшим образом.
В целом же дальнейшая динамика будет определена, вероятнее всего, в среду на комментариях от ФРС.
Статистика из Европы и индекс Евронекст
Из существенных новостей, пожалуй, стоит обратить внимание на данные «локомотива» Европы – Германию. Ожидается публикация данных по опросу институционалов и инвесторов в Германии (German ZEW Economic Sentiment), значения выше нуля которого указывают на рост оптимизма.
После кризиса 2008 года пик показателя был в 2010, и после пессимизма в 2012 году. Уже начиная с 2013 года более устойчивы растущие ожидания.
Начало 2015 года: показатель на мгновение уходил на отрицательную территорию, и на данный момент вновь проявляет рост индекса.
Если посмотреть на аналогичный показатель по Европе, то видно, что экономически ведущей страной является Германия, на экономическую статистику которой, при фундаментальном анализе, в первую очередь стоит обращать внимание.
В четверг ожидаются сильные данные в направлении тенденции по торговому балансу Европы, но слабее, по мнению аналитиков, чем предыдущие, что в таких отклонениях вряд ли вызовет какую-либо реакцию рынков.
Из важных новостей из Европы еще стоит упомянуть выходящие в пятницу данные по инфляции: индекс потребительских цен, который всегда учитывается при решении по пересмотру процентной ставки ЕЦБ.
После продолжительного периода нулевой процентной ставки, мы видим рост показателя инфляции в 2017 году, который выходит на свои значения 2010-2013 годов.
Это, возможно, в скором будущем заставит задуматься о более жесткой монетарной политике, особенно если аналогичная риторика последует и от ФРС уже в среду.
Индекс Европы
Следуя глобальной тенденции, индекс Европы так же застрял в рамках 3533 и 3605. В целом пока смотрится достаточно сильно, но все определит среда и на финансовых площадках тон будет задавать риторика от ФРС.
Вероятнее всего произойдет поднятие процентной ставки на 0,25 базисных пункта, что уже включено в цену, но вот насколько жесткими или мягкими в отношении монетарной политики будут комментарии, которые смогут послужить драйвером на финансовых рынках?
Китай
Из ключевых новостей необходимо обратить внимание на китайские данные по промышленному производству, рост которых непосредственно сказывается на уровне потребляемого и импортируемого сырья, что в свою очередь влияет на страны-экспортеры сырья.
То есть китайская экономика, как один из показателей будущих доходов сырьевых стран, и сама сильно зависит от экспорта.
Данные далеки от своих пиковых значений и с 2012 года пока нет никаких намеков на восстановление. О росте промышленного производства можно будет говорить, когда статистика по индикатору стабильно начнет возвышаться над цифрой 10.
Еще один негативный показатель – это капитальные инвестиции в несельскохозяйственный сектор. Здесь мы тоже видим ряд ухудшающихся данных с 2010 года.
И еще один негативный показатель, касающийся розничных продаж, который также за последние 7 лет оказался на минимальных значениях. В противовес, например, Индия, где к 2020 году ожидается выход на свои пиковые значения на рынке ритейла.
Австралия
По Австралии в четверг ожидается статистика с рынка труда. После кризиса 2008 года период с 2014 по 2015 г.г. принес худшие данные по безработице.
С начала 2015 года тенденция стабилизировалась, но пока еще рано говорить о существенном прогрессе, как например, по рынку труда в США.
И в заключение недели еще одна важная новость – это процентная ставка в Японии и комментарии от Центрального Банка. Ожидается без изменений -0,1 %.
Азиатские индексы
Посмотрим теперь технически на азиатские индексы.
Индексы Индии и Австралии
После попытки роста от 19654 на третий день тенденция остановилась. Теперь все внимание приковал драйвер из США, затем решение по процентной ставке и комментарии банка Японии в конце недели. Поэтому до этой поры в инструменте будет присутствовать неопределенность.
Индийский индекс остается в фаворе и пока даже попытки корректироваться со стороны индексов США не встречают препятствий для роста в индийском индексе.
Конечно, после столь безудержного роста спекуляции на самых высотах сопряжены сомнительным потенциалом, но достаточно весомым риском. Да, пока индекс сильный, но стоит дождаться, с моей точки зрения, более комфортных условий с хорошим потенциалом.
После ложного пробоя уровня 5674 нашел свою поддержку индекс Австралии.
Сможет ли он возобновить тенденцию или продолжит коррекцию, зависит от текущего ключевого уровня.
https://portal.gerchikco.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Большее внимание будет уделено не процентной ставке, поскольку вероятнее всего процентная ставка будет повышена до 1,25 %, а комментариям от ФРС по предстоящим шагам и намерениям по следующим пересмотрам процентной ставки. От того, насколько будет жесткая или осторожная риторика ФРС, будет зависеть реакция на финансовых рынках.
В среду также ожидаются цифры, касающиеся инфляционных ожиданий (CPI – индекс потребительских цен) и розничные продажи. Однако, в преддверии публикации решения по процентной ставке и пресс-конференции, ФРС вероятнее всего не окажет никакого влияния на котировки.
В четверг выходит еще один сильный по тенденции отчет с рынка труда – обращения за пособиями по безработице.
Единичные публикации хуже прогноза, и вряд ли окажут какое-либо сильное влияние на сложившуюся тенденцию, поскольку все данные необходимо смотреть в динамике. Пока же динамика явно позитивная и смотрит в сторону укрепления рынка труда США.
Пятница покажет нам цифры с рынка недвижимости по разрешениям на строительство. Данный показатель также стоит смотреть как в тенденции, так и в сопоставлении сколько получено разрешений на строительство и сколько объектов начали строится.
Пока по обоим показателям после кризиса 2008 года неплохая тенденция восстановления.
Американские индексы
Посмотрим на индексы технически. Начнем с сильного (на момент предыдущей недели) индекса Nasdaq, но, как было сказано в предыдущем обзоре, с очень высокими рисками после безоткатного движения к коррекции.
По данным от Виктора Макеева, индекс не удерживает локальные поддержки на 5860 и 5775 и продолжает падать. Ближайшая сильная поддержка в районе 5570.
С 2016 года это, пожалуй, самая существенная коррекция. Более устойчиво сейчас смотрится индекс S&P-500, не удержавший локальную поддержку в районе 2340. Ключевая цена на 2400.
Стоит отметить, что, несмотря на слабость, в предыдущие недели, особенно в момент сильного роста по Nasdaq, Dow Jones проявил себя в попытке скорректироваться лучшим образом.
В целом же дальнейшая динамика будет определена, вероятнее всего, в среду на комментариях от ФРС.
Статистика из Европы и индекс Евронекст
Из существенных новостей, пожалуй, стоит обратить внимание на данные «локомотива» Европы – Германию. Ожидается публикация данных по опросу институционалов и инвесторов в Германии (German ZEW Economic Sentiment), значения выше нуля которого указывают на рост оптимизма.
После кризиса 2008 года пик показателя был в 2010, и после пессимизма в 2012 году. Уже начиная с 2013 года более устойчивы растущие ожидания.
Начало 2015 года: показатель на мгновение уходил на отрицательную территорию, и на данный момент вновь проявляет рост индекса.
Если посмотреть на аналогичный показатель по Европе, то видно, что экономически ведущей страной является Германия, на экономическую статистику которой, при фундаментальном анализе, в первую очередь стоит обращать внимание.
В четверг ожидаются сильные данные в направлении тенденции по торговому балансу Европы, но слабее, по мнению аналитиков, чем предыдущие, что в таких отклонениях вряд ли вызовет какую-либо реакцию рынков.
Из важных новостей из Европы еще стоит упомянуть выходящие в пятницу данные по инфляции: индекс потребительских цен, который всегда учитывается при решении по пересмотру процентной ставки ЕЦБ.
После продолжительного периода нулевой процентной ставки, мы видим рост показателя инфляции в 2017 году, который выходит на свои значения 2010-2013 годов.
Это, возможно, в скором будущем заставит задуматься о более жесткой монетарной политике, особенно если аналогичная риторика последует и от ФРС уже в среду.
Индекс Европы
Следуя глобальной тенденции, индекс Европы так же застрял в рамках 3533 и 3605. В целом пока смотрится достаточно сильно, но все определит среда и на финансовых площадках тон будет задавать риторика от ФРС.
Вероятнее всего произойдет поднятие процентной ставки на 0,25 базисных пункта, что уже включено в цену, но вот насколько жесткими или мягкими в отношении монетарной политики будут комментарии, которые смогут послужить драйвером на финансовых рынках?
Китай
Из ключевых новостей необходимо обратить внимание на китайские данные по промышленному производству, рост которых непосредственно сказывается на уровне потребляемого и импортируемого сырья, что в свою очередь влияет на страны-экспортеры сырья.
То есть китайская экономика, как один из показателей будущих доходов сырьевых стран, и сама сильно зависит от экспорта.
Данные далеки от своих пиковых значений и с 2012 года пока нет никаких намеков на восстановление. О росте промышленного производства можно будет говорить, когда статистика по индикатору стабильно начнет возвышаться над цифрой 10.
Еще один негативный показатель – это капитальные инвестиции в несельскохозяйственный сектор. Здесь мы тоже видим ряд ухудшающихся данных с 2010 года.
И еще один негативный показатель, касающийся розничных продаж, который также за последние 7 лет оказался на минимальных значениях. В противовес, например, Индия, где к 2020 году ожидается выход на свои пиковые значения на рынке ритейла.
Австралия
По Австралии в четверг ожидается статистика с рынка труда. После кризиса 2008 года период с 2014 по 2015 г.г. принес худшие данные по безработице.
С начала 2015 года тенденция стабилизировалась, но пока еще рано говорить о существенном прогрессе, как например, по рынку труда в США.
И в заключение недели еще одна важная новость – это процентная ставка в Японии и комментарии от Центрального Банка. Ожидается без изменений -0,1 %.
Азиатские индексы
Посмотрим теперь технически на азиатские индексы.
Индексы Индии и Австралии
После попытки роста от 19654 на третий день тенденция остановилась. Теперь все внимание приковал драйвер из США, затем решение по процентной ставке и комментарии банка Японии в конце недели. Поэтому до этой поры в инструменте будет присутствовать неопределенность.
Индийский индекс остается в фаворе и пока даже попытки корректироваться со стороны индексов США не встречают препятствий для роста в индийском индексе.
Конечно, после столь безудержного роста спекуляции на самых высотах сопряжены сомнительным потенциалом, но достаточно весомым риском. Да, пока индекс сильный, но стоит дождаться, с моей точки зрения, более комфортных условий с хорошим потенциалом.
После ложного пробоя уровня 5674 нашел свою поддержку индекс Австралии.
Сможет ли он возобновить тенденцию или продолжит коррекцию, зависит от текущего ключевого уровня.
https://portal.gerchikco.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter