7 июля 2017 TeleTrade Пушкарёв Пётр
2. Первые движения цен во всех валютных парах будут непосредственной реакцией на вышедшие данные. Эти первые движения могут быть большими или маленькими, а могут дать скачки по очереди и в обе стороны. Но вот дальнейшее развитие движений по каждой валютной паре будет уже своё. И зависеть дальнейшие движения будут уже больше не от нон-фарм набора цифр, а от общего настроения, которое имеется своё в каждой из валютных пар - уже из-за разницы в политике центробанка соответствующей страны и ФРС США.
3. Несколько центробанков подали в последнее время более или менее ощутимые сигналы к ужесточению денежной политики. И, скажем, в паре USD/CAD такой сигнал от Банка Канады был наиболее чётким: рынки ждут 12 июля, совсем скоро, повышения процентной ставки. И преимущества с тех пор на стороне канадской валюты. Так что если данные нон-фарма сыграют на стороне ФРС и доллара США, то движение на рост доллара будет может быть совсем коротким, а если и разовьется в течение хотя бы получаса-часа, то в итоге пару USD/CAD с этого отката вероятнее всего продадут. А в случае слабых для Америки данных движение вниз по USD/CAD и вовсе может резко ускориться, едва начавшись. При этом для решений по канадской паре нужно ещё учитывать и выходящие одновременно с данными по рынку труда США аналогичные данные по Канаде - как минимум их стоит бегло оценить, чтобы убедиться, что они не идут резко вразрез с направлением движения, которое задают данные из США. Например, если американские данные не очень, а канадские нейтральные или слабоположительные - то это поможет USD/CAD упасть, даже несмотря на упавшую за сутки прилично нефть. А вот если американские так себе, но и канадские плохие, то стоит сделать паузу на полчаса или в пределах часа, скажем, чтобы увидеть, какой именно путь технически изберёт сегодня большинство на рынке. Но в целом - предпочтение в паре USD/CAD при прочих равных - канадскому доллару, а не американскому. И резко что-то ставить против этих настроений я бы не рискнул. Или по нисходящему тренду после выхода данных - или в случае данных против тренда - переждать откат, и всё ж примериться к тому, чтоб встать по тренду.
4. Где-то похожая, но более сглаженная ситуация по паре GBP/USD, где фунт тяготеет к росту при любой возможности, а вот падать склонен лишь ненадолго, если выдастся случай. И хотя реально повышения ставки по британцу пока не ждут, 3 проголосовавших человека на последнем заседании Банка Англии у многих отложились в памяти, как и слова председателя Банка Англии Карни о том, что его банк не будет слишком долго терпим к высокой инфляции, если она будут прогрессировать, и также что банк может сократить стимулирующие меры. Но всё же если фунту доведётся забраться слишком высоко, ну скажем, в район между 1.3050 и 1.31, то невзирая на поддержку, в случае высокиж цифр нон-фарма может уже пойти и снятие прибыли, притом "откат" вниз может по размеру оказаться и побольше самого роста.
5. Как мы помним, EUR/USD тоже поддержан "быками" после бурной реакции на выступление Драги в конце июня. Рынок здесь дофантазировал, на самом деле, много больше, чем Драги собственно сказал. А финансовые СМИ и вовремя сделанные денежные инъекции крупных игроков помогли раздуть эти фантазии, пробить евру через 1.13 и догнать её почти до 1.1450. И как бы ни старались потом другие чиновники от ЕЦБ загладить произведённый на евро слишком положительный эффект - настолько сильно положительный, что они уже, похоже, и не в восторге от такого дорогого евро - пока ничего не помогает. Мы видели и то, как хватаясь за малейшие фразы в протоколах ЕЦБ, вчера опять погнали евру выше 1.14. Настроение налицо, поэтому при соответствующих не самых обнадёживающих для доллара данных играть здесь на укрепление евро в умеренных масштабах может быть разумно. А вот ставить при хороших для доллара данных по евро-паре вниз я бы с ходу не стал, супротив-то среднесрочного рыночного сантимента идти... Вот если бы сперва, не обращая сильного внимания на данные, всё равно бы евро вверх подтянули, из-за евро, а не из-за доллара, а я б такому раскладу не особо удивился - то с цен ближе к 1.15, или даже чуть повыше чем с 1.15, да при слабоватых если долларовых данных, ну оттуда бы пожалуй можно было вниз на профит-фиксинге сыграть, чтоб заработать свой небольшой профит уже на снижении цены, а не на росте. Но... чтоб так делать, тут действительно внимательно нужно оценивать данные!
6. Самая в последнее время слабая валюта - это иена, разумеется. Никакого прекращения стимулов, то есть никакого выключения или прикручивания печатного станка от Японии не ждут. Поэтому при прочих равных, ежли данные нон-фарма дадут малейший повод для движения дальше наверх по USD/JPY, то иена может среагировать сильнее других. Да что там говорить, мы видели сегодня все с утра, как USD/JPY может вверх лезть от малейшего толчка. С другой стороны, при явно слабых данных скорректироваться вниз эта пара может тоже сильнее всех - просто потому что высоко уже забралась за последние недели, и 114-115 район цен для неё высоковат по меркам Daily-графиков. Максимумы мая близко, максимумы февраля и марта близко тоже. Не раз и не два она оттуда пыталась уже слететь только за эту неделю, да и с более низких цен возле 113 уже пыталась на прошлой, и корректировалась даже от 113 вполне успешно на 100 с лишним пунктов до 111.80. При наличии повода коррекция в 70-100 пунктов и сегодня вполне реальной может стать на слабых данных. Ещё и снижение на фондовых рынках в этом случае может иметь место, и коррекцию тогда не только по USD/JPY, но и по другим иеновым парам это поддержит. Всё чаще движения по иене приличные происходят, есть что половить.
7. Поэтому торговля в USD/JPY один из самых интересных на сегодня вариантов - движения тут могут оказаться самыми резкими среди скачков всех валютных пар. Я рассматриваю этот вариант всерьёз, а направление - в зависимости от данных - но особенно в случае слабых данных. Ну а если данные выйдут сильные, особенно если сильным будет именно рост почасовой оплаты труда, то укрепление доллара легче всего может состояться даже не в евро и не в фунте - как я и писал уже выше. А в австралийском и новозеландском долларе тогда. Особенно в AUD/USD, поскольку именно Резервный Банк Австралии относительно подразочаровал инвесторов как раз на этой неделе - слабой риторикой, отсутствием намёков на повышение ставки, а потом и комментариями от зама управляющего, что Банк Австралии не будет спешить с темой подъёма ставки, пока другие центральные банки будут сворачивать стимулы и ужесточать политику. По Daily-графикам обе пары, что AUD/USD, что NZD/USD находятся на достаточно высоких уровнях. И они намного более близки к исторически важным сопротивлениям по Daily и Weekly, чем другие валютные пары. Понятно, что у силы австралийца и новозеландца тоже есть свои причины, в том числе относительно высокий в принципе уровень процентных ставок по самой валюте и по их гособлигациям. Из-за этого многие рассматривают австралийские бумаги особенно как хорошую альтернативу держать в них деньги по сравнению со Штатами и с Европой - по крайней мере, часть денег. Ведь это бумаги класса ААА, тоже высшая степень надёжности. Но при наличии информационного повода в виде совсем уж шикарных (ну, допустим) данных из Америки, сползти на сотню пунктов пониже австралийцу и новозеландцу это, думается, не помешает. Так что если будем видеть, что очень хорошие данные, и будем видеть реальное движение - то почему бы и не воспользоваться возможностью.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба