8 декабря 2008 КапиталЪ
Мы ожидаем, что сегодня российский рынок откроется заметным повышением котировок большинства эмитентов, отыгрывая новости из-за океана. Американские индексы, открывшись в пятницу вниз, к закрытию уверенно росли на фоне новых решений относительно спасения автопроизводителей. На торгах в Азии сегодня также наблюдается положительная динамика, основным фактором для которой являются высказывания избранного президента США по поводу спасения экономики, рост цен на сырье, а также снижение процентных ставок в Индии. Нефть утром подрастает, торгуясь чуть ниже $43 за баррель. Американские фьючерсы торгуются в существенном плюсе.
В пятницу перед открытием на рынке доминировал негативный внешний фон. Американские индексы упали накануне на 3% на фоне негативной корпоративной информации, на торгах в Азии наблюдалась смешанная динамика. Нефть немного подрастала, торгуясь выше $44 за баррель. Американские фьючерсы торговались в легком плюсе. Таким образом, открытие российских площадок, как и ожидалось, произошло ниже предыдущих значений. Практически сразу после открытия рынок перешел в боковик и дрейфовал в нем в ожидании выхода важных макроданных по рынку труда в США, которые оказались значительно хуже ожиданий, - и к наступлению перешли "медведи". В результате закрытие по индексу РТС произошло на уровне 590 пунктов (-1,7%), ММВБ опустился на 0,99% до 562 пунктов.
В лидерах снижения пятницы оказались акции компаний нефтегазового сектора: ЛУКОЙЛ упал на 0,9%, Татнефть (-5,8%), Газпром (-1,5%), Сургутнефтегаз (-0,6%). Практически единственной растущей бумагой в секторе стала Роснефть (+1,1%).
Основной причиной для подобного "лидерства" стало продолжающееся снижение нефтяных котировок на опасениях дальнейшего снижения спроса на топливо. На закрытии российских площадок стоимость марки WTI составляла $42,3 за баррель. Сегодня утром нефть подрастает, торгуясь чуть ниже $43 за баррель.
Лучше рынка выглядели акции генерирующих компаний: ОГК-4 выросли на 27%, ОГК-2 (+6,8%), ОГК-6 (+9,3%), ТГК-1 (+3,0%). Позитивом для акций последних трех компаний послужила новость о том, что Газпром отказался от размещения в 2009 г. допэмиссий своих дочерних генерирующих компаний, а вместо этого ожидает предоставления госпомощи предположительно в размере 60-100 млрд. руб. для финансирования инвестпрограмм генкомпаний. Это только усилило интерес к ним инвесторов, а также ко всему генерирующему сектору.
В распредсетевых компаниях в пятницу явно ощущалась фиксация прибыли: в секторе появились негативные новости по МОЭСК. Компания снизила инвестпрограмму на 2008 г. на треть, а также объявила прогноз по чистой прибыли на этот год, который оказался весьма скромным (1,6 млрд. руб.). Это означает, что чистая прибыль в IV квартале должна сократиться в 7,5 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за весь 2008 г. этот показатель окажется в 3 р. меньше предыдущих значений (без учета консолидации МГЭСК с 1 июля текущего года). Несмотря на это акции компании на закрытии выросли на 1,5%.
Открытие европейских площадок также произошло хуже предыдущих значений на ожиданиях плохой статистики по рынку труда из США, которые, увы, подтвердились, что не замедлило отразиться на индексах Старого Света. К закрытию они снижались на 2-5%.
Столь ожидаемая участниками рынка статистика оказалась провальной. Число рабочих мест в экономике США в ноябре снизилось на 533 тыс., что стало максимальным падением с декабря 1974 г.; ожидалось сокращение этого показателя в среднем на 335 тыс. К тому же согласно пересмотренным данным, в октябре число рабочих мест в США уменьшилось на 320 тыс., а не на 240 тыс., как сообщалось ранее. Безработица в стране выросла в ноябре до 6,7% - максимального уровня с 1993 г. - по сравнению с 6,5% месяцем ранее, тогда как эксперты ожидали ее увеличения до 6,8%.
Вышедшие позже данные по ипотечным кредитам также не обрадовали участников рынка. Каждый десятый американец, воспользовавшийся ипотечным кредитом, просрочил выплаты по нему или был лишен прав на свою собственность в III квартале 2008 г. на фоне сокращения числа рабочих мест и падения цен на недвижимость. Доля ипотечных кредитов, платежи по которым были просрочены на 30 дней или более, увеличилась до 6,99%, доля кредитов, по которым был начат процесс лишения прав собственности, выросла до 2,97%. Оба показателя являются максимальными за всю 29-летнюю историю отслеживания этих данных, свидетельствуют данные Mortgage Bankers Association.
Открытие американских площадок после объявления данных по рынку труда было ожидаемым: индексы с первых минут начали снижаться. Среди лидеров падения оказались акции финансовых компаний. Однако незадолго до закрытия появилась новость относительно готовящейся помощи автопроизводителям, которая способствовала резкому отскоку индексов вверх, которые на закрытии показали рост от 1% до 4%.
По сообщениям американских СМИ, лидеры демократического большинства в Конгрессе США и Белый дом достигли принципиальной договоренности об оказании срочной помощи крупнейшим американским автопроизводителям в объеме $15 млрд. Ожидается, что законопроект о выделении помощи будет вынесен на голосование уже на этой неделе. Выделяемые $15 млрд. должны позволить им продержаться до марта. На настроения законодателей, которые еще в четверг без особого энтузиазма реагировали на призывы автокомпаний о помощи, повлияли пятничные данные о резком сокращении числа рабочих мест в США. Крах General Motors, Chrysler, Ford может только усугубить ситуацию в экономике США.
Сегодня одним из основных факторов роста азиатских площадок стали заявления избранного президента США. Барак Обама заявил в воскресенье, что ситуация в экономике США, возможно, еще более ухудшится перед тем, как начнется улучшение, и что он готов предложить план спасения, адекватный масштабу стоящих перед страной экономических проблем. Борьбу с кризисом и его последствиями Обама считает "приоритетом номер один" и в краткосрочной перспективе готов пожертвовать бюджетным дефицитом ради мер по поддержке экономики. Б.Обама считает, что нельзя допустить разорения автокомпаний, так как это приведет к еще большим потерям рабочих мест. В то же время государственные кредиты, которые сейчас обсуждаются, должны быть обусловлены выполнением компаниями программ реорганизации, включая изменения в топ-менеджменте "большой тройки". Б.Обама также высказался за более жесткое регулирование финансового сектора, чтобы сделать его более прозрачным и ответственным. Согласно предоставленному плану предполагается создание 2,5 млн. рабочих мест в ближайшие годы.
Поддерживает азиатские торги также новость о том, что резервный банк Индии 6 декабря снизил базовую процентную ставку с 7,5% до 6,5%, индийское правительство объявило о плане вливания средств в экономику в размере $4 млрд. (0,3% ВВП). Китайские лидеры проводят на этой неделе (начиная с понедельника) ежегодную экономическую конференцию в Пекине, на которой будут обсуждаться, в том числе, и меры стимулирования экономики Китая.
Сегодня ожидаем отчетности Ростелекома по МСФО за I полугодие 2008 г.
Сегодня в 14.00 министерство экономики и технологий Германии обнародует данные о промышленном производстве в октябре
http://ik-kapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пятницу перед открытием на рынке доминировал негативный внешний фон. Американские индексы упали накануне на 3% на фоне негативной корпоративной информации, на торгах в Азии наблюдалась смешанная динамика. Нефть немного подрастала, торгуясь выше $44 за баррель. Американские фьючерсы торговались в легком плюсе. Таким образом, открытие российских площадок, как и ожидалось, произошло ниже предыдущих значений. Практически сразу после открытия рынок перешел в боковик и дрейфовал в нем в ожидании выхода важных макроданных по рынку труда в США, которые оказались значительно хуже ожиданий, - и к наступлению перешли "медведи". В результате закрытие по индексу РТС произошло на уровне 590 пунктов (-1,7%), ММВБ опустился на 0,99% до 562 пунктов.
В лидерах снижения пятницы оказались акции компаний нефтегазового сектора: ЛУКОЙЛ упал на 0,9%, Татнефть (-5,8%), Газпром (-1,5%), Сургутнефтегаз (-0,6%). Практически единственной растущей бумагой в секторе стала Роснефть (+1,1%).
Основной причиной для подобного "лидерства" стало продолжающееся снижение нефтяных котировок на опасениях дальнейшего снижения спроса на топливо. На закрытии российских площадок стоимость марки WTI составляла $42,3 за баррель. Сегодня утром нефть подрастает, торгуясь чуть ниже $43 за баррель.
Лучше рынка выглядели акции генерирующих компаний: ОГК-4 выросли на 27%, ОГК-2 (+6,8%), ОГК-6 (+9,3%), ТГК-1 (+3,0%). Позитивом для акций последних трех компаний послужила новость о том, что Газпром отказался от размещения в 2009 г. допэмиссий своих дочерних генерирующих компаний, а вместо этого ожидает предоставления госпомощи предположительно в размере 60-100 млрд. руб. для финансирования инвестпрограмм генкомпаний. Это только усилило интерес к ним инвесторов, а также ко всему генерирующему сектору.
В распредсетевых компаниях в пятницу явно ощущалась фиксация прибыли: в секторе появились негативные новости по МОЭСК. Компания снизила инвестпрограмму на 2008 г. на треть, а также объявила прогноз по чистой прибыли на этот год, который оказался весьма скромным (1,6 млрд. руб.). Это означает, что чистая прибыль в IV квартале должна сократиться в 7,5 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за весь 2008 г. этот показатель окажется в 3 р. меньше предыдущих значений (без учета консолидации МГЭСК с 1 июля текущего года). Несмотря на это акции компании на закрытии выросли на 1,5%.
Открытие европейских площадок также произошло хуже предыдущих значений на ожиданиях плохой статистики по рынку труда из США, которые, увы, подтвердились, что не замедлило отразиться на индексах Старого Света. К закрытию они снижались на 2-5%.
Столь ожидаемая участниками рынка статистика оказалась провальной. Число рабочих мест в экономике США в ноябре снизилось на 533 тыс., что стало максимальным падением с декабря 1974 г.; ожидалось сокращение этого показателя в среднем на 335 тыс. К тому же согласно пересмотренным данным, в октябре число рабочих мест в США уменьшилось на 320 тыс., а не на 240 тыс., как сообщалось ранее. Безработица в стране выросла в ноябре до 6,7% - максимального уровня с 1993 г. - по сравнению с 6,5% месяцем ранее, тогда как эксперты ожидали ее увеличения до 6,8%.
Вышедшие позже данные по ипотечным кредитам также не обрадовали участников рынка. Каждый десятый американец, воспользовавшийся ипотечным кредитом, просрочил выплаты по нему или был лишен прав на свою собственность в III квартале 2008 г. на фоне сокращения числа рабочих мест и падения цен на недвижимость. Доля ипотечных кредитов, платежи по которым были просрочены на 30 дней или более, увеличилась до 6,99%, доля кредитов, по которым был начат процесс лишения прав собственности, выросла до 2,97%. Оба показателя являются максимальными за всю 29-летнюю историю отслеживания этих данных, свидетельствуют данные Mortgage Bankers Association.
Открытие американских площадок после объявления данных по рынку труда было ожидаемым: индексы с первых минут начали снижаться. Среди лидеров падения оказались акции финансовых компаний. Однако незадолго до закрытия появилась новость относительно готовящейся помощи автопроизводителям, которая способствовала резкому отскоку индексов вверх, которые на закрытии показали рост от 1% до 4%.
По сообщениям американских СМИ, лидеры демократического большинства в Конгрессе США и Белый дом достигли принципиальной договоренности об оказании срочной помощи крупнейшим американским автопроизводителям в объеме $15 млрд. Ожидается, что законопроект о выделении помощи будет вынесен на голосование уже на этой неделе. Выделяемые $15 млрд. должны позволить им продержаться до марта. На настроения законодателей, которые еще в четверг без особого энтузиазма реагировали на призывы автокомпаний о помощи, повлияли пятничные данные о резком сокращении числа рабочих мест в США. Крах General Motors, Chrysler, Ford может только усугубить ситуацию в экономике США.
Сегодня одним из основных факторов роста азиатских площадок стали заявления избранного президента США. Барак Обама заявил в воскресенье, что ситуация в экономике США, возможно, еще более ухудшится перед тем, как начнется улучшение, и что он готов предложить план спасения, адекватный масштабу стоящих перед страной экономических проблем. Борьбу с кризисом и его последствиями Обама считает "приоритетом номер один" и в краткосрочной перспективе готов пожертвовать бюджетным дефицитом ради мер по поддержке экономики. Б.Обама считает, что нельзя допустить разорения автокомпаний, так как это приведет к еще большим потерям рабочих мест. В то же время государственные кредиты, которые сейчас обсуждаются, должны быть обусловлены выполнением компаниями программ реорганизации, включая изменения в топ-менеджменте "большой тройки". Б.Обама также высказался за более жесткое регулирование финансового сектора, чтобы сделать его более прозрачным и ответственным. Согласно предоставленному плану предполагается создание 2,5 млн. рабочих мест в ближайшие годы.
Поддерживает азиатские торги также новость о том, что резервный банк Индии 6 декабря снизил базовую процентную ставку с 7,5% до 6,5%, индийское правительство объявило о плане вливания средств в экономику в размере $4 млрд. (0,3% ВВП). Китайские лидеры проводят на этой неделе (начиная с понедельника) ежегодную экономическую конференцию в Пекине, на которой будут обсуждаться, в том числе, и меры стимулирования экономики Китая.
Сегодня ожидаем отчетности Ростелекома по МСФО за I полугодие 2008 г.
Сегодня в 14.00 министерство экономики и технологий Германии обнародует данные о промышленном производстве в октябре
http://ik-kapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter