9 октября 2017 Zero Hedge | S&P 500 (GSPC)
Как показывает StockBoardAsset на месячном графике, берущем начало 24 года тому назад, в этом году быки выдавили соотношение S&P/VIX на неизведанную ранее территорию.
Настоящий тест на стабильность рыночной эйфории происходит прямо сейчас, когда указанное соотношение тестирует восходящую по диагонали (красную) линию, которая определяла все последние рыночные вершины.
После 8-9 лет бычьего рынка, наведенного центральным банком, и после того, как соотношение S&P/VIX выросло на 2803% со своих кризисных низов, инвесторы принимают фатальное решение возвратиться в рынок, который находится на финальных стадиях роста, как это видно на приведенном выше графике.
***
И чтобы добавить красок картине, представляем бонус в виде нескольких графиков…
С точки зрения отношения доходности к риску, инвесторы не заходили так глубоко на территорию “офсайда” с 1994 года…
И не забывайте, что спекулянты никогда еще не занимали такую большую короткую позицию по VIX…
И неопределенность касательно перспектив VIX (VVIX) еще никогда не была такой высокой относительно экстремальной самоуспокоенности инвесторов, определяемой самим VIX…
Ну и наконец, удивительно, почему в условиях, когда Small Caps достигли заоблачных высот на фоне хайпа касательно налоговой реформы, инвесторы усиленно покупают страховку…
Неужели время вышло?
И все это происходит в то время, когда главный драйвер глобальных финансовых рынков показал самое стремительное снижение за последний год…
И это как правило плохо отражается на акциях…
Но опять же, возможно, в этот раз все будет по-другому.
Настоящий тест на стабильность рыночной эйфории происходит прямо сейчас, когда указанное соотношение тестирует восходящую по диагонали (красную) линию, которая определяла все последние рыночные вершины.
После 8-9 лет бычьего рынка, наведенного центральным банком, и после того, как соотношение S&P/VIX выросло на 2803% со своих кризисных низов, инвесторы принимают фатальное решение возвратиться в рынок, который находится на финальных стадиях роста, как это видно на приведенном выше графике.
***
И чтобы добавить красок картине, представляем бонус в виде нескольких графиков…
С точки зрения отношения доходности к риску, инвесторы не заходили так глубоко на территорию “офсайда” с 1994 года…
И не забывайте, что спекулянты никогда еще не занимали такую большую короткую позицию по VIX…
И неопределенность касательно перспектив VIX (VVIX) еще никогда не была такой высокой относительно экстремальной самоуспокоенности инвесторов, определяемой самим VIX…
Ну и наконец, удивительно, почему в условиях, когда Small Caps достигли заоблачных высот на фоне хайпа касательно налоговой реформы, инвесторы усиленно покупают страховку…
Неужели время вышло?
И все это происходит в то время, когда главный драйвер глобальных финансовых рынков показал самое стремительное снижение за последний год…
И это как правило плохо отражается на акциях…
Но опять же, возможно, в этот раз все будет по-другому.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба