Денис Шабанов, Статистика по сальдо торгового баланса в 3 квартале в США определит закрытие российских площадок

Россия

Все средства хороши....

Снижение процентной ставки со стороны ФРС США накануне стало очередным шагом, направленным на стимуляцию экономической активности, существенно пострадавшей в последний год. В свою очередь, реакция рынка не заставила себя долго ждать, отразившись в массовых покупках активов в последние два часа американской торговой сессии. Тем не менее, верхняя граница бокового коридора в 9026 п. по индексу DJIA, пока продолжает выступать сопротивлением для дальнейшего восхождения рыночных показателей. Состояние американской экономики в целом продолжает говорить о дефляционных настроениях, в связи, с чем вливаемые наличные средства для поддержания экономики, не будут оказывать достаточно сильного инфляционного давления, компенсируемые снижающимся платежеспособным спросом населения. Дальнейшее развитие ситуации на наш взгляд будет зависеть от ожиданий перспектив, в первую очередь корпоративным сектором, как одного из основных работодателей и налогоплательщика. Немаловажным фактором в данной ситуации будут выступать действия новой администрации Белого дома в решении вопросов касающихся внутриэкономической политики.

Обращая внимание на российский фондовый рынок, можно сказать, что решение монетарных властей США в первой половине торгов было встречено с оптимизмом на фоне большего, чем ожидалось, снижения процентной ставки. Однако, на наш взгляд, не стоит исключать возможной фиксации спекулятивных позиций по ряду ликвидных бумаг, и включения самого события снижения ставки в текущие цены на рынке. Положение основных товарно-сырьевых рынков остается относительно стабильным, за исключением динамики рынка драгоценных металлов, которые продолжают демонстрировать восходящую динамику. Ожидаемая макроэкономическая статистика по сальдо торгового баланса в 3 квартале в США во второй половине торговой сессии, на наш взгляд, внесет некоторые коррективы, определяя закрытие российских площадок.

"Настоящий прогресс человечества зависит не столько от изобретательного ума, сколько от сознательности..."

Альберт Эйнштейн

Европа

Канцлер Германии Ангела Меркель во вторник признала, что разработанного пакета мер для стимулирования экономики стоимостью 31 миллиард евро может оказаться недостаточно. Тем не менее, Германия не будет предпринимать дальнейшие шаги до вступления в должность избранного президента США Барака Обамы 20 января 2009 года. Соседи Германии по Евросоюзу, в частности, Франция, неоднократно призывали Меркель к более активной поддержке экономики. О такой возможности заявил в понедельник министр экономики Германии Михаэль Глос. По различным прогнозам, немецкая экономика, уже находящаяся в рецессии, может сократиться на 1-3 процента в 2009 году, что стало бы худшим показателем за всю послевоенную историю. Один из ведущих банков Германии - Deutsche Bank AG вполне вероятно опубликует разочаровывающую отчетность за 4 квартал текущего года, по причине списания потерь от инвестиционных операций. Norddeutsche Affinerie AG - крупнейшее предприятие в Европе по переработке меди в течение сегодняшнего дня опубликует данные годового отчета.

Азия

Азиатские рынки, достигли пятинедельного максимума в течение сегодняшних торгов, на фоне снижения ставки со стороны ФРС США и монетарных властей Гонконга. Данные действия вызвали рост котировок в секторе акций компаний девелоперов и кредитных институтов на фоне ожиданий аналогичных действий центральных банков азиатского региона, способных пойти на дальнейшее снижение процентных ставок. Mitsubishi Estate Co. прибавила порядка 10% на торгах в Токио на фоне ожиданий снижения расходов по займам со стороны Банка Японии. В тоже время акции Honda Motor Co. потеряли более 4%, откатившись с достигнутых высот, на фоне ожидания дальнейшего укрепления йены, что негативным образом скажется на экспорте компании.

США

Рынок акций США существенно вырос во вторник после того, как Федеральная резервная система неожиданно резко сократила процентную ставку до рекордно низких уровней, пообещав принять и другие нетрадиционные меры, чтобы справиться с глубочайшей за многие годы рецессией. Американский центробанк понизил ключевую ставку федерального финансирования до 0,00-0,25 процента годовых с 1,00 процента, тогда как большинство участников ждали сокращения до 0,50 процента. Банки возглавили вчерашнее ралли благодаря сокращению ставки и публикации финансовой отчетности Goldman Sachs, убыток, которого в четвертом квартале оказался не таким большим, как опасались многие участники рынка. Бумаги Goldman выросли более чем на 14 процентов, а индекс акций финансового сектора S&P - на 11,3 процента. Акции жилищно-строительных компаний также выросли на фоне решения ФРС о ставке, поскольку инвесторы надеются, что сокращение стоимости заимствований станет стимулом для кредитования покупки домов. Сводный индекс акций этих фирм поднялся на 11,2 процента.

Закрытие торгов по ADR & GDR на западных площадках носило разнонаправленный характер.

Из ожидаемых данных экономической статистики на наш взгляд стоит отметить Сальдо платежного баланса в 3 квартале, а также Запасы нефти и нефтепродуктов за предыдущую неделю. Данные будут опубликованы в 16-30 и 18-35 по московскому времени соответственно.

Цены приведены из расчета на 1 акцию

* отношение цены закрытия расписки на биржах США и Европы к цене закрытия акции на ММВБ.