Сергей Калиберда, Вчера российский рынок вновь порадовал динамичным развитием событий

Вчера российский рынок вновь порадовал динамичным развитием событий: открывшись с гэпом вверх и предприняв затем попытку роста, вечером он заметно сдал позиции на фоне внешних новостей. Впрочем, индексы всё равно закрылись в положительной зоне, а бумаги нефтяных компаний показали существенный прирост, в лидерах которого были акции Роснефти, прибавившие 3,08%. Негативом в данном случае может служить, пожалуй, лишь техническая картина по нефтяным бумагам, поскольку вчерашние гэпы вверх, оставшиеся незакрытыми, могут быть закрыты сегодня и стать "гэпами истощения ", указывая на завершение роста.

Ещё одним фаворитом были акции Ростелекома, выросшие на 3,48% без определённого новостного повода. В этой связи можно вспомнить рост акций региональных телекомов в начале недели и отметить, что в случае преодоления, например, акциями Уралсвязьинформа, отметки на 1,35, по бумаге возможно формирование "двойного дна" с высокими целями роста.

Аутсайдером же вчера стали акции ВТБ, потерявшие 3,25% благодаря отрицательному результату по операциям с ценными бумагами в размере $400 млн., что может негативно сказаться на общем результате банка за I квартал и уже негативно сказалось на настроениях инвесторов. Тем более, что банковский сектор сейчас и так находится под ударом внешнего негатива.

Кроме того, в ближайшее время хуже рынка могут смотреться акции Норильского Никеля, относительно отчётности которого, выходящей на следующей неделе, есть негативные предположения по поводу возможных списаний от переоценки активов. Бумаги ГМК сейчас находятся вплотную почти к своему долгосрочному восходящему тренду, а потому пробой его вниз (то есть уход ниже уровня 6400 руб.) будет означать перспективу дальнейшего снижения по бумаге.

Однако, повторимся, большинство остальных бумаг и фьючерс на индекс перед выходом вечерних новостей демонстрировали торжество оптимизма и уверенности - после обнадёживших всех данных в четверг. И, как показала вышедшая статистика, совершенно зря. Уже днём вышедшие в Европе данные показали сокращение объёмов промышленного производства в германии на 0,8% в апреле, однако основным сюрпризом стала важная статистика по рынку труда в США, продемонстрировавшая уровень безработицы + 5,5% против прогноза в 5,1% и против 5,0% в апреле месяце. Эти резко отрицательные данные, в совокупности с вышедшими лучше прогнозов, но всё же негативными данными по Nonfarm Payrolls - числу занятых в несельскохозяйственном секторе - сократившемуся на 49.000 единиц, привели к заметному отрезвлению на рынке. Сразу после выхода отчётности последовали продажи, которые во фьючерсах продолжились и ночью, после закрытия основной торговой сессии в России.

Мы полагаем, что вышедшие данные отражают в целом негативную динамику развития событий в дальнейшем.

Кроме того, вчерашние новости, за которыми последовало естественное падение доллара, были очень важными и в другом плане. Ответом на данные о замедлении роста американской экономики стало ралли на рынке нефти - а это означает, что удорожание чёрного золота нельзя объяснить ростом физического спроса, поскольку данные как раз говорили о его скором падении. (Хотя некоторые говорят об опережающем росте спроса в Азии). Напротив, показанная динамика подтверждает высказанные нами ранее предположения относительно чисто спекулятивных и курсовых причин нефтяного ралли: вчера инвесторы могли выходить из фондовых активов и перекладываться в commodities, долларовая цена которых к тому же росла на фоне падения американской валюты.

Таким образом, в целом по рынку мы имеем подтверждение отскока вниз от верхней границы многолетнего восходящего канала по индексу РТС, что означает вероятность дальнейшего снижения рынка.

Сегодня

Ведущие мировые рынки в пятницу закрылись резко отрицательно. Азиатские рынки сегодня утром не торгуются, как и фьючерсы на американские индексы.

Пара EUR/USD находится в области ?/$1,5777, а USD/JPY - в области $/?104,92 (резкое падение отражает снижение склонности инвесторов к риску). Золото стоит $901,80 за тройскую унцию, серебро - $17,55. Цены на нефть по итогам последних 24 часов просто феноменально выросли на $9,27 (после позавчерашнего роста на $6,75) до $137,52 за баррель сорта Brent.

Фьючерс на индекс РТС по итогам ночных торгов снизился почти на 1%.

Таким образом, сегодня на рынке мы ждём открытия с гэпом вниз с возможностью дальнейшего снижения котировок.