Активы и кредитный портфель растут, разница в процентах между кредитами и депозитами дает отличную прибыль, расходы сокращаются из-за снижения кредитного риска, ждем изменения дивидендной политики
Объем депозитов в Сбербанке в 3 квартале 2017 года +1,3 % к кварталу ранее.
Рост произошел только в секторе корпоративных клиентов +4,3 %. Бизнес размещает деньги в самом надежном банке, что, конечно, оправдано с учетом падения доверия к другим банкам и отзывом лицензий.
Количество депозитов физических лиц без изменений.
Сбербанк отчет за 3 квартал 2017
Кредитный портфель Сбербанка в 3 квартале 2017 года +2,5 % к кварталу ранее.
Кредитный портфель Сбербанка установил новый рекорд — в настоящий момент выдано 19,5 трлн. в виде кредитов.
Физ.лицам выдано +4,2 % кредитов (включая рост ипотечных кредитов + 4,5%).
Юридическим лицам выдано +1,8 % кредитов.
Для понимания объемов скажу, что все расходы гос.бюджета РФ в 2017 году составляют чуть более 16 трлн. рублей.
Сбербанк отчет за 3 квартал 2017
Активы Сбербанка выросли в основном за счет роста кредитного портфеля
Сбербанк отчет за 3 квартал 2017
Доходы Сбербанка складываются из следующих составляющих:
1.Чистый процентный доход в 3 квартале 2017 года к аналогичному периоду прошлого года +9,4 % и составил 375 млрд.
2.Чистый комиссионный доход в 3 квартале 2017 года к аналогичному периоду прошлого года +13,9% и составил 100 млрд.
3. Прочие доходы в 3 квартале 2017 года к аналогичному периоду прошлого года +513% и составили 22 млрд,
Расходы Сбербанка:
Операционные расходы в 3 квартале 2017 года (-1,6%) и составили 160 млрд.
Расходы по созданию резерва под обесценение кредитного портфеля за 3 квартал 2017 (- 42%) и составили 57,8 млрд., что соответствует стоимости кредитного риска в размере 120 базисных пунктов за квартал против 213 базисных пунктов годом ранее. То есть кредитный риск снизился и расходы по нему тоже.
Чистая прибыль Сбербанка +63% в 3 квартале 2017 года к аналогичному периоду прошлого года.
2 основные причины роста прибыли Сбербанка в 3 квартале 2017 года
Ставка по кредитам почти не меняется, а ставки по депозитам продолжает снижаться вслед за ставкой ЦБ (такой вот бизнес) -> это приводит к росту процентного дохода.
Средняя доходность кредитов 10,6 % (годом ранее была 11%).
Средняя стоимость счетов и депозитов обходится Сбербанку в 3,8% (годом ранее было 4,4%).
2. Расходы по созданию резерва под обесценение кредитного портфеля снизились на 42% из-за снижения стоимости кредитного риска.
Сбербанк отчет за 3 квартал 2017
Мультипликаторы Cбербанка
По итогам 2016 года P/E — 6,9.
По итогам 1 квартала 2017 года P/E — 6,1.
По итогам 2 квартала 2017 года P/E — 6.
По итогам 3 квартала 2017 года P/E — 6,8.
Наконец-то мы видим, что рост капитализации начал обгонять рост чистой прибыли и Сбербанк начал стремительную переоценку.
Для сравнение P/E ВТБ сейчас — 8,4.
Дивиденды Сбербанка
Наблюдательный совет Сбербанка на заседании 12 декабря рассмотрит и утвердит новую дивидендную политику.
Блумберг со ссылкой на два источника сообщил, что совет директоров Сбербанка обсуждает план повышения дивидендных выплат в два этапа. Рассматривается возможность повышения дивидендов за 2017 год до 35-40% с 25% чистой прибыли по МСФО, а в 2018 году — до 50% прибыли.
Вместе с тем источники сообщили о некоторых опасениях Банка России, ключевого акционера Сбербанка, относительно целесообразности таких больших выплат.
Если будут платить 35% прибыли МСФО летом 2018 года, то по итогам прибыли за 9 месяцев 2017 года уже выходит 9,35 рублей на акцию, что соответствует 4% доходности на обычку и 5% на преф от текущих цен. Веду отдельную таблицу с прогнозами дивидендных выплат самых интересных компаний.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Объем депозитов в Сбербанке в 3 квартале 2017 года +1,3 % к кварталу ранее.
Рост произошел только в секторе корпоративных клиентов +4,3 %. Бизнес размещает деньги в самом надежном банке, что, конечно, оправдано с учетом падения доверия к другим банкам и отзывом лицензий.
Количество депозитов физических лиц без изменений.
Сбербанк отчет за 3 квартал 2017
Кредитный портфель Сбербанка в 3 квартале 2017 года +2,5 % к кварталу ранее.
Кредитный портфель Сбербанка установил новый рекорд — в настоящий момент выдано 19,5 трлн. в виде кредитов.
Физ.лицам выдано +4,2 % кредитов (включая рост ипотечных кредитов + 4,5%).
Юридическим лицам выдано +1,8 % кредитов.
Для понимания объемов скажу, что все расходы гос.бюджета РФ в 2017 году составляют чуть более 16 трлн. рублей.
Сбербанк отчет за 3 квартал 2017
Активы Сбербанка выросли в основном за счет роста кредитного портфеля
Сбербанк отчет за 3 квартал 2017
Доходы Сбербанка складываются из следующих составляющих:
1.Чистый процентный доход в 3 квартале 2017 года к аналогичному периоду прошлого года +9,4 % и составил 375 млрд.
2.Чистый комиссионный доход в 3 квартале 2017 года к аналогичному периоду прошлого года +13,9% и составил 100 млрд.
3. Прочие доходы в 3 квартале 2017 года к аналогичному периоду прошлого года +513% и составили 22 млрд,
Расходы Сбербанка:
Операционные расходы в 3 квартале 2017 года (-1,6%) и составили 160 млрд.
Расходы по созданию резерва под обесценение кредитного портфеля за 3 квартал 2017 (- 42%) и составили 57,8 млрд., что соответствует стоимости кредитного риска в размере 120 базисных пунктов за квартал против 213 базисных пунктов годом ранее. То есть кредитный риск снизился и расходы по нему тоже.
Чистая прибыль Сбербанка +63% в 3 квартале 2017 года к аналогичному периоду прошлого года.
2 основные причины роста прибыли Сбербанка в 3 квартале 2017 года
Ставка по кредитам почти не меняется, а ставки по депозитам продолжает снижаться вслед за ставкой ЦБ (такой вот бизнес) -> это приводит к росту процентного дохода.
Средняя доходность кредитов 10,6 % (годом ранее была 11%).
Средняя стоимость счетов и депозитов обходится Сбербанку в 3,8% (годом ранее было 4,4%).
2. Расходы по созданию резерва под обесценение кредитного портфеля снизились на 42% из-за снижения стоимости кредитного риска.
Сбербанк отчет за 3 квартал 2017
Мультипликаторы Cбербанка
По итогам 2016 года P/E — 6,9.
По итогам 1 квартала 2017 года P/E — 6,1.
По итогам 2 квартала 2017 года P/E — 6.
По итогам 3 квартала 2017 года P/E — 6,8.
Наконец-то мы видим, что рост капитализации начал обгонять рост чистой прибыли и Сбербанк начал стремительную переоценку.
Для сравнение P/E ВТБ сейчас — 8,4.
Дивиденды Сбербанка
Наблюдательный совет Сбербанка на заседании 12 декабря рассмотрит и утвердит новую дивидендную политику.
Блумберг со ссылкой на два источника сообщил, что совет директоров Сбербанка обсуждает план повышения дивидендных выплат в два этапа. Рассматривается возможность повышения дивидендов за 2017 год до 35-40% с 25% чистой прибыли по МСФО, а в 2018 году — до 50% прибыли.
Вместе с тем источники сообщили о некоторых опасениях Банка России, ключевого акционера Сбербанка, относительно целесообразности таких больших выплат.
Если будут платить 35% прибыли МСФО летом 2018 года, то по итогам прибыли за 9 месяцев 2017 года уже выходит 9,35 рублей на акцию, что соответствует 4% доходности на обычку и 5% на преф от текущих цен. Веду отдельную таблицу с прогнозами дивидендных выплат самых интересных компаний.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter