8 декабря 2017 Фридом Финанс | Oil
Падение стоимости нефти ниже $30 заставило рынок задаться вопросом, на какой отметке находится уровень стабильной стоимости нефти. Известный аналитик Пьер Андюранд (Pierre Andurand) заявил, что нефть неизбежно превысит отметку в $100. На чем основан оптимистичный прогноз, и насколько он реалистичен?
Пьер Андюранд стал известным благодаря удачному предсказанию падения цены нефти. В 2015 г., за пять месяцев до падения цены «черного золота» до $26, он заявил, что нефть упадет до $25-$30. После удачного «попадания», мнение Андюранда приобрело вес, и теперь он управляет крупным хедж-фондом Andurand Capital, специализирующимся на нефти.
Новый прогноз Андюранда очень оптимистичный на фоне устоявшегося мнения о том, что даже поддержание текущего уровня цен около $50 за баррель является позитивным сценарием для рынка энергетического сырья. Андюранд полагает, что в долгосрочной перспективе предложение будет отставать от спроса, и в итоге цены вернутся к отметке $100 за баррель и выше. При этом рост добычи сланцевой нефти в США не сможет компенсировать дефицит, так как инвесторы неохотно вкладывают деньги в новые нефтяные проекты, ожидая больше отдачи от уже реализуемых. Также Андюранд отметил политические проблемы на Ближнем Востоке, способные снизить добычу нефти.
Прогноз Андюранда противоречит текущим показателям Министерства энергетики США, которое ожидает рекордного уровня добычи в 9,9 млн баррелей в сутки на американских месторождениях в 2018 г. Экономисты обеспокоены быстрым ростом добычи в США. Сланцевая нефть рентабельна от $45-$50 за баррель, и современные технологии существенно снизили ресурсоемкость сланцевых месторождений. Впрочем, есть мнение, что по мере исчерпания дешевых месторождений компании столкнутся с необходимости разработки более сложных, где рентабельная добыча начинается от $60 и выше.
На этом фоне рост стоимости нефти до $100 вероятен, но не следует забывать о глобальных переменах на рынке энергоресурсов. В США энергетика уже выбрасывает углекислого газа меньше, чем транспорт. Это связано в том числе с распространением возобновляемых источников энергии. В ближайшие 20 лет ускорятся темпы роста использования зеленой энергии и на транспорте. Все это сократит использование нефти в транспорте и энергетике. В то же время, рост экономики в развивающихся странах может увеличить спрос на нефть как топливо и сырье для химической промышленности.
Таким образом, на стоимость нефти воздействует множество факторов, из-за чего прогнозировать ее динамику так сложно. Поэтому ведущие технологические компании и ретейлеры активно переходят на 100-процентное использование возобновляемой энергии, которая имеет предсказуемую стоимость на протяжении многих лет. В настоящее время именно это является стабильным долгосрочным трендом, который улучшает перспективы солнечных и ветровых биржевых фондов, таких как Guggenheim Solar ETF (TAN, NYSE) и First Trust Global Wind Energy ETF (FAN, NYSE).
Пьер Андюранд стал известным благодаря удачному предсказанию падения цены нефти. В 2015 г., за пять месяцев до падения цены «черного золота» до $26, он заявил, что нефть упадет до $25-$30. После удачного «попадания», мнение Андюранда приобрело вес, и теперь он управляет крупным хедж-фондом Andurand Capital, специализирующимся на нефти.
Новый прогноз Андюранда очень оптимистичный на фоне устоявшегося мнения о том, что даже поддержание текущего уровня цен около $50 за баррель является позитивным сценарием для рынка энергетического сырья. Андюранд полагает, что в долгосрочной перспективе предложение будет отставать от спроса, и в итоге цены вернутся к отметке $100 за баррель и выше. При этом рост добычи сланцевой нефти в США не сможет компенсировать дефицит, так как инвесторы неохотно вкладывают деньги в новые нефтяные проекты, ожидая больше отдачи от уже реализуемых. Также Андюранд отметил политические проблемы на Ближнем Востоке, способные снизить добычу нефти.
Прогноз Андюранда противоречит текущим показателям Министерства энергетики США, которое ожидает рекордного уровня добычи в 9,9 млн баррелей в сутки на американских месторождениях в 2018 г. Экономисты обеспокоены быстрым ростом добычи в США. Сланцевая нефть рентабельна от $45-$50 за баррель, и современные технологии существенно снизили ресурсоемкость сланцевых месторождений. Впрочем, есть мнение, что по мере исчерпания дешевых месторождений компании столкнутся с необходимости разработки более сложных, где рентабельная добыча начинается от $60 и выше.
На этом фоне рост стоимости нефти до $100 вероятен, но не следует забывать о глобальных переменах на рынке энергоресурсов. В США энергетика уже выбрасывает углекислого газа меньше, чем транспорт. Это связано в том числе с распространением возобновляемых источников энергии. В ближайшие 20 лет ускорятся темпы роста использования зеленой энергии и на транспорте. Все это сократит использование нефти в транспорте и энергетике. В то же время, рост экономики в развивающихся странах может увеличить спрос на нефть как топливо и сырье для химической промышленности.
Таким образом, на стоимость нефти воздействует множество факторов, из-за чего прогнозировать ее динамику так сложно. Поэтому ведущие технологические компании и ретейлеры активно переходят на 100-процентное использование возобновляемой энергии, которая имеет предсказуемую стоимость на протяжении многих лет. В настоящее время именно это является стабильным долгосрочным трендом, который улучшает перспективы солнечных и ветровых биржевых фондов, таких как Guggenheim Solar ETF (TAN, NYSE) и First Trust Global Wind Energy ETF (FAN, NYSE).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба