21 декабря 2017 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Конгресс США одобрил налоговую реформу, что способствовало дальнейшему росту доход-ностей на долговом рынке США. Тем не менее реакция российских бумаг была по-прежнему крайне слабой – котировки снизились лишь незначительно.
Внутренний рынок
Спрос на гособлигации в ходе аукционов Минфина превысил 132 млрд руб., что позволило финансовому ведомству доразместить ОФЗ 26222 и ОФЗ 26221 совокупно на 45 млрд руб. без премий к рынку. После аукционов торговая активность заметно ослабла, и на низких оборотах доходности коротких госбумаг опустились до 7% годовых. Российский рынок продолжает игнорировать рост доходностей UST, что едва ли может продолжаться длительное время.
Сегодня будет открыта книга заявок на выпуск Газпромбанка серии БО-25. Объем выпуска – 5 млрд руб., срок обращения – три года. Ориентир ставки купона составляет 8–8,15% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Предложение на депозитном аукционе тонкой настройки вчера оказалось неожиданно низким, но структурный профицит ликвидности продолжает расти. Недельная инфляция осталась на уровне 0,1%.
НЕФТЬ И ГАЗ
Добыча нефти в США за неделю с 9 по 15 декабря выросла всего на 9 тыс. барр./сутки до 9,79 млн барр./сутки, в том числе в 48 штатах – на 15 тыс. барр./сутки до 9,27 млн барр./сутки. Продолжается рост год к году поставок бензина на рынок США.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Домодедово (BB+//BB+)
Домодедово размещает пятилетние рублевые облигации. Ориентир ставки купона – 8,2–8,4% годовых (доходность к погашению – 8,37–8,58%). В следующем году денежный поток компании, по нашим оценкам, будет отрицательным, что вместе с дивидендными выплатами будет способствовать росту долговой нагрузки, которая, как мы считаем, останется, тем не менее, на относительно умеренном уровне в пределах ковенантных ограничений. Доходность по верхней границе предлагаемого диапазона доходностей, на наш взгляд, достаточна, чтобы компенсировать инвесторам ожидаемое снижение кредитного качества эмитента.
ВКРАТЦЕ
Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) 16 января проведет сбор заявок на размещение облигаций серии 001Р-07 объемом 10 млрд руб. и с офертой через пять лет. Вчера компания начала премаркетинг выпуска. Ставка 1–20-го купонов рассчитывается исходя из ключевой ставки Банка России, действующей по состоянию на 10-й рабочий день, предшествующий дате начала каждого нечетного купонного периода, плюс маржа. Ориентир по величине маржи составляет 0,85–1,00% годовых. Интерфакс.
Международное агентство Fitch повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ПАО «НОВАТЭК» в иностранной и национальной валюте до с «BBB-» до «BBB». Прогноз рейтингов – стабильный. Повышение рейтингов НОВАТЭКа отражает улучшение делового профиля компании после запуска проекта «Ямал СПГ», а также высокую способность генерирования свободного денежного потока и низкий в настоящее время уровень левереджа, говорится в пресс-релизе агентства. Интерфакс.
Fitch изменило прогноз долгосрочных рейтингов Evraz Group SA со «Стабильного» на «Позитивный», сами рейтинги подтверждены на уровне «ВВ-». Пересмотр прогноза отражает более быстрое снижение долговой нагрузки, чем ожидало агентство в мае 2017 г. Последнее, в свою очередь, стало возможным за счет непрерывного улучшения ценовой конъюнктуры на рынках стали и коксующегося угля, а также благодаря нацеленности руководства на снижение долга. Интерфакс.
Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валюте Московского кредитного банка на уровне «BB-» со стабильным прогнозом. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Конгресс США одобрил налоговую реформу, что способствовало дальнейшему росту доход-ностей на долговом рынке США. Тем не менее реакция российских бумаг была по-прежнему крайне слабой – котировки снизились лишь незначительно.
Внутренний рынок
Спрос на гособлигации в ходе аукционов Минфина превысил 132 млрд руб., что позволило финансовому ведомству доразместить ОФЗ 26222 и ОФЗ 26221 совокупно на 45 млрд руб. без премий к рынку. После аукционов торговая активность заметно ослабла, и на низких оборотах доходности коротких госбумаг опустились до 7% годовых. Российский рынок продолжает игнорировать рост доходностей UST, что едва ли может продолжаться длительное время.
Сегодня будет открыта книга заявок на выпуск Газпромбанка серии БО-25. Объем выпуска – 5 млрд руб., срок обращения – три года. Ориентир ставки купона составляет 8–8,15% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Предложение на депозитном аукционе тонкой настройки вчера оказалось неожиданно низким, но структурный профицит ликвидности продолжает расти. Недельная инфляция осталась на уровне 0,1%.
НЕФТЬ И ГАЗ
Добыча нефти в США за неделю с 9 по 15 декабря выросла всего на 9 тыс. барр./сутки до 9,79 млн барр./сутки, в том числе в 48 штатах – на 15 тыс. барр./сутки до 9,27 млн барр./сутки. Продолжается рост год к году поставок бензина на рынок США.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Домодедово (BB+//BB+)
Домодедово размещает пятилетние рублевые облигации. Ориентир ставки купона – 8,2–8,4% годовых (доходность к погашению – 8,37–8,58%). В следующем году денежный поток компании, по нашим оценкам, будет отрицательным, что вместе с дивидендными выплатами будет способствовать росту долговой нагрузки, которая, как мы считаем, останется, тем не менее, на относительно умеренном уровне в пределах ковенантных ограничений. Доходность по верхней границе предлагаемого диапазона доходностей, на наш взгляд, достаточна, чтобы компенсировать инвесторам ожидаемое снижение кредитного качества эмитента.
ВКРАТЦЕ
Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) 16 января проведет сбор заявок на размещение облигаций серии 001Р-07 объемом 10 млрд руб. и с офертой через пять лет. Вчера компания начала премаркетинг выпуска. Ставка 1–20-го купонов рассчитывается исходя из ключевой ставки Банка России, действующей по состоянию на 10-й рабочий день, предшествующий дате начала каждого нечетного купонного периода, плюс маржа. Ориентир по величине маржи составляет 0,85–1,00% годовых. Интерфакс.
Международное агентство Fitch повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ПАО «НОВАТЭК» в иностранной и национальной валюте до с «BBB-» до «BBB». Прогноз рейтингов – стабильный. Повышение рейтингов НОВАТЭКа отражает улучшение делового профиля компании после запуска проекта «Ямал СПГ», а также высокую способность генерирования свободного денежного потока и низкий в настоящее время уровень левереджа, говорится в пресс-релизе агентства. Интерфакс.
Fitch изменило прогноз долгосрочных рейтингов Evraz Group SA со «Стабильного» на «Позитивный», сами рейтинги подтверждены на уровне «ВВ-». Пересмотр прогноза отражает более быстрое снижение долговой нагрузки, чем ожидало агентство в мае 2017 г. Последнее, в свою очередь, стало возможным за счет непрерывного улучшения ценовой конъюнктуры на рынках стали и коксующегося угля, а также благодаря нацеленности руководства на снижение долга. Интерфакс.
Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валюте Московского кредитного банка на уровне «BB-» со стабильным прогнозом. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу