10 января 2018 Pro Finance Service | 10 Year Note (TNX)
Замечания Гундлаха и Гросса, королей рынка облигаций, о том, что бычий рынок в секторе трежерис завершен, ране подтолкнули доходность 10-летних треджерис выше рубежа в 2.5%, что поддержало котировки доллара. Сегодня доходность снова растет, однако доллар при этом снижается. Есть ли здесь аномалия? Нет, потому что сегодня природа распродажи тредерис кроется в желании Китая диверсифицировать свои золото-валютный резервы и сократить в них объем долларовых вложений, в том числе американских долговых бумаг. Это ударило как по указанным бумагам, так и по доллару. Причем история может получить продолжение, и движения, который мы сегодня наблюдаем, вполне могут быть подхвачены спекулянтами для раскрутки существующей тенденции ослабления американской валюты.
Сообщения о том, что китайские власти рекомендовали замедлить или приостановить покупки US Treasuries, вызвали легкий переполох на рынках сегодня. Инвесторы пока не знают в полной мере, как на это реагировать. Возможно, им понадобится помощь аналитиков, которые помогу «переварить» новые вводные. Как отмечает агентство Bloomberg, сигналы из Пекина свидетельствуют о том, что Китай, располагающий самыми значительными валютными резервами в мире, готов увеличить вложения в другие валюты. Доходность 10-летних US Treasuries поднялась до 2.59%. Евро к 16:25 мск торгуется на $1.1994, а на новостях влетал до $1.2007 с $1.1937.
Удар по доллару был нанесен и со стороны иены, которая продолжает активно укрепляться после объявленного накануне решения Банка Японии сократить объем покупки длинных бумаг. Курс японской валюты к доллару растет до 111.48 иены с 112.65 иены во вторник. Банк Японии во вторник уменьшил объемы покупки гособлигаций с погашением более чем через 25 лет на 10 млрд иен - до 80 млрд иен. Кроме того, впервые с декабря 2016 года уменьшен выкуп бондов с остаточными сроками обращения от 10 до 25 лет - на 10 млрд иен, до 190 млрд иен. Доходность 10-летних госбондов Японии в среду выросла до максимального уровня с конца октября. Инвесторы считают, что это может означать скорое прекращение экспансивной денежно-кредитной политики Банка Японии, хотя валютный стратег Commerzbank Лан Нгуен считает, что эти ожидания преждевременны, так как страна в состоянии сохранить целевой уровень доходности 10-летних государственных облигаций и без еще одного сокращения объема выкупа госбумаг. Эксперт считает, что ослабление доллара подчеркивает уязвимость американской валюты к действиям центробанков других стран в направлении "нормализации" денежно-кредитной политики. По мнению Нгуен, эта тенденция 2017 года продолжится и в текущем году.
В то же время шведская крона дорожает, поскольку инвесторы увидели в протоколе декабрьского заседания Риксбанка (ЦБ Швеции) сигналы о возможном подъеме процентных ставок с середины 2018 года. То есть ЦБ может перейти к ужесточению денежно-кредитной политики раньше Европейского центрального банка. Крона прибавляет 0.7% к доллару и фунту и 0.2% к евро. Фунт стерлингов теряет к большинству валют, в том числе 0.6% к евро и 1.2% к иене из-за слабых данных: промышленное производство Великобритании продемонстрировало уверенный рост в ноябре, превысив ожидания рынка, но торговый дефицит увеличился больше прогнозов, до максимума с июня.
Участники рынка также ждут ряда важных статданных из США. В четверг министерство финансов страны сообщит данные о бюджете. По прогнозам, дефицит бюджета страны составил в декабре 40 миллиардов долларов после ноябрьского дефицита в 139 миллиардов. В пятницу выйдут данные по инфляции в США за декабрь. По мнению экономистов, CPI составил 2.1% в годовом выражении по сравнению с ноябрьскими 2.2%, а в месячном — 0.2% против 0.4% месяцем ранее
Сообщения о том, что китайские власти рекомендовали замедлить или приостановить покупки US Treasuries, вызвали легкий переполох на рынках сегодня. Инвесторы пока не знают в полной мере, как на это реагировать. Возможно, им понадобится помощь аналитиков, которые помогу «переварить» новые вводные. Как отмечает агентство Bloomberg, сигналы из Пекина свидетельствуют о том, что Китай, располагающий самыми значительными валютными резервами в мире, готов увеличить вложения в другие валюты. Доходность 10-летних US Treasuries поднялась до 2.59%. Евро к 16:25 мск торгуется на $1.1994, а на новостях влетал до $1.2007 с $1.1937.
Удар по доллару был нанесен и со стороны иены, которая продолжает активно укрепляться после объявленного накануне решения Банка Японии сократить объем покупки длинных бумаг. Курс японской валюты к доллару растет до 111.48 иены с 112.65 иены во вторник. Банк Японии во вторник уменьшил объемы покупки гособлигаций с погашением более чем через 25 лет на 10 млрд иен - до 80 млрд иен. Кроме того, впервые с декабря 2016 года уменьшен выкуп бондов с остаточными сроками обращения от 10 до 25 лет - на 10 млрд иен, до 190 млрд иен. Доходность 10-летних госбондов Японии в среду выросла до максимального уровня с конца октября. Инвесторы считают, что это может означать скорое прекращение экспансивной денежно-кредитной политики Банка Японии, хотя валютный стратег Commerzbank Лан Нгуен считает, что эти ожидания преждевременны, так как страна в состоянии сохранить целевой уровень доходности 10-летних государственных облигаций и без еще одного сокращения объема выкупа госбумаг. Эксперт считает, что ослабление доллара подчеркивает уязвимость американской валюты к действиям центробанков других стран в направлении "нормализации" денежно-кредитной политики. По мнению Нгуен, эта тенденция 2017 года продолжится и в текущем году.
В то же время шведская крона дорожает, поскольку инвесторы увидели в протоколе декабрьского заседания Риксбанка (ЦБ Швеции) сигналы о возможном подъеме процентных ставок с середины 2018 года. То есть ЦБ может перейти к ужесточению денежно-кредитной политики раньше Европейского центрального банка. Крона прибавляет 0.7% к доллару и фунту и 0.2% к евро. Фунт стерлингов теряет к большинству валют, в том числе 0.6% к евро и 1.2% к иене из-за слабых данных: промышленное производство Великобритании продемонстрировало уверенный рост в ноябре, превысив ожидания рынка, но торговый дефицит увеличился больше прогнозов, до максимума с июня.
Участники рынка также ждут ряда важных статданных из США. В четверг министерство финансов страны сообщит данные о бюджете. По прогнозам, дефицит бюджета страны составил в декабре 40 миллиардов долларов после ноябрьского дефицита в 139 миллиардов. В пятницу выйдут данные по инфляции в США за декабрь. По мнению экономистов, CPI составил 2.1% в годовом выражении по сравнению с ноябрьскими 2.2%, а в месячном — 0.2% против 0.4% месяцем ранее
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба