15 января 2009 Saxo Bank
Отчет по рынку труда в Австралии гораздо хуже, чем кажется на первый взгляд. EURGBP – на горизонте новое падение?
СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• Япония: заказы на машинное оборудование -16.2% м/м и -27.7% г/г в ноябре против прогноза -8.0% м/м и -20.8% г/г .
• Япония: индекс CGPI за декабрь на уровне -1.2% против прогноза -1.5%
• Австралия: уровень безработицы за декабрь вырос до 4.5% против прогноза 4,4%
• Австралия: изменение уровня занятости за декабрь -1,2тыс. против прогноза -20,0тыс.
• Новая Зеландия: объем продаж жилья за декабрь упал на -7.4% против -6,8% в ноябре
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Норвегия: торговый баланс (1200)
• Еврозона: CPI за декабрь (1300)
• Еврозона: решение по ставке ЕЦБ (1545)
• Пресс-конференция Трише (1630)
• США: PPI за декабрь (1630)
• США: первичные заявки на пособия по безработице (1630)
• США: индекс деловой активности Empire за январь(1630)
• США: индекс ФРС Филадельфии за январь(1800)
• Швейцария, Джордана (ЦБ) (1900)
• США: выступление Эванса и Локхарта (ФРС) (2140)
• США: выступление Йеллен (ФРС) (2345)
• Новая Зеландия: иностранные покупки облигаций за декабрь (0500)
Рыночные комментарии
Показатели розничных продаж в США за декабрь были намного ниже, чем прогнозы, хотя, возможно, это не так уж удивительно, учитывая данные, отражающие слабую активность и агрессивное снижение цен, которые мы видели в прошлом месяце. За исключением автомобилей показатели розничных продаж отразили сезонно-взвешенное снижение на 3,1% против ноябрьских данных, которые тоже были пересмотрены до -2,5% от -1,6%. Вчера рынки увидели бегство от рисков полным ходом, так как этот ужасный отчет совпал с новостями о закрытии Citigroup и беспокойством поводу необходимости очередного вливания капитала в Bank of America, чтобы вновь оказать фондовым рынкам поддержку. Ситуация в Азии не принесла облегчение. Бегство от рисков и снижение цен на сырье продолжают поддерживать доллар.
Вчера положение евро усугубила новость о том что S&P понизил суверенный кредитный рейтинг Греции до А- от А. Ранее агентство сделало целый ряд предупреждений Испании, Португалии и Ирландии. Все это только фон для одной основной темы, которую мы обсуждали еще в прошлом году – этот год станет годом испытания работы отдельных стран еврозоны со своими фискальными властями в условиях единого валютного пространства. И сейчас это испытание имеет место. Италия, скорее всего, станет следующей европейской страной, которая будет испытываться. Вчера доходность 10-летних облигаций Греции была на 250 пунктов выше, чем облигаций Германии. Единственное, что на данный момент поддерживает евро, это глубокая ликвидность. Фундаментальные показатели еврозоны становятся все более жуткими, и кажется, что скоро что-то должно произойти. EURGBP может стать одним из способов сыграть на понижении евро помимо EURUSD. Смотрите далее на графике ниже.
Сегодня на повестке дня объявление решения по ставке ЕЦБ и пресс-конференция Трише. Рынок ожидает снижения ставки на 50 базисных пунктов до 2.00%. Незначительная часть аналитиков рассчитывает на более обширное снижение, однако, принимая во внимание стремление Трише к градуализму, это маловероятно. Другое меньшинство ждет снижения лишь на 25 базисных пунктов, при этом, до недавнего времени были и те, кто полагал, что ЦБ вообще не будет предпринимать никаких действий, поскольку до следующего заседания осталось всего три недели. Мы примкнули к большинству, и думаем, что ставка будет снижена на 50 б.п. Следите за комментариями Трише. Последние выступления официальных лиц свидетельствуют о том, что ЕЦБ не хочет следовать политическим курсом, проложенным ФРС и Банком Англии, и снижать ставку «так сильно». Посмотрим, что они скажут сегодня. Показатели инфляции не дают Трише и его команде совершенно никаких поводов для бдительности. Сегодня Германия опубликовала данные по инфляции, которые показали рост на 1.1% в годовом исчислении, приблизившись к минимумам за последние 10 лет. На самом деле, угроза дефляции кажется куда более реальной. В пятницу США публикуют данные по CPI, ожидается, что показатель перейдет в отрицательную зону впервые в истории нынешнего поколения.
Отчет по рынку труда в Австралии хуже, чем может показаться на первый взгляд. Несмотря на незначительное изменение уровня занятости, было зафиксировано резкое сокращение числа работающих на полный день (в районе 44 тыс.; с учетом общей численности населения – это все равно что падение в США на 600 тыс. ). Между тем, резко выросло число занятых на временной работе. Таким образом, не следует воспринимать этот отчет, как признак устойчивости австралийской экономики. Давление на золото и прочее сырье на фоне падения фондовых рынков – еще один повод для беспокойства в отношении фундаментальных факторов для Австралии.
График: EURGBP EURGBP завершил формирование пятой волны в конце прошлого года, установив максимум выше 0.9800. Сейчас идет фаза коррекции. Рост, который мы наблюдали на этой неделе, может стать слабой В-волной, за которой последует новая С-волна. Катализатором для реализации этого сценария, вероятно, станет прорыв восходящей линии тренда в области 0.8925. Однако медведи тоже рискуют, поскольку волна В может затянуься. Вне всякого сомнения, краткосрочная динамика будет определяться сегодняшним решением ЕЦБ и пресс-конференцией. Фунт снова начинает расти против валют стран Б7.
Бегство от риска оказывает поддержку доллару и иене; потребители США и Японии в декабре объявили забастовку. В центре внимания решение по ставке ЕЦБ и пресс-конференция Трише. Отчет по рынку труда в Австралии гораздо хуже, чем кажется на первый взгляд. EURGBP – на горизонте новое падение?
СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• Япония: заказы на машинное оборудование -16.2% м/м и -27.7% г/г в ноябре против прогноза -8.0% м/м и -20.8% г/г .
• Япония: индекс CGPI за декабрь на уровне -1.2% против прогноза -1.5%
• Австралия: уровень безработицы за декабрь вырос до 4.5% против прогноза 4,4%
• Австралия: изменение уровня занятости за декабрь -1,2тыс. против прогноза -20,0тыс.
• Новая Зеландия: объем продаж жилья за декабрь упал на -7.4% против -6,8% в ноябре
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Норвегия: торговый баланс (1200)
• Еврозона: CPI за декабрь (1300)
• Еврозона: решение по ставке ЕЦБ (1545)
• Пресс-конференция Трише (1630)
• США: PPI за декабрь (1630)
• США: первичные заявки на пособия по безработице (1630)
• США: индекс деловой активности Empire за январь(1630)
• США: индекс ФРС Филадельфии за январь(1800)
• Швейцария, Джордана (ЦБ) (1900)
• США: выступление Эванса и Локхарта (ФРС) (2140)
• США: выступление Йеллен (ФРС) (2345)
• Новая Зеландия: иностранные покупки облигаций за декабрь (0500)
Рыночные комментарии
Показатели розничных продаж в США за декабрь были намного ниже, чем прогнозы, хотя, возможно, это не так уж удивительно, учитывая данные, отражающие слабую активность и агрессивное снижение цен, которые мы видели в прошлом месяце. За исключением автомобилей показатели розничных продаж отразили сезонно-взвешенное снижение на 3,1% против ноябрьских данных, которые тоже были пересмотрены до -2,5% от -1,6%. Вчера рынки увидели бегство от рисков полным ходом, так как этот ужасный отчет совпал с новостями о закрытии Citigroup и беспокойством поводу необходимости очередного вливания капитала в Bank of America, чтобы вновь оказать фондовым рынкам поддержку. Ситуация в Азии не принесла облегчение. Бегство от рисков и снижение цен на сырье продолжают поддерживать доллар.
Вчера положение евро усугубила новость о том что S&P понизил суверенный кредитный рейтинг Греции до А- от А. Ранее агентство сделало целый ряд предупреждений Испании, Португалии и Ирландии. Все это только фон для одной основной темы, которую мы обсуждали еще в прошлом году – этот год станет годом испытания работы отдельных стран еврозоны со своими фискальными властями в условиях единого валютного пространства. И сейчас это испытание имеет место. Италия, скорее всего, станет следующей европейской страной, которая будет испытываться. Вчера доходность 10-летних облигаций Греции была на 250 пунктов выше, чем облигаций Германии. Единственное, что на данный момент поддерживает евро, это глубокая ликвидность. Фундаментальные показатели еврозоны становятся все более жуткими, и кажется, что скоро что-то должно произойти. EURGBP может стать одним из способов сыграть на понижении евро помимо EURUSD. Смотрите далее на графике ниже.
Сегодня на повестке дня объявление решения по ставке ЕЦБ и пресс-конференция Трише. Рынок ожидает снижения ставки на 50 базисных пунктов до 2.00%. Незначительная часть аналитиков рассчитывает на более обширное снижение, однако, принимая во внимание стремление Трише к градуализму, это маловероятно. Другое меньшинство ждет снижения лишь на 25 базисных пунктов, при этом, до недавнего времени были и те, кто полагал, что ЦБ вообще не будет предпринимать никаких действий, поскольку до следующего заседания осталось всего три недели. Мы примкнули к большинству, и думаем, что ставка будет снижена на 50 б.п. Следите за комментариями Трише. Последние выступления официальных лиц свидетельствуют о том, что ЕЦБ не хочет следовать политическим курсом, проложенным ФРС и Банком Англии, и снижать ставку «так сильно». Посмотрим, что они скажут сегодня. Показатели инфляции не дают Трише и его команде совершенно никаких поводов для бдительности. Сегодня Германия опубликовала данные по инфляции, которые показали рост на 1.1% в годовом исчислении, приблизившись к минимумам за последние 10 лет. На самом деле, угроза дефляции кажется куда более реальной. В пятницу США публикуют данные по CPI, ожидается, что показатель перейдет в отрицательную зону впервые в истории нынешнего поколения.
Отчет по рынку труда в Австралии хуже, чем может показаться на первый взгляд. Несмотря на незначительное изменение уровня занятости, было зафиксировано резкое сокращение числа работающих на полный день (в районе 44 тыс.; с учетом общей численности населения – это все равно что падение в США на 600 тыс. ). Между тем, резко выросло число занятых на временной работе. Таким образом, не следует воспринимать этот отчет, как признак устойчивости австралийской экономики. Давление на золото и прочее сырье на фоне падения фондовых рынков – еще один повод для беспокойства в отношении фундаментальных факторов для Австралии.
График: EURGBP EURGBP завершил формирование пятой волны в конце прошлого года, установив максимум выше 0.9800. Сейчас идет фаза коррекции. Рост, который мы наблюдали на этой неделе, может стать слабой В-волной, за которой последует новая С-волна. Катализатором для реализации этого сценария, вероятно, станет прорыв восходящей линии тренда в области 0.8925. Однако медведи тоже рискуют, поскольку волна В может затянуься. Вне всякого сомнения, краткосрочная динамика будет определяться сегодняшним решением ЕЦБ и пресс-конференцией. Фунт снова начинает расти против валют стран Б7.
Бегство от риска оказывает поддержку доллару и иене; потребители США и Японии в декабре объявили забастовку. В центре внимания решение по ставке ЕЦБ и пресс-конференция Трише. Отчет по рынку труда в Австралии гораздо хуже, чем кажется на первый взгляд. EURGBP – на горизонте новое падение?
http://ru.tradingfloor.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба