9 марта 2018 БКС Экспресс | Oil
Итоги торгов 07.03
Индекс МосБиржи: 2291.23 п. (-0,52%)
Индекс РТС: 1270,17 п. (-0.88%)
В деталях
Российский рынок в предпраздничный день 7 марта продемонстрировал слабую динамику на фоне внешнего негатива. Уход ключевого советника Трампа по экономическим вопросам вновь обострил риски глобальной торговой войны, которая может оказать замедляющее воздействие на всю мировую экономику. Котировки индекса МосБиржи опускались в течение сессии к области поддержки 2260 пунктов. Однако ближе к вечеру большая часть просадки была выкуплена, в том числе благодаря поддержке сырьевых цен.
После достижения очередных исторических максимумов, основной российский индекс может сбавить обороты и начать консолидироваться в пределах сопротивления 2300 пунктов и поддержки 2200 пунктов.
Такая динамика вполне вероятна по нескольким причинам. Негативная тенденция на сырьевом рынке окажет давление на российские активы. Доллар после заседания ЕЦБ вновь перешел к росту. Европейский регулятор не спешит сворачивать стимулы, программа выкупа активов может быть продлена после сентября 2018 г. С учетом слабой инфляционной динамики, такой поворот вполне возможен.
Другой причиной для коррекции российского рынка могут стать новые санкции. США прорабатывают ограничительные меры в отношении РФ, которые могут быть введены в ближайшее время. Об этом во вторник заявил министр финансов США Мнучин. Кроме этого, об очередных санкциях говорят и власти Великобритании.
Опасения по поводу глобальной торговой войны вновь на повестке дня. Трамп все-таки ввел заградительные пошлины. Как и предполагалось, они составят 25% и 10% для стали и алюминия соответственно. Ограничительные меры начнут действовать по истечению 15 дней после подписания документа.
Канада и Мексика пока получили 30-дневную отсрочку. Пошлины для этих стран могут и вовсе не вводиться, если удастся достичь договоренности по новым условия продления торгового соглашения NAFTA. Кроме того, Трамп предполагает возможность исключения и для других стран, которые, по его словам, «справедливо относятся к США в вопросах торговли». Некоторые торговые партнеры уже заявили о возможных ответных шагах. Россия далеко не на последнем месте в списке импортеров стали в США.
Про нефть
Сырье вчера в целом оказалось под давлением на фоне дорожающего доллара. Нефть продолжила нисходящую динамику, начатую в среду после выхода данных от Минэнерго США. Запасы сырой нефти выросли на 2,41 млн, чуть меньше консенсуса. Однако запасы бензина сократились меньше прогноза, а самое главное – добыча в очередной раз показала прирост, теперь на 86 тыс. б/с, до 10,369 млн б/с. США уверенными темпами приближаются к уровню добычи России. По прогнозам Минэнерго, США могут стать лидерами по объему добычи уже к концу этого года.
Котировки Brent отскочили от 50-дневной скользящей средней и по всей видимости продолжат падение в область $60-61 за баррель, к 200-дневной скользящей, обновляя минимумы ноября 2017 г. ОПЕК+ просто нечего противопоставить продолжению роста добычи в США. Замедлить ее могут лишь снизившиеся сырьевые цены, а также повышение затрат производителей, которые могут быть обусловлены ростом процентных ставок.
Сегодня утром сырье получило некоторую поддержку от новостей геополитического характера. Трамп заявил о готовности провести встречу с северокорейским лидером Ким Чен Ыном и обсудить условия денуклеаризации корейского полуострова. Рынок оценивает потенциально возможное снятие санкций с КНДР и как следствие рост спроса на сырье. Хотя на текущий момент страхи глобальной торговой войны явно перевешивают позитив от геополитики.
Корпоративный сектор
В аутсайдерах в среду оказались бумаги Русала (-3%). Давление на котировки оказало снижение цен на алюминий на фоне ограничительных пошлин США. Также инвесторы не исключают, что новые санкции США могут как-то затронуть компании, принадлежащие Олегу Дерипаске.
Также давление на акции Русала оказывает спор за контроль над Норникелем. Однако вчера стало известно, что структуры Дерипаски и Потанина достигли соглашения о покупке 4% доли Абрамович в компании пропорционально их долям. Это значительно снижает риски запуска так называемой «русской рулетки». Тем не менее, по условиям договоренности, соглашение о продаже может быть отменено, если суд решит, что акционерное соглашение было нарушено. В Гонконге акции Русала отреагировали слабым ростом, сегодня вновь перешли к отрицательной динамике.
Акции Сбербанка восстановились после внутридневной просадки на фоне публикации ежемесячного отчета. Чистая прибыль выросла на 36,6% г/г до 63,8 млрд руб. Показатель темпов роста возобновил повышение после январской просадки. В итоге бумага закрыла день в символическом минусе.
Акции МТС снизились на 0,2%. Телеком заявил о намерении нарастить долю в интернет ритейлере Ozon до 13,7% путем допэмиссии на 1,15 млрд руб. Также был получен опцион на увеличение доли до 14,7%. Это окажет некоторое давление на свободный денежный поток компании, что может не понравиться рынку.
Акции Татанефти ао просели на 1,5%. Группа Сафмар семьи Гуцериевых сообщила о продаже 2% бумаг компании, объясняя это достижением котировок привлекательных уровней. Не исключено, что акции ближайшее время могут оказаться под давлением, особенно с учетом сырьевой динамики.
Саудовский фонд купил 8,84% бумаг российской компании Globaltruck, которая недавно вышла на IPO на Московской бирже. В среду акции выросли на 0,15%. Продавцом выступил РФПИ, доля которого в компании снизилась с 14,73% до 5,89%. После размещения стало известно, что около 7% акций владеет JPMorgan Chase.
Акции Алроса выросли на 0,65% и по-видимому могут продолжить восходящую динамику после данных по продажам за февраль. Компания отчиталась о поступлении $542 млн в феврале, в дополнение к продажам на сумму $505 в январе. За первые два месяца года наблюдается рост цен на алмазную продукцию большинства размерных категорий.
Юнипро отчиталась за 2017 г. по МСФО. Прибыль выросла в 6,5 раз г/г. Однако большую часть этой суммы составляет страховка за аварию на Березовской ГРЭС. Выручка за тот же период снизилась на 1,9%. Акции отреагировали умеренно негативно.
РФ объявляет новый конкурс по проектам по возобновляемой энергетике. Отбор пройдет в мае и июне этого года. Об интересе к проектам такого рода уже заявила ИнтреРАО. Возврат инвестированных средств будет проходить по механизму ДПМ, что предполагает рост капзатрат и лишь потом компенсацию со стороны оптовых покупателей мощности. Основные игроки в этом направлении на российском рынке Росатом, Энел Россия и финский Fortum в сотрудничестве с Роснано.
Агентство Рейтерс, со ссылкой на Коммерсант, пишет о просьбе Роснефти предоставить ей налоговые льготы в размере 145 млрд руб. в рамках программы поддержки нефтепереработчиков. Акции компании по итогам торгов в среду показали снижение на 1,16%.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки 8 марта выросли, но фьючерс на индекс S&P500 сегодня снижается на 0,1%. Азиатские индексы сегодня торгуются в основном на положительной территории. Локальные рынки оказались не восприимчивы к негативу от введения пошлин на сталь и алюминий. Поддержку рынкам оказали новости о возможности встречи американского президента и лидера КНДР. Дата и место саммита пока не обозначены. Ким Чен Ын заявляет о приостановке всех ядерных испытаний на время переговоров и о возможной денуклеаризации корейского полуострова.
Сырьевые рынки сегодня под давлением дорожающего доллара и из-за опасений относительно глобальной торговой войны, что может снизить спрос на товары, металлы, негативно сказаться на экономической активности. С учетом внешнего фона и результатов торгов мировых рынков в четверг, можно предположить, что открытие по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет несколько ниже закрытия предыдущего дня.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс МосБиржи: 2291.23 п. (-0,52%)
Индекс РТС: 1270,17 п. (-0.88%)
В деталях
Российский рынок в предпраздничный день 7 марта продемонстрировал слабую динамику на фоне внешнего негатива. Уход ключевого советника Трампа по экономическим вопросам вновь обострил риски глобальной торговой войны, которая может оказать замедляющее воздействие на всю мировую экономику. Котировки индекса МосБиржи опускались в течение сессии к области поддержки 2260 пунктов. Однако ближе к вечеру большая часть просадки была выкуплена, в том числе благодаря поддержке сырьевых цен.
После достижения очередных исторических максимумов, основной российский индекс может сбавить обороты и начать консолидироваться в пределах сопротивления 2300 пунктов и поддержки 2200 пунктов.
Такая динамика вполне вероятна по нескольким причинам. Негативная тенденция на сырьевом рынке окажет давление на российские активы. Доллар после заседания ЕЦБ вновь перешел к росту. Европейский регулятор не спешит сворачивать стимулы, программа выкупа активов может быть продлена после сентября 2018 г. С учетом слабой инфляционной динамики, такой поворот вполне возможен.
Другой причиной для коррекции российского рынка могут стать новые санкции. США прорабатывают ограничительные меры в отношении РФ, которые могут быть введены в ближайшее время. Об этом во вторник заявил министр финансов США Мнучин. Кроме этого, об очередных санкциях говорят и власти Великобритании.
Опасения по поводу глобальной торговой войны вновь на повестке дня. Трамп все-таки ввел заградительные пошлины. Как и предполагалось, они составят 25% и 10% для стали и алюминия соответственно. Ограничительные меры начнут действовать по истечению 15 дней после подписания документа.
Канада и Мексика пока получили 30-дневную отсрочку. Пошлины для этих стран могут и вовсе не вводиться, если удастся достичь договоренности по новым условия продления торгового соглашения NAFTA. Кроме того, Трамп предполагает возможность исключения и для других стран, которые, по его словам, «справедливо относятся к США в вопросах торговли». Некоторые торговые партнеры уже заявили о возможных ответных шагах. Россия далеко не на последнем месте в списке импортеров стали в США.
Про нефть
Сырье вчера в целом оказалось под давлением на фоне дорожающего доллара. Нефть продолжила нисходящую динамику, начатую в среду после выхода данных от Минэнерго США. Запасы сырой нефти выросли на 2,41 млн, чуть меньше консенсуса. Однако запасы бензина сократились меньше прогноза, а самое главное – добыча в очередной раз показала прирост, теперь на 86 тыс. б/с, до 10,369 млн б/с. США уверенными темпами приближаются к уровню добычи России. По прогнозам Минэнерго, США могут стать лидерами по объему добычи уже к концу этого года.
Котировки Brent отскочили от 50-дневной скользящей средней и по всей видимости продолжат падение в область $60-61 за баррель, к 200-дневной скользящей, обновляя минимумы ноября 2017 г. ОПЕК+ просто нечего противопоставить продолжению роста добычи в США. Замедлить ее могут лишь снизившиеся сырьевые цены, а также повышение затрат производителей, которые могут быть обусловлены ростом процентных ставок.
Сегодня утром сырье получило некоторую поддержку от новостей геополитического характера. Трамп заявил о готовности провести встречу с северокорейским лидером Ким Чен Ыном и обсудить условия денуклеаризации корейского полуострова. Рынок оценивает потенциально возможное снятие санкций с КНДР и как следствие рост спроса на сырье. Хотя на текущий момент страхи глобальной торговой войны явно перевешивают позитив от геополитики.
Корпоративный сектор
В аутсайдерах в среду оказались бумаги Русала (-3%). Давление на котировки оказало снижение цен на алюминий на фоне ограничительных пошлин США. Также инвесторы не исключают, что новые санкции США могут как-то затронуть компании, принадлежащие Олегу Дерипаске.
Также давление на акции Русала оказывает спор за контроль над Норникелем. Однако вчера стало известно, что структуры Дерипаски и Потанина достигли соглашения о покупке 4% доли Абрамович в компании пропорционально их долям. Это значительно снижает риски запуска так называемой «русской рулетки». Тем не менее, по условиям договоренности, соглашение о продаже может быть отменено, если суд решит, что акционерное соглашение было нарушено. В Гонконге акции Русала отреагировали слабым ростом, сегодня вновь перешли к отрицательной динамике.
Акции Сбербанка восстановились после внутридневной просадки на фоне публикации ежемесячного отчета. Чистая прибыль выросла на 36,6% г/г до 63,8 млрд руб. Показатель темпов роста возобновил повышение после январской просадки. В итоге бумага закрыла день в символическом минусе.
Акции МТС снизились на 0,2%. Телеком заявил о намерении нарастить долю в интернет ритейлере Ozon до 13,7% путем допэмиссии на 1,15 млрд руб. Также был получен опцион на увеличение доли до 14,7%. Это окажет некоторое давление на свободный денежный поток компании, что может не понравиться рынку.
Акции Татанефти ао просели на 1,5%. Группа Сафмар семьи Гуцериевых сообщила о продаже 2% бумаг компании, объясняя это достижением котировок привлекательных уровней. Не исключено, что акции ближайшее время могут оказаться под давлением, особенно с учетом сырьевой динамики.
Саудовский фонд купил 8,84% бумаг российской компании Globaltruck, которая недавно вышла на IPO на Московской бирже. В среду акции выросли на 0,15%. Продавцом выступил РФПИ, доля которого в компании снизилась с 14,73% до 5,89%. После размещения стало известно, что около 7% акций владеет JPMorgan Chase.
Акции Алроса выросли на 0,65% и по-видимому могут продолжить восходящую динамику после данных по продажам за февраль. Компания отчиталась о поступлении $542 млн в феврале, в дополнение к продажам на сумму $505 в январе. За первые два месяца года наблюдается рост цен на алмазную продукцию большинства размерных категорий.
Юнипро отчиталась за 2017 г. по МСФО. Прибыль выросла в 6,5 раз г/г. Однако большую часть этой суммы составляет страховка за аварию на Березовской ГРЭС. Выручка за тот же период снизилась на 1,9%. Акции отреагировали умеренно негативно.
РФ объявляет новый конкурс по проектам по возобновляемой энергетике. Отбор пройдет в мае и июне этого года. Об интересе к проектам такого рода уже заявила ИнтреРАО. Возврат инвестированных средств будет проходить по механизму ДПМ, что предполагает рост капзатрат и лишь потом компенсацию со стороны оптовых покупателей мощности. Основные игроки в этом направлении на российском рынке Росатом, Энел Россия и финский Fortum в сотрудничестве с Роснано.
Агентство Рейтерс, со ссылкой на Коммерсант, пишет о просьбе Роснефти предоставить ей налоговые льготы в размере 145 млрд руб. в рамках программы поддержки нефтепереработчиков. Акции компании по итогам торгов в среду показали снижение на 1,16%.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки 8 марта выросли, но фьючерс на индекс S&P500 сегодня снижается на 0,1%. Азиатские индексы сегодня торгуются в основном на положительной территории. Локальные рынки оказались не восприимчивы к негативу от введения пошлин на сталь и алюминий. Поддержку рынкам оказали новости о возможности встречи американского президента и лидера КНДР. Дата и место саммита пока не обозначены. Ким Чен Ын заявляет о приостановке всех ядерных испытаний на время переговоров и о возможной денуклеаризации корейского полуострова.
Сырьевые рынки сегодня под давлением дорожающего доллара и из-за опасений относительно глобальной торговой войны, что может снизить спрос на товары, металлы, негативно сказаться на экономической активности. С учетом внешнего фона и результатов торгов мировых рынков в четверг, можно предположить, что открытие по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет несколько ниже закрытия предыдущего дня.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter