23 марта 2018 Велес Капитал Кравченко Юрий
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
20 марта "Россельхозбанк" отчитался по МСФО за 2017 г.
Чистые консолидированные активы кредитной организации увеличились за отчетный период на 16% до 2,9 трлн руб. По данному показателю РСХБ является четвертым из крупнейших госбанков, однако по относительному приросту консолидированных активов в 2017 г. обогнал своих коллег.
Источником фондирования роста активов в прошедшем году стало не только увеличение акционерного капитала государством на 50 млрд руб., но и внушительный приток клиентских средств, объем которых возрос почти на 40%, или на 625,8 млрд руб. Такой приток обеспечили в равной степени как срочные вклады населения, так и срочные депозиты госорганизаций и прочих юридических лиц.
Однако основная часть привлеченной ликвидности была направлена банком не на кредитование, а на погашение собственных долговых обязательств и пополнение "подушки ликвидности". Так, в течение года объем выпущенных облигаций в пассивах банка сократился почти наполовину — на 211,3 млрд руб.
Такое рефинансирование обязательств выглядит вполне разумным в условиях падения ставок по клиентским пассивам до минимальных отметок, в особенности для госбанков. В подтверждение данных слов расходы по выпущенным облигациям банка продемонстрировали наибольшее снижение в абсолютной динамике среди всех статей процентных расходов, сократившись за год почти в полтора раза.
В свою очередь "ликвидная подушка" в виде денежных средств и их эквивалентов увеличились за год почти вдвое — на 260,4 млрд руб. Существенная часть этих средств была направлена на депозиты в ЦБ, ставшими для банков наиболее привлекательными инструментами по размещению рублевых средств в условиях структурного профицита ликвидности.
Тем не менее даже с учетом того, что далеко не все привлекаемые ресурсы направлялись на кредитование, кредитный портфель банка до вычета резервов увеличился за год на 8,9%, что превысило темпы роста кредитования по банковскому сектору в целом.
Кредитование корпоративных клиентов, портфель которых к концу 2017 г. составил 79,5% от всех выданных ссуд до создания резервов, остается ключевым направлением деятельности банка. Однако в отраслевой структуре выданных кредитов обращает на себя внимание сокращение доли сельского хозяйства в течение года с 55% до 48%. Сам портфель кредитов сельскому хозяйству также снизился на 5,1%, а основной рост продемонстрировали такие сегменты, как промышленность, доля которой увеличилась в портфеле за год с 6% до 9%, и нефтегаз, доля которого удвоилась и составила 8%.
В комментариях СМИ пресс-служба банка отмечала, что отчетность по МСФО в данном случае не показательна, так как сегмент сельского хозяйства не включает целый ряд смежных направлений, поэтому реальные объемы кредитования агропромышленного комплекса выше и демонстрируют положительную динамику. Стоит добавить, что в пояснительной информации к отчетности банка по РСБУ объем кредитов сегменту "Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство" вырос за 9 месяцев 2017 г. на 4,5%. Тем не менее доля данного сегмента в совокупном портфеле за отчетный период также сократилась.
Традиционно повышенное внимание вызывает качество кредитного портфеля РСХБ, так как во многом из-за расходов по резервированию банк остается убыточным по МСФО, хотя и сократил в 2017 г. чистый убыток втрое — до 19,5 млрд руб.
По итогам 2017 г. банку удалось несколько сократить долю просроченных ссуд: доля кредитов, просроченных свыше 90 дней, сократилась в общем портфеле с 11,2% до 10,4%, а общая доля просрочки по МСФО снизилась с 13,5% до 11,9%. Несмотря на сокращение просрочки, объем созданных по кредитному портфелю резервов увеличился, в результате чего практически полностью покрыл величину просрочки свыше 90 дней, составив 10,3% от кредитного портфеля.
Можно предположить, что банк, безусловно, сохранит в приоритете свою ориентированность на кредитование предприятий агропромышленного сектора, однако для улучшения финансовых показателей и выхода "в плюс" по МСФО фининституту потребуется дальнейшая диверсификация бизнеса и источников дохода, совершенствование дистанционных каналов обслуживания и увеличение обхвата клиентов в розничном направлении. Так, уже в 2017 г. можно было наблюдать, что сокращение процентных доходов от кредитования юрлиц было в существенной мере компенсировано совокупным ростом процентных доходов от розничного кредитования, вознаграждений за продажу страховых контрактов и ростом комиссий по банковским картам и эквайрингу.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter