24 апреля 2018 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
Standard & Poor's ухудшило прогноз по рейтингам девелоперских «дочек» Реновы — RSG International и РСГ-Финанс до негативного и отозвало рейтинги из-за санкций Минфина США против их владельца Виктора Вексельберга. Также S&P вывело рейтинги Росгосстраха на уровне В из списка на пересмотр с развивающимся прогнозом, присвоив им позитивный прогноз.
Moody's понизило долгосрочные депозитные рейтинги Банка Возрождение в национальной и иностранной валютах с B2 до B3.
Как следует из обзора Fitch, санкции США против российских компаний и физических лиц, введенные 6 апреля, могут повысить риски и долю обязательств под риском ряда крупных российских банков.
По словам главы ВЭБа Сергея Горькова, общая задолженность Русала перед Внешэкономбанком по кредитам превышает 100 млрд руб.
Дефолты на прошедшей неделе допущены по облигациям серии 03 ООО ИНВЕСТПРО (оферта и купонная выплата), а также по облигациям серии БО-01 Национальной девелоперской компании (купонная выплата).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
По данным Минфина США, в феврале Россия продолжила снижать объем активов, номинированных в американских гособлигациях, их размер сократился на $3,1 млрд, до $93,8 млрд. Россия по-прежнему занимает 16-е место среди держателей американских гособлигаций
Большинство российских банков после снижения ставок по рублевым вкладам в 1-м квартале 2018 года собирается взять небольшой тайм-аут и прислушаться к рынку.
Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на май.
Регулятор также сообщает, что краткосрочные риски превышения годовой инфляцией 4% несколько повысились из-за быстрого роста зарплат и ослабления рубля в апреле.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 29012 с переменным купоном на основе ставки RUONIA и погашением в 2022 году при спросе 6,88 млрд руб. в объеме 3,18 млрд руб. (31,88% заявленного) по средневзвешенной цене 103,07% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,32%. Предложены также ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,0% и погашением в 2021 году при спросе 32,85 млрд руб. в объеме 9,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 100,24% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,05%.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 10 по 16 апреля составила 0,1%, таким образом, потребительские цены с начала года выросли на 1%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 6 по 13 апреля увеличился на 205,8 млрд руб. — с 9 трлн 636,1 млрд до 9 трлн 841,9 млрд. Ставки Mosprime к концу недели по-прежнему лежали в диапазоне 7,33-7,40%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 7,01%, общий объем сделок по ней равнялся 1005,15 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 5,64 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 13 апреля было равно 351,2 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ на прошедшей неделе частично скорректировали предыдущий рост и снизились в среднем на 0,14 п.п.
Та же картина наблюдается и в нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга, где YTM облигаций сократились — на 0,15 п.п., в банковском доходности упали — на 0,78 п.п. в строительном — на 0,26 п.п. В транспортном, энергетическом и торговом сегментах доходности не показывали выраженной динамики. В телекоммуникационном они выросли в среднем на 0,26 п.п., в металлургическом сегменте, наиболее пострадавшем от новой фазы санкций, продолжается фиксироваться рост порядка 0,9 п.п.
В доходностях суверенных еврооблигаций отмечается небольшой рост в среднем на 0,03 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Standard & Poor's ухудшило прогноз по рейтингам девелоперских «дочек» Реновы — RSG International и РСГ-Финанс до негативного и отозвало рейтинги из-за санкций Минфина США против их владельца Виктора Вексельберга. Также S&P вывело рейтинги Росгосстраха на уровне В из списка на пересмотр с развивающимся прогнозом, присвоив им позитивный прогноз.
Moody's понизило долгосрочные депозитные рейтинги Банка Возрождение в национальной и иностранной валютах с B2 до B3.
Как следует из обзора Fitch, санкции США против российских компаний и физических лиц, введенные 6 апреля, могут повысить риски и долю обязательств под риском ряда крупных российских банков.
По словам главы ВЭБа Сергея Горькова, общая задолженность Русала перед Внешэкономбанком по кредитам превышает 100 млрд руб.
Дефолты на прошедшей неделе допущены по облигациям серии 03 ООО ИНВЕСТПРО (оферта и купонная выплата), а также по облигациям серии БО-01 Национальной девелоперской компании (купонная выплата).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
По данным Минфина США, в феврале Россия продолжила снижать объем активов, номинированных в американских гособлигациях, их размер сократился на $3,1 млрд, до $93,8 млрд. Россия по-прежнему занимает 16-е место среди держателей американских гособлигаций
Большинство российских банков после снижения ставок по рублевым вкладам в 1-м квартале 2018 года собирается взять небольшой тайм-аут и прислушаться к рынку.
Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на май.
Регулятор также сообщает, что краткосрочные риски превышения годовой инфляцией 4% несколько повысились из-за быстрого роста зарплат и ослабления рубля в апреле.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 29012 с переменным купоном на основе ставки RUONIA и погашением в 2022 году при спросе 6,88 млрд руб. в объеме 3,18 млрд руб. (31,88% заявленного) по средневзвешенной цене 103,07% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,32%. Предложены также ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,0% и погашением в 2021 году при спросе 32,85 млрд руб. в объеме 9,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 100,24% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,05%.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 10 по 16 апреля составила 0,1%, таким образом, потребительские цены с начала года выросли на 1%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 6 по 13 апреля увеличился на 205,8 млрд руб. — с 9 трлн 636,1 млрд до 9 трлн 841,9 млрд. Ставки Mosprime к концу недели по-прежнему лежали в диапазоне 7,33-7,40%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 7,01%, общий объем сделок по ней равнялся 1005,15 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 5,64 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 13 апреля было равно 351,2 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ на прошедшей неделе частично скорректировали предыдущий рост и снизились в среднем на 0,14 п.п.
Та же картина наблюдается и в нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга, где YTM облигаций сократились — на 0,15 п.п., в банковском доходности упали — на 0,78 п.п. в строительном — на 0,26 п.п. В транспортном, энергетическом и торговом сегментах доходности не показывали выраженной динамики. В телекоммуникационном они выросли в среднем на 0,26 п.п., в металлургическом сегменте, наиболее пострадавшем от новой фазы санкций, продолжается фиксироваться рост порядка 0,9 п.п.
В доходностях суверенных еврооблигаций отмечается небольшой рост в среднем на 0,03 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу