25 апреля 2018 Велес Капитал Михайлин Артем
Сегодня, 25 апреля, свои финансовые результаты за 1К 2018 года по US GAAP представил Яндекс.
Выручка компании возросла на 29% г/г до 26,6 млрд руб. Наибольшую долю в выручке по-прежнему занимает поисковое направление. Выручка поискового сегмента продолжила стабильныи? рост вместе со всем рынком интернет-рекламы и увеличилась на 19,5% г/г. Наиболее значительныи? рост среди сегментов, как и ожидалось, демонстрирует Яндекс Такси. Выручка подразделения выросла на 300% до 3,1 млрд руб. при росте числа поездок на 222%. Выручка сегмента электроннои? коммерции осталась примерно на одном уровне и составила 1,3 млрд руб., при этом мы ожидаем деконсолидации показателеи? Яндекс Маркет уже во втором квартале этого года после закрытия сделки со Сбербанком. В структуре выручки, как и ожидалось, из экспериментальных сервисов было выделено новое направление – Медиа-сервисы которое включает в себя КиноПоиск, Яндекс Музыку и другие проекты. Сервисы объявлении? продемонстрировали значительныи? рост показателеи? нарастив выручку на 92,4% г/г, но при этом продолжают занимать небольшои? процент в суммарнои? выручке компании.
Скорр. EBITDA выросла на 12,1% г/г до 7,7 млрд руб. Основнои? рост обеспечил поисковыи? сегмент, в то время как затраты на Яндекс Такси и сервисы доставки еды снизили скорр. EBITDA Яндекс на 1,7 млрд руб против убытка в 1,2 млрд. годом ранее. Рентабельность по скорр. EBITDA при этом снизилась с 33,3% до 29% оставаясь, тем не менее, на высоко уровне. Скорр. чистая прибыль выросла на 7% г/г.
Компания повысила свои? прогноз по выручке на 2018 год и теперь ожидает роста на 28-32% против 25-30%. Предыдущии? прогноз был достаточно консервативен и его повышение не стало сюрпризом. В целом результаты компании вышли ожидаемо сильными, и мы полагаем, что реакция рынка должна быть позитивнои?. Однако, динамика американских площадок последнее время негативная, что может вызвать снижение котировок после открытия торгов на NASDAQ.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выручка компании возросла на 29% г/г до 26,6 млрд руб. Наибольшую долю в выручке по-прежнему занимает поисковое направление. Выручка поискового сегмента продолжила стабильныи? рост вместе со всем рынком интернет-рекламы и увеличилась на 19,5% г/г. Наиболее значительныи? рост среди сегментов, как и ожидалось, демонстрирует Яндекс Такси. Выручка подразделения выросла на 300% до 3,1 млрд руб. при росте числа поездок на 222%. Выручка сегмента электроннои? коммерции осталась примерно на одном уровне и составила 1,3 млрд руб., при этом мы ожидаем деконсолидации показателеи? Яндекс Маркет уже во втором квартале этого года после закрытия сделки со Сбербанком. В структуре выручки, как и ожидалось, из экспериментальных сервисов было выделено новое направление – Медиа-сервисы которое включает в себя КиноПоиск, Яндекс Музыку и другие проекты. Сервисы объявлении? продемонстрировали значительныи? рост показателеи? нарастив выручку на 92,4% г/г, но при этом продолжают занимать небольшои? процент в суммарнои? выручке компании.
Скорр. EBITDA выросла на 12,1% г/г до 7,7 млрд руб. Основнои? рост обеспечил поисковыи? сегмент, в то время как затраты на Яндекс Такси и сервисы доставки еды снизили скорр. EBITDA Яндекс на 1,7 млрд руб против убытка в 1,2 млрд. годом ранее. Рентабельность по скорр. EBITDA при этом снизилась с 33,3% до 29% оставаясь, тем не менее, на высоко уровне. Скорр. чистая прибыль выросла на 7% г/г.
Компания повысила свои? прогноз по выручке на 2018 год и теперь ожидает роста на 28-32% против 25-30%. Предыдущии? прогноз был достаточно консервативен и его повышение не стало сюрпризом. В целом результаты компании вышли ожидаемо сильными, и мы полагаем, что реакция рынка должна быть позитивнои?. Однако, динамика американских площадок последнее время негативная, что может вызвать снижение котировок после открытия торгов на NASDAQ.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter