Ростелеком Финансовые результаты за 2К и первое полугодие 2018 года по МСФО

Сегодня свои финансовые результаты за 2К и первое полугодие 2018 года представил Ростелеком. Оператор нарастил выручку на 2,9% г/г до 77,4 млрд руб. (консенсус Интерфакса – рост на 2,7% до 77,2 млрд руб.). Показатель OIBDA снизился на 4% г/г до 23,7 млрд руб. (консенсус – снижение на 1,2% до 24,3 млрд руб.) при рентабельности в 30,6% против 32,7% годом ранее. Чистая прибыль составила 3 млрд руб. (консенсус - 4,3 млрд руб.). ND/OIBDA вырос до 2х. Свободныи? денежныи? поток улучшился, но по-прежнему ожидаемо отрицательныи?: - 832 млн руб. по итогам 2К. Мы ожидаем улучшения денежного потока во втором полугодии. Капитальные затраты выросли на 16% г/г. во втором квартале, но за полугодие остаются стабильными. Ростелеком подтвердил все прогнозы на текущии? год: рост выручки более 2%; рентабельность по OIBDA 31,5% и более; капитальные затраты 60-65 млрд руб. без учета госпрограмм. На наш взгляд, оператор представил неи?тральные результаты.

Средняя оценка целевои? цены аналитиков по Ростелекому находится на уровне 84,3 руб. за акцию, что предполагает потенциал рост на 16%. Компания выплатила дивиденды за 2017 год в размере 5,05 рублеи? на акцию (доходность около 7% к текущим ценам) и намеревается пересмотреть дивидендную политику с возможностью выплачивать дивиденды два раза в год вместо одного.

---

http://www.veles-capital.ru/ (C)

---

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter