7 августа 2018 Велес Капитал Сидоров Александр
Согласно нашим прогнозам выручка компании вырастет на 18% г/г до 6 049 млн долл., EBITDA увеличится на 63% г/г до 1 879 млн долл., чистая прибыль достигнет 1 052 млн долл., что в 12 раз выше уровня годичной давности.
Мы ожидаем от Евраза высоких финансовых показателей в результате роста цен на металлопродукцию в отчетном периоде в среднем на 25% г/г и полагаем, что отчетность компании будет такой же сильной, как у уже представивших результаты Северстали, НЛМК и ММК. Негативное влияние на выручку оказала продажа ДМЗ, в результате чего объем реализации металлопродукции снизился на 5,1% до 6,2 млн тонн.
Так как Евраз существенно улучшил финансовую устойчивость за последний год и перешел к дивидендным выплатам, мы полагаем, что в рамках презентации результатов компания усилить это направление и сообщить об улучшении дивидендной политики и/или росте дивидендов. У Евраза есть большой потенциал, так как дивидендная доходность акций компании пока существенно ниже среднеотраслевого значения из-за высокой долговой нагрузки в прошлом.
Мы не ожидаем влияния отчетности на котировки акций компании за исключением случая существенного расхождения с ожиданиями рынка, так как рост финансовых показателей в отчетном периоде был обусловлен в основном благоприятной конъюнктурой, которая уже заложена в котировки компании.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мы ожидаем от Евраза высоких финансовых показателей в результате роста цен на металлопродукцию в отчетном периоде в среднем на 25% г/г и полагаем, что отчетность компании будет такой же сильной, как у уже представивших результаты Северстали, НЛМК и ММК. Негативное влияние на выручку оказала продажа ДМЗ, в результате чего объем реализации металлопродукции снизился на 5,1% до 6,2 млн тонн.
Так как Евраз существенно улучшил финансовую устойчивость за последний год и перешел к дивидендным выплатам, мы полагаем, что в рамках презентации результатов компания усилить это направление и сообщить об улучшении дивидендной политики и/или росте дивидендов. У Евраза есть большой потенциал, так как дивидендная доходность акций компании пока существенно ниже среднеотраслевого значения из-за высокой долговой нагрузки в прошлом.
Мы не ожидаем влияния отчетности на котировки акций компании за исключением случая существенного расхождения с ожиданиями рынка, так как рост финансовых показателей в отчетном периоде был обусловлен в основном благоприятной конъюнктурой, которая уже заложена в котировки компании.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter