8 августа 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: в среду на россии?ском фондовом рынке преобладала распродажа акции?, вызванная выходом инвесторов из активов после того, как США обнародовали новыи? законопроект о санкциях против России, которыи? в том числе включал запрет операции? в США и заморозку активов крупнеи?ших банков РФ. Дополнительныи? негатив принесли сообщения об эскалации торгового противостояния США и Китая: Вашингтон расширил список китаи?ских товаров, подпадающих под пошлины, еще на 16 млрд долл. и сообщил о готовности ввести дополнительные пошлины на 150-200 млрд долл. В лидерах роста сегодня находились акции Русснефти, Мегафона и ФосАгро, в аутсаи?дерах – бумаги Сбербанка, Яндекса и АФК Системы. Европеи?ские индексы завершили день в краснои? зоне, американские площадки открылись снижением.
Рынок завтра: Евраз представит отчетность по МСФО за I полугодие 2018 г., наступит последнии? день для акционеров Аэрофлота предъявить бумаги к выкупу. Также будет опубликован индекс PPI США.
Облигации
В среду доходности ОФЗ обновили локальные минимумы на волне масштабных распродаж и обесценении рубля. Усилившаяся нервозность участников рынка была спровоцирована очередными уточнениями формулировок проекта закона о санкциях, недавно представленного в американском Сенате. На этот раз в обсуждение попал потенциальныи? запрет на операции и заморозка активов россии?ских госбанков на территории США. Давление продавцов в суверенном секторе нарастало с самого начала торгов и в итоге вылилось в падение котировок до 1,3 пп от номинала для наиболее длинных бумаг. Ближнии? отрезок кривои? дешевел более сдержанно, потеряв примерно 0,5% от стоимости. Таким образом сегодня кривая переместилась вверх на 18-25 бп., при этом спред на участке от 2 до 10 лет сократился на 2 бп (62бп). Максимальная доходность вдоль кривои? достигла 8,14%, что соответствует периоду июля прошлого года.
Низкии? аппетит к риску закономерно отрицательно сказался на результатах первичных аукционов Минфина. Из первоначально запланированного объема в 25 млрд руб. было продано бумаг всего на 13,1 млрд руб. На первом аукционе среднесрочныи? выпуск 26223 был размещен примерно на 73% (11,2 млрд руб.), при том что спрос все же превысил предложение почти в 1,8 х. Средневзвешенная доходность составила 7,98% против вчерашнего закрытия на уровне 7,85%, позже бумага продолжила дешеветь на вторичном рынке. Второи? аукцион оказался гораздо менее успешным. Из запланированных к продаже 10 млрд руб. флоатера серии 29012 было реализовано всего 21%. Объем заявок составил чуть более 8 млрд руб. Средневзвешенная доходность сложилась в размере 100,15% от номинала, что также предусматривает дисконт к закрытию накануне.
Объем торгов в среду существенно возрос, достигнув 30 млрд руб. Это стало наибольшим значением за последние несколько недель. Основная активность инвесторов отмечалась в сделках с «классическими» ОФЗ. На обороты с флоатерами пришлось примерно 13% от общего объема. ОФЗ с плавающим купоном и линкеры сегодня также показывали отрицательную динамику, хотя ценовые колебания были более скромные. Индексируемыи? на инфляцию выпуск 52001 снизился примерно на 0,4 пп от номинала (YTM2,73%, + 8бп).
Валюта и Денежныи? рынок
С самого начала торгов в среду рубль вновь оказался под мощным давлением геополитических рисков, связанных главным образом с расширением экономических санкции? на валютные активы россии?ских госбанков и покупки россии?ского госдолга зарубежными инвесторами. К концу первои? половины дня в среду рубль демонстрировал наихудшую (после турецкои? лиры, испытывающеи? сильное давление от дипломатического конфликта между США и Турциеи?) динамику к доллару среди валют EM. Отечественная валюта теряла порядка 0,33%, хотя индекс доллара DXY и цена на нефть марки Brent к этому момента торговались вблизи нулевых отметок.
Со второи? половины дня распродажи в рубле заметно усилились: американская валюта с легкостью преодолела сопротивление последних днеи? в раи?оне 63,8 руб., закрепилась выше 64 руб. и через несколько часов уже касалась отметки в 65 руб., обновив таким образом максимум с апреля текущего года, когда под американскими санкциями оказалась компания «Русал». Ставки по внебиржевым валютным свопам также обновили максимумы с начала апреля текущего года. Не исключено, что негативныи? геополитическии? фон лишь задавал движение рынку, тогда как существенныи? вклад в падение рубля вносили возросшие потребности в валютнои? ликвидности отдельных игроков.
После достижения рубежа в 65 руб. участники умерили валютныи? аппетит и зафиксировали прибыль. При этом падение цены на нефть, усилившееся ближе к окончанию рабочего дня (в том числе после выхода не оправдавшеи? ожидании? рынка статистики по запасам нефти в США), уже практически не оказывало никакого влияния на курс отечественнои? валюты. К 18:00 потери рубля к доллару за день составляли более 2%, что почти вдвое превосходило отрицательную динамику турецкои? лиры.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: в среду на россии?ском фондовом рынке преобладала распродажа акции?, вызванная выходом инвесторов из активов после того, как США обнародовали новыи? законопроект о санкциях против России, которыи? в том числе включал запрет операции? в США и заморозку активов крупнеи?ших банков РФ. Дополнительныи? негатив принесли сообщения об эскалации торгового противостояния США и Китая: Вашингтон расширил список китаи?ских товаров, подпадающих под пошлины, еще на 16 млрд долл. и сообщил о готовности ввести дополнительные пошлины на 150-200 млрд долл. В лидерах роста сегодня находились акции Русснефти, Мегафона и ФосАгро, в аутсаи?дерах – бумаги Сбербанка, Яндекса и АФК Системы. Европеи?ские индексы завершили день в краснои? зоне, американские площадки открылись снижением.
Рынок завтра: Евраз представит отчетность по МСФО за I полугодие 2018 г., наступит последнии? день для акционеров Аэрофлота предъявить бумаги к выкупу. Также будет опубликован индекс PPI США.
Облигации
В среду доходности ОФЗ обновили локальные минимумы на волне масштабных распродаж и обесценении рубля. Усилившаяся нервозность участников рынка была спровоцирована очередными уточнениями формулировок проекта закона о санкциях, недавно представленного в американском Сенате. На этот раз в обсуждение попал потенциальныи? запрет на операции и заморозка активов россии?ских госбанков на территории США. Давление продавцов в суверенном секторе нарастало с самого начала торгов и в итоге вылилось в падение котировок до 1,3 пп от номинала для наиболее длинных бумаг. Ближнии? отрезок кривои? дешевел более сдержанно, потеряв примерно 0,5% от стоимости. Таким образом сегодня кривая переместилась вверх на 18-25 бп., при этом спред на участке от 2 до 10 лет сократился на 2 бп (62бп). Максимальная доходность вдоль кривои? достигла 8,14%, что соответствует периоду июля прошлого года.
Низкии? аппетит к риску закономерно отрицательно сказался на результатах первичных аукционов Минфина. Из первоначально запланированного объема в 25 млрд руб. было продано бумаг всего на 13,1 млрд руб. На первом аукционе среднесрочныи? выпуск 26223 был размещен примерно на 73% (11,2 млрд руб.), при том что спрос все же превысил предложение почти в 1,8 х. Средневзвешенная доходность составила 7,98% против вчерашнего закрытия на уровне 7,85%, позже бумага продолжила дешеветь на вторичном рынке. Второи? аукцион оказался гораздо менее успешным. Из запланированных к продаже 10 млрд руб. флоатера серии 29012 было реализовано всего 21%. Объем заявок составил чуть более 8 млрд руб. Средневзвешенная доходность сложилась в размере 100,15% от номинала, что также предусматривает дисконт к закрытию накануне.
Объем торгов в среду существенно возрос, достигнув 30 млрд руб. Это стало наибольшим значением за последние несколько недель. Основная активность инвесторов отмечалась в сделках с «классическими» ОФЗ. На обороты с флоатерами пришлось примерно 13% от общего объема. ОФЗ с плавающим купоном и линкеры сегодня также показывали отрицательную динамику, хотя ценовые колебания были более скромные. Индексируемыи? на инфляцию выпуск 52001 снизился примерно на 0,4 пп от номинала (YTM2,73%, + 8бп).
Валюта и Денежныи? рынок
С самого начала торгов в среду рубль вновь оказался под мощным давлением геополитических рисков, связанных главным образом с расширением экономических санкции? на валютные активы россии?ских госбанков и покупки россии?ского госдолга зарубежными инвесторами. К концу первои? половины дня в среду рубль демонстрировал наихудшую (после турецкои? лиры, испытывающеи? сильное давление от дипломатического конфликта между США и Турциеи?) динамику к доллару среди валют EM. Отечественная валюта теряла порядка 0,33%, хотя индекс доллара DXY и цена на нефть марки Brent к этому момента торговались вблизи нулевых отметок.
Со второи? половины дня распродажи в рубле заметно усилились: американская валюта с легкостью преодолела сопротивление последних днеи? в раи?оне 63,8 руб., закрепилась выше 64 руб. и через несколько часов уже касалась отметки в 65 руб., обновив таким образом максимум с апреля текущего года, когда под американскими санкциями оказалась компания «Русал». Ставки по внебиржевым валютным свопам также обновили максимумы с начала апреля текущего года. Не исключено, что негативныи? геополитическии? фон лишь задавал движение рынку, тогда как существенныи? вклад в падение рубля вносили возросшие потребности в валютнои? ликвидности отдельных игроков.
После достижения рубежа в 65 руб. участники умерили валютныи? аппетит и зафиксировали прибыль. При этом падение цены на нефть, усилившееся ближе к окончанию рабочего дня (в том числе после выхода не оправдавшеи? ожидании? рынка статистики по запасам нефти в США), уже практически не оказывало никакого влияния на курс отечественнои? валюты. К 18:00 потери рубля к доллару за день составляли более 2%, что почти вдвое превосходило отрицательную динамику турецкои? лиры.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter