Вчера продал Теслу как вы знаете ну и по понятным причинам теперь у меня достаточно много инфы по этой теме — решил поделиться со смартлабиком, может кому ещё пригодится ...
Итак,
1. Маску принадлежит 20% компании, поэтому на выкуп акций потребуется одобрение большинства акционеров. Я думаю они согласятся )) — за второй квартал 2018 года убытки Tesla составили 717,5 млн долларов.
2. Если сделка срастётся, её размер может достичь нереальных 72 ярда баксов! А если добавить перевод Tesla из public в private сектор — там сумма может дойти до 84 ярдов!!
3. Если получится так, что Маск блефовал или, говоря по-колхозному — «нап***л с три короба», то Комиссия по ценным бумагам начнет против него разбирательство — и это уже не шутки. Подобные прецеденты были — и им пофиг Маск это или Джон из Канзас-Сити — там всё жестко. Я вчера на стриме кстати об этом упоминал — американское регулирование этой отрасли — одно из самых жестких в мире.
4. Если всё пойдёт по такому сценарию — капитализация булькнет сильно. Я уже подумываю о построении позиции аля «Черный Лебедь» на год например ))
5. Пока смущает мысль, что вряд ли Маск такой олень и не знал про эти правила — это слишком рискованный твит ) Хотя если вспомнить эту первоапрельскую шуточку с банкротством Теслы ...
Лично мне как-то не верится, что кто-то замечтает прям купить компанию за 420$ при цене 300$ — где логика? Если я хочу купить тачку на рынке, я начинаю сбивать цену — выискивать сколы, какие то недостатки, покер-фейс там )) В общем делаю всё, чтобы заплатить меньше. Сложно же себе представить, что чувак такой /причем не лох — помним, это инвестор с 80 ярдами/ приходит на рынок и говорит — тачка 300 стоит да? А давай я у тебя её куплю за 420? )) Ну бред же — нет? ))
Ну и немного о компании этой замечательной, такой прям хорошей, что инвесторы выстроились в очередь на покупку:
Операционка убыточная, эффективность отрицательная естественно.
С денежным потоком вообще беда, балансовая стоимость компании намного ниже капитализации (там PB под 15-20...)
Доходность падала на протяжении всех последних 5 лет.
Совершенно четко видно, что рост выручки пока приводит только к росту убытка, операционные расходы растут. Видимо в этих авто заложена слишком маленькая маржа — иначе я не могу это объяснить. Были инвестиции в завод — да, но там скорее всего длинные деньги и на балансе они учитываются не как чистый убыток. Давайте на баланс глянем:
Тут дохера неликвида — основные активы — это физические активы и инвентарь — кеша очень мало, долги растут опять же — вот красноречивый график:
Мы видим одновременно рост долгов, снижение кеша и снижение чистой стоимости компании.
Откуда такой позитив — не могу понять ))
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Итак,
1. Маску принадлежит 20% компании, поэтому на выкуп акций потребуется одобрение большинства акционеров. Я думаю они согласятся )) — за второй квартал 2018 года убытки Tesla составили 717,5 млн долларов.
2. Если сделка срастётся, её размер может достичь нереальных 72 ярда баксов! А если добавить перевод Tesla из public в private сектор — там сумма может дойти до 84 ярдов!!
3. Если получится так, что Маск блефовал или, говоря по-колхозному — «нап***л с три короба», то Комиссия по ценным бумагам начнет против него разбирательство — и это уже не шутки. Подобные прецеденты были — и им пофиг Маск это или Джон из Канзас-Сити — там всё жестко. Я вчера на стриме кстати об этом упоминал — американское регулирование этой отрасли — одно из самых жестких в мире.
4. Если всё пойдёт по такому сценарию — капитализация булькнет сильно. Я уже подумываю о построении позиции аля «Черный Лебедь» на год например ))
5. Пока смущает мысль, что вряд ли Маск такой олень и не знал про эти правила — это слишком рискованный твит ) Хотя если вспомнить эту первоапрельскую шуточку с банкротством Теслы ...
Лично мне как-то не верится, что кто-то замечтает прям купить компанию за 420$ при цене 300$ — где логика? Если я хочу купить тачку на рынке, я начинаю сбивать цену — выискивать сколы, какие то недостатки, покер-фейс там )) В общем делаю всё, чтобы заплатить меньше. Сложно же себе представить, что чувак такой /причем не лох — помним, это инвестор с 80 ярдами/ приходит на рынок и говорит — тачка 300 стоит да? А давай я у тебя её куплю за 420? )) Ну бред же — нет? ))
Ну и немного о компании этой замечательной, такой прям хорошей, что инвесторы выстроились в очередь на покупку:
Операционка убыточная, эффективность отрицательная естественно.
С денежным потоком вообще беда, балансовая стоимость компании намного ниже капитализации (там PB под 15-20...)
Доходность падала на протяжении всех последних 5 лет.
Совершенно четко видно, что рост выручки пока приводит только к росту убытка, операционные расходы растут. Видимо в этих авто заложена слишком маленькая маржа — иначе я не могу это объяснить. Были инвестиции в завод — да, но там скорее всего длинные деньги и на балансе они учитываются не как чистый убыток. Давайте на баланс глянем:
Тут дохера неликвида — основные активы — это физические активы и инвентарь — кеша очень мало, долги растут опять же — вот красноречивый график:
Мы видим одновременно рост долгов, снижение кеша и снижение чистой стоимости компании.
Откуда такой позитив — не могу понять ))
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter