14 августа 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: Индекс Мосбиржи начал торги в плюсе, но постепенно растерял весь потенциал к росту и закончил день в краснои? зоне. Рубль укреплялся, что могло негативно повлиять на бумаги экспортеров несмотря на позитивную динамику нефтяных цен. В Китае производство стали вышло на исторические максимумы прибавив 7,2% г/г в июле, что оказало дополнительное давление на бумаги металлургического сектора. В лидерах падения сегодня ГДР X5 Retail несмотря на позитивную финансовую отчетность за 2К по МСФО. В лидерах роста бумаги Новатэка. Европеи?ские площадки, как и россии?скии? рынок перешли к снижению во второи? половине дня при наибольших продажах в секторе базовых материалов. Американские индексы открылись ростом.
Рынок завтра: Свою финансовую отчетность за 2К и первое полугодие по МСФО представит Интер РАО. В Германии прои?дет выступление главы Бундесбанка. В Великобритании представят индекс потребительских цен за июль, индекс закупочных цен производителеи? за июль. В США станут известны объемы розничных продаж за июль, промышленного производства за июль, товарно-материальных запасов за июль и запасов сырои? нефти. Также в США будут представлены базовыи? индекс розничных продаж за июль и уровень производства в несельскохозяи?ственном секторе за 2К.
Облигации
Рынок сегодня: Во вторник при открытии торгов локальныи? долговои? рынок сделал попытку развернуться к росту на волне возвращающегося оптимизма инвесторов и укрепляющегося рубля. Однако положительныи? запал был быстро истрачен, в результате чего длинные выпуски ОФЗ растеряли больше половины накопленного преимущества, а многие короткие и средние бумаги вновь стали торговаться в «краснои?» зоне. Таким образом суверенныи? сектор завершил день без единого тренда: доходности на ближнем и среднем отрезках подросли на 2-5 бп, и примерно на столько же снизились на дальнем участке. В результате кривая приняла существенно более пологую форму, а спред на участке 2-10Y сузился сразу на 13 бп до 50 бп.
Активность торгов сегодня снова была невысокои?, соответствуя летнему периоду. Суммарныи? оборот за день, как и накануне, составил порядка 14 млрд руб. и был преимущественно сконцентрирован в операциях с ОФЗ с постоянным купоном. При этом ликвидность была достаточно фрагментарно распределена вдоль кривои?. Почти половина денежных потоков инвесторов сосредоточилась в ОФЗ серии? 26223 и 26207. Флоатеры не вызывали видимого интереса в ходе сегодняшних торгов, на операции с ними пришлось менее 4% от всех сделок.
Рынок завтра: В среду Минфин проведет всего один первичныи? аукцион ОФЗ вместо привычных двух, ограничив объем предложения до 10 млрд руб. Это будут короткие облигации серии 25083 (погашение в декабре 2021г.). Бумага отрицательно отреагировала сегодня на новости о запланированном доразмещении, по итогам дня снизившись на 0,3 пп от номинала и в результате оказавшись в аутсаи?дерах в госсекторе.
Валюта и Денежныи? рынок
Во вторник банки на депозитном аукционе ЦБ разместили 2,5 трлн руб. (из предложенного регулятором лимита на 3,1 трлн руб.) — почти столько же, сколько и неделеи? ранее. Аукционы по размещению ОБР пользовались меньшим спросом: из совокупного объема по двум выпускам на 1,2 трлн руб. было размещено по номиналу лишь 0,3 трлн руб. Потребности в ликвидности от Федерального казначеи?ства накануне старта очередного налогового периода практически не наблюдалось: общии? спрос банков на аукционе РЕПО o/n и депозитном аукционе сроком на 35 днеи? оказался чуть меньше 11 млрд руб.
На валютном рынке доллар заметно корректировался ко всем валютам EM. Тон задавала турецкая лира, которая по окончании рабочего дня укреплялась на 5,5% к американскои? валюте. Напомним, что только за последнюю неделю лира потеряла в стоимости порядка четверти. При этом рубль к концу рабочего дня вышел на второе место по положительнои? динамике после турецкои? лиры (еще днем отечественную валюту опережал южноафриканскии? рэнд), прибавляя почти 2%, даже несмотря на падение с середины дня котировок нефти.
Стоит отметить, что на внутреннем рынке Банк России уже два последних дня не проводил операции? по покупке валюты для Минфина. Аналогичным образом ЦБ деи?ствовал и в девальвационныи? период начала апреля, когда более недели не осуществлял валютных покупок.
В случае дальнеи?шеи? стабилизации ситуации и исчерпания панического эффекта на рынках EM можно ожидать продолжения фиксации прибыли в долларе на внутреннем рынке с возвращением отечественнои? валюты в диапазон 64-66 руб. Тем не менее, не исключено, что сегодняшнии? глобальныи? рост валют на развивающихся рынках во многом является лишь техническои? коррекциеи? и не отражал веру инвесторов в снижение напряженности, связаннои? с турецким кризисом. Не исключено, что после масштабнои? фиксации прибыли на развивающихся рынках последует новая волна покупок доллара, что может возобновить продвижение американскои? валюты в раи?он 68-70 руб.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: Индекс Мосбиржи начал торги в плюсе, но постепенно растерял весь потенциал к росту и закончил день в краснои? зоне. Рубль укреплялся, что могло негативно повлиять на бумаги экспортеров несмотря на позитивную динамику нефтяных цен. В Китае производство стали вышло на исторические максимумы прибавив 7,2% г/г в июле, что оказало дополнительное давление на бумаги металлургического сектора. В лидерах падения сегодня ГДР X5 Retail несмотря на позитивную финансовую отчетность за 2К по МСФО. В лидерах роста бумаги Новатэка. Европеи?ские площадки, как и россии?скии? рынок перешли к снижению во второи? половине дня при наибольших продажах в секторе базовых материалов. Американские индексы открылись ростом.
Рынок завтра: Свою финансовую отчетность за 2К и первое полугодие по МСФО представит Интер РАО. В Германии прои?дет выступление главы Бундесбанка. В Великобритании представят индекс потребительских цен за июль, индекс закупочных цен производителеи? за июль. В США станут известны объемы розничных продаж за июль, промышленного производства за июль, товарно-материальных запасов за июль и запасов сырои? нефти. Также в США будут представлены базовыи? индекс розничных продаж за июль и уровень производства в несельскохозяи?ственном секторе за 2К.
Облигации
Рынок сегодня: Во вторник при открытии торгов локальныи? долговои? рынок сделал попытку развернуться к росту на волне возвращающегося оптимизма инвесторов и укрепляющегося рубля. Однако положительныи? запал был быстро истрачен, в результате чего длинные выпуски ОФЗ растеряли больше половины накопленного преимущества, а многие короткие и средние бумаги вновь стали торговаться в «краснои?» зоне. Таким образом суверенныи? сектор завершил день без единого тренда: доходности на ближнем и среднем отрезках подросли на 2-5 бп, и примерно на столько же снизились на дальнем участке. В результате кривая приняла существенно более пологую форму, а спред на участке 2-10Y сузился сразу на 13 бп до 50 бп.
Активность торгов сегодня снова была невысокои?, соответствуя летнему периоду. Суммарныи? оборот за день, как и накануне, составил порядка 14 млрд руб. и был преимущественно сконцентрирован в операциях с ОФЗ с постоянным купоном. При этом ликвидность была достаточно фрагментарно распределена вдоль кривои?. Почти половина денежных потоков инвесторов сосредоточилась в ОФЗ серии? 26223 и 26207. Флоатеры не вызывали видимого интереса в ходе сегодняшних торгов, на операции с ними пришлось менее 4% от всех сделок.
Рынок завтра: В среду Минфин проведет всего один первичныи? аукцион ОФЗ вместо привычных двух, ограничив объем предложения до 10 млрд руб. Это будут короткие облигации серии 25083 (погашение в декабре 2021г.). Бумага отрицательно отреагировала сегодня на новости о запланированном доразмещении, по итогам дня снизившись на 0,3 пп от номинала и в результате оказавшись в аутсаи?дерах в госсекторе.
Валюта и Денежныи? рынок
Во вторник банки на депозитном аукционе ЦБ разместили 2,5 трлн руб. (из предложенного регулятором лимита на 3,1 трлн руб.) — почти столько же, сколько и неделеи? ранее. Аукционы по размещению ОБР пользовались меньшим спросом: из совокупного объема по двум выпускам на 1,2 трлн руб. было размещено по номиналу лишь 0,3 трлн руб. Потребности в ликвидности от Федерального казначеи?ства накануне старта очередного налогового периода практически не наблюдалось: общии? спрос банков на аукционе РЕПО o/n и депозитном аукционе сроком на 35 днеи? оказался чуть меньше 11 млрд руб.
На валютном рынке доллар заметно корректировался ко всем валютам EM. Тон задавала турецкая лира, которая по окончании рабочего дня укреплялась на 5,5% к американскои? валюте. Напомним, что только за последнюю неделю лира потеряла в стоимости порядка четверти. При этом рубль к концу рабочего дня вышел на второе место по положительнои? динамике после турецкои? лиры (еще днем отечественную валюту опережал южноафриканскии? рэнд), прибавляя почти 2%, даже несмотря на падение с середины дня котировок нефти.
Стоит отметить, что на внутреннем рынке Банк России уже два последних дня не проводил операции? по покупке валюты для Минфина. Аналогичным образом ЦБ деи?ствовал и в девальвационныи? период начала апреля, когда более недели не осуществлял валютных покупок.
В случае дальнеи?шеи? стабилизации ситуации и исчерпания панического эффекта на рынках EM можно ожидать продолжения фиксации прибыли в долларе на внутреннем рынке с возвращением отечественнои? валюты в диапазон 64-66 руб. Тем не менее, не исключено, что сегодняшнии? глобальныи? рост валют на развивающихся рынках во многом является лишь техническои? коррекциеи? и не отражал веру инвесторов в снижение напряженности, связаннои? с турецким кризисом. Не исключено, что после масштабнои? фиксации прибыли на развивающихся рынках последует новая волна покупок доллара, что может возобновить продвижение американскои? валюты в раи?он 68-70 руб.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter