20 августа 2018 Велес Капитал Адонин Алексей
ФСК ЕЭС может представить отчетность по МСФО уже в эту среду, 22 августа (точнои? информации пока нет)
Конференц-звонок проводить не планируется. Консенсус-прогноза пока нет.
Мы ожидаем сильнои? отчетности на 1П18 на фоне роста выручки, которая, по нашим ожиданиям, показала рост на 18% г/г благодаря увеличению доходов от компенсации потерь (согласно постановлению Правительства России?скои? Федерации от 07.07.2017 No 810).
Это должно было компенсировать спад выручки от технологического присоединения (по нашим прогнозам, эта статья сократилась в 25 раз до 67 млн руб.). ФСК считает показатель EBITDA, очищенныи? от влияния операции? по техприсоединению, поэтому мы ожидаем, что он вырос на 3% г/г.
Наша рекомендация по ФСК – ДЕРЖАТЬ, с целевои? ценои? акции 0,165 руб. Мы считаем, что акции ФСК привлекательны с точки зрения дивидендов. С учетом последнего падения котировок, дивидендная доходность по итогам 2018 может достичь 9,5%. Возможныи? выкуп оставшегося пакета Интер РАО может придать дополнительныи? импульс котировкам ФСК. Мы ожидаем умеренно позитивнои? реакции котировок на публикацию отчетности.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Конференц-звонок проводить не планируется. Консенсус-прогноза пока нет.
Мы ожидаем сильнои? отчетности на 1П18 на фоне роста выручки, которая, по нашим ожиданиям, показала рост на 18% г/г благодаря увеличению доходов от компенсации потерь (согласно постановлению Правительства России?скои? Федерации от 07.07.2017 No 810).
Это должно было компенсировать спад выручки от технологического присоединения (по нашим прогнозам, эта статья сократилась в 25 раз до 67 млн руб.). ФСК считает показатель EBITDA, очищенныи? от влияния операции? по техприсоединению, поэтому мы ожидаем, что он вырос на 3% г/г.
Наша рекомендация по ФСК – ДЕРЖАТЬ, с целевои? ценои? акции 0,165 руб. Мы считаем, что акции ФСК привлекательны с точки зрения дивидендов. С учетом последнего падения котировок, дивидендная доходность по итогам 2018 может достичь 9,5%. Возможныи? выкуп оставшегося пакета Интер РАО может придать дополнительныи? импульс котировкам ФСК. Мы ожидаем умеренно позитивнои? реакции котировок на публикацию отчетности.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter