Итоги торгов 21.08
Индекс МосБиржи: 2291,76 п. (+0,85%)
Индекс РТС: 1072,12 п. (+0,64%)
В деталях
Российский рынок акций по итогам вторника, 21 августа, показал положительную динамику. Индекс МосБиржи плавно рос на протяжении всей торговой сессии. При этом какого-то заметного роста объемов торгов, к сожалению, не наблюдалось.
Индекс МосБиржи сегодня находится ровно в середине локального бокового коридора с границами 2240-2330 п. Техническая картина – нейтральная. Учитывая сохранение опасений по поводу новых санкций в отношении госдолга и банков, на активный приток инвесторов рассчитывать сейчас сложно. В частности, отношение участников рынка к бумагам Сбербанка и ВТБ остается весьма осторожным.
Техническая картина в долларовом РТС выглядит хуже, чем по индексу МосБиржи. Пока наблюдается лишь локальный отскок от годовых минимумов и зоны поддержки 1040-1050 п. Наиболее оптимистичный сценарий при условии стабильности внешнего фона предполагает коррекционный подъем к 1105-1110 п. О более существенном росте пока говорить сложно. Более того, любые признаки роста геополитических рисков могут очень быстро вернуть котировки к минимумам.
В это же время за океаном рынок акций чувствует себя более чем уверенно. Индекс S&P 500 накануне в моменте успел обновить исторические максимумы. На мой взгляд, здесь складывается следующая ситуация. Если вдруг удастся закрыть 1-2 сессии выше уровня 2870 п., то можно будет говорить о перестановке среднесрочных целей в сторону 2950-2960 п.
Согласно данным Центробанка, регулятор в прошлую пятницу, 17 августа, возобновил сделки на валютном рынке в интересах Минфина, купив на 17,5 млрд руб. Данное решение в моменте привело к резкому росту курса USD/RUB (к 67,6). Подобные объемы весьма чувствительны для рынка, особенно в текущей ситуации при повышенной волатильности. Складывается впечатление, что ЦБ РФ поторопился. Не исключаем, что в случае подъема курса выше предыдущего максимума на 68 регулятор вновь возьмет паузу.
Решение о возобновлении покупок валюты усложняет процесс коррекции USD/RUB к справедливым фундаментальным уровням и нейтрализацию «санкционно-геополитической» премии. Отката ниже поддержки 65-65,5 при прочих равных ждать пока не стоит.
Между тем Минфин России вчера сообщил об отмене аукционов по размещению ОФЗ. Как сообщается на сайте ведомства, данное решение принято из-за резко возросшей волатильности финансовых рынков и с учетом мнений участников долгового рынка, постоянно участвующих в аукционах. После стабилизации ситуации на долговом рынке Минфин России обещает возобновить проведение аукционов на регулярной основе.
Складывается неловкая ситуация, когда с одной стороны, Минфин вновь приобретает валюту, увеличивая давление на рубль и как следствие на гособлигации, а с другой снижает активность по размещению ОФЗ, отставая от плана на 2018 г. по выпуску бумаг. У Минфина сейчас еще есть пространство для маневра и временной паузы, но в условиях санкционных опасений существенного снижения ставок в ближайшие 1-3 месяца может и не произойти.
Среди отдельных корпоративных историй вчера выделялись акции Роснефти, которые выросли по итогам дня на 1,64%. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по результатам I полугодия 2018 г. в размере 14,58 руб. на одну акцию, что является максимальной величиной за всю историю, хотя будут выплаты еще и за II полугодие. При текущих ценах на нефть взгляд на бумаги умеренно положительный.
Из ликвидных бумаг повышенный спрос наблюдался в акциях Магнита (+3,09%). Компания опубликовала детали программы обратного выкупа. Общая сумма байбэка может составить до 16,5 млрд руб. При этом установлено условие, согласно которому максимальная цена приобретения составляет 4930 руб., то есть на 16,4% выше уровня закрытия 21 августа. Теперь эта отметка выступит психологическим ориентиром. С одной стороны, акции могут быть поддержаны выкупом и плавно расти, но в это же время вплотную приблизиться к 4930 в обозримом будущем будет сложно.
16,5 млрд руб. – это 3,8% от общей капитализации или 5,7% от free float. Кроме того отметим, есть риск, что программа выкупа будет реализована не в полном объеме. Железного обязательства купить на 16,5 млрд в решении о байбэке нет.
Порадовал инвесторов и Детский мир (+3%). Компания опубликовала неплохую отчетность и сообщила о том, что планирует направить всю чистую прибыль по итогам 2108 г. на дивиденды. По итогам I полугодия 2018 г. чистая прибыль ритейлера выросла в 2,7 раза до 1909 млн руб. Если предположить консервативный сценарий, что во II полугодии 2018 г. прибыль останется примерно на уровне II полугодия 2017 г., то дивиденды могут быть около 8,2 руб. на акцию или 9,3% от текущей цены.
В качестве позитивного драйвера для детского мира выступает перспектива продажи контрольного пакета Системы. По заявлениям Владимира Евтушенкова, продажа пакета планируется с премией, а значит миноритарные акционеры при таком сценарии смогут получить возможность предъявить акции к выкупу по более высокой цене.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американский рынок после закрытия нашей основной сессии во вторник остался примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 0,25%, нефть Brent в плюсе на 0,26%
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет чуть выше уровня закрытия вторника, примерно на 0,15-0,35%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс МосБиржи: 2291,76 п. (+0,85%)
Индекс РТС: 1072,12 п. (+0,64%)
В деталях
Российский рынок акций по итогам вторника, 21 августа, показал положительную динамику. Индекс МосБиржи плавно рос на протяжении всей торговой сессии. При этом какого-то заметного роста объемов торгов, к сожалению, не наблюдалось.
Индекс МосБиржи сегодня находится ровно в середине локального бокового коридора с границами 2240-2330 п. Техническая картина – нейтральная. Учитывая сохранение опасений по поводу новых санкций в отношении госдолга и банков, на активный приток инвесторов рассчитывать сейчас сложно. В частности, отношение участников рынка к бумагам Сбербанка и ВТБ остается весьма осторожным.
Техническая картина в долларовом РТС выглядит хуже, чем по индексу МосБиржи. Пока наблюдается лишь локальный отскок от годовых минимумов и зоны поддержки 1040-1050 п. Наиболее оптимистичный сценарий при условии стабильности внешнего фона предполагает коррекционный подъем к 1105-1110 п. О более существенном росте пока говорить сложно. Более того, любые признаки роста геополитических рисков могут очень быстро вернуть котировки к минимумам.
В это же время за океаном рынок акций чувствует себя более чем уверенно. Индекс S&P 500 накануне в моменте успел обновить исторические максимумы. На мой взгляд, здесь складывается следующая ситуация. Если вдруг удастся закрыть 1-2 сессии выше уровня 2870 п., то можно будет говорить о перестановке среднесрочных целей в сторону 2950-2960 п.
Согласно данным Центробанка, регулятор в прошлую пятницу, 17 августа, возобновил сделки на валютном рынке в интересах Минфина, купив на 17,5 млрд руб. Данное решение в моменте привело к резкому росту курса USD/RUB (к 67,6). Подобные объемы весьма чувствительны для рынка, особенно в текущей ситуации при повышенной волатильности. Складывается впечатление, что ЦБ РФ поторопился. Не исключаем, что в случае подъема курса выше предыдущего максимума на 68 регулятор вновь возьмет паузу.
Решение о возобновлении покупок валюты усложняет процесс коррекции USD/RUB к справедливым фундаментальным уровням и нейтрализацию «санкционно-геополитической» премии. Отката ниже поддержки 65-65,5 при прочих равных ждать пока не стоит.
Между тем Минфин России вчера сообщил об отмене аукционов по размещению ОФЗ. Как сообщается на сайте ведомства, данное решение принято из-за резко возросшей волатильности финансовых рынков и с учетом мнений участников долгового рынка, постоянно участвующих в аукционах. После стабилизации ситуации на долговом рынке Минфин России обещает возобновить проведение аукционов на регулярной основе.
Складывается неловкая ситуация, когда с одной стороны, Минфин вновь приобретает валюту, увеличивая давление на рубль и как следствие на гособлигации, а с другой снижает активность по размещению ОФЗ, отставая от плана на 2018 г. по выпуску бумаг. У Минфина сейчас еще есть пространство для маневра и временной паузы, но в условиях санкционных опасений существенного снижения ставок в ближайшие 1-3 месяца может и не произойти.
Среди отдельных корпоративных историй вчера выделялись акции Роснефти, которые выросли по итогам дня на 1,64%. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по результатам I полугодия 2018 г. в размере 14,58 руб. на одну акцию, что является максимальной величиной за всю историю, хотя будут выплаты еще и за II полугодие. При текущих ценах на нефть взгляд на бумаги умеренно положительный.
Из ликвидных бумаг повышенный спрос наблюдался в акциях Магнита (+3,09%). Компания опубликовала детали программы обратного выкупа. Общая сумма байбэка может составить до 16,5 млрд руб. При этом установлено условие, согласно которому максимальная цена приобретения составляет 4930 руб., то есть на 16,4% выше уровня закрытия 21 августа. Теперь эта отметка выступит психологическим ориентиром. С одной стороны, акции могут быть поддержаны выкупом и плавно расти, но в это же время вплотную приблизиться к 4930 в обозримом будущем будет сложно.
16,5 млрд руб. – это 3,8% от общей капитализации или 5,7% от free float. Кроме того отметим, есть риск, что программа выкупа будет реализована не в полном объеме. Железного обязательства купить на 16,5 млрд в решении о байбэке нет.
Порадовал инвесторов и Детский мир (+3%). Компания опубликовала неплохую отчетность и сообщила о том, что планирует направить всю чистую прибыль по итогам 2108 г. на дивиденды. По итогам I полугодия 2018 г. чистая прибыль ритейлера выросла в 2,7 раза до 1909 млн руб. Если предположить консервативный сценарий, что во II полугодии 2018 г. прибыль останется примерно на уровне II полугодия 2017 г., то дивиденды могут быть около 8,2 руб. на акцию или 9,3% от текущей цены.
В качестве позитивного драйвера для детского мира выступает перспектива продажи контрольного пакета Системы. По заявлениям Владимира Евтушенкова, продажа пакета планируется с премией, а значит миноритарные акционеры при таком сценарии смогут получить возможность предъявить акции к выкупу по более высокой цене.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американский рынок после закрытия нашей основной сессии во вторник остался примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 0,25%, нефть Brent в плюсе на 0,26%
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет чуть выше уровня закрытия вторника, примерно на 0,15-0,35%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter