USD/RUB TOM 66.30 (+0.09%) 15:49 мск
EUR/RUB TOM 76.24 (+0.13%) 15:49 мск
Бивалютная корзина 70.75 (+0.1%) 15:49 мск
Вероятность смещения торгов USDRUB в диапазон 67-68 заметно снизилась на этой и следующей неделе после восстановления цен на нефть и сильных данных по платежному балансу РФ за 3кв18. Диапазон 66-67 сохраняет свою актуальность по USDRUB, в рамках октябрьского налогового периода не исключено укрепление рубля к 66.50/USD.
Профицит платежного баланса РФ за 3кв18 составил 26.4$ млрд (прогноз 24$ млрд) на фоне сокращения объемов импорта квартал к кварталу и год к году, а также более высоких объемов экспорта в долларовом выражении на фоне благоприятной конъюнктуры цен на сырье. Многие российские инвестдома и банки пишут, что в 4кв19 профицит может составить 30$-33$ млрд.
Профицит платежного баланса – это фактически валюта, которая приходит на отечественный валютный рынок и в условиях отсутствия интервенций ЦБР может способствовать укреплению рубля до конца 2018 г в направлении 63.5-65 в USDRUB. Также положительное сальдо может рассматриваться как фактор способный, если не полностью нейтрализовать санкционную историю, то в значительной степени абсорбировать риски для рубля, связанные с возможным принятием в США ограничением на новый госдолг РФ и сопутствующий этому оттоку капитала. Коррекция цен на нефть к 80$ по Brent, рост доходности Treasuries и повышение ставок ФРС также воспринимаются теперь как менее значительный риск для отечественной валюты в рамках 4кв2018 г.
Выборы в Конгресс США без эксцессов – возможное снижение USDRUB ниже 65 по факту голосования 6 ноября. До этого момента рубль может очень сдержанно реагировать на хорошие новости.
Восстановление котировок Brent в район 85$ за баррель стабилизирует рубль, препятствуя росту USDRUB выше 67, однако есть риск дальнейшей коррекции цен на нефть и повторного снижения цен к 82.5$ после улучшения погодных условий в США (ураган «Майкл» очень краткосрочная история,) и публикации отчетов Минэнерго США, ОПЕК 11.10 и МЭА 12.10. Аналогично риски коррекции или фиксации прибыли на рынке акций США перед выборами в Конгресс сохраняют свою актуальность. Как ранее, и уровни 2875 по S&P500 и 26400 по DJIA претендуют на «точку слабости». На фоне этого снижение USDRUB ниже 66-66.20 может быть затруднено.
Технический анализ
Консолидация неподалеку от 67/USD большую часть октября. Стабильная ситуация с аппетитом к риску – диапазон 66-67 в USDRUB на неделе 8-12 октября, негативный внешний фон - 66.50-68.
Уровни сопротивления – 67, 68, 69, 70, 71.50-72, 75, 80-85.
Уровни поддержки - 65, 64.50 64, 63.50.
USDRUB (240 min)
Позиции (октябрь)
02.10 В фокусе диапазон 64-67 в USDRUB в октябре. Не исключено укрепление рубля в направлении к 64 до конца 2018 г при ценах на нефть вблизи 80$ за баррель.
13.09 68-68.50 «шаткое равновесие» в USDRUB, 65-66 – цели для коррекции в ближайшие 3-6 месяцев по мере стабилизации ситуации (геополитика, ЕМ). Паника на ЕМ или эскалация санкционной истории могут увести USDRUB в диапазон 70-71.50 (либо 70-75), но данные уровни могут быть неустойчивы, и закрепиться на них доллару США, скорее всего, не удастся.
Календарь
11.10 – Ежемесячный отчет по рынку нефти ОПЕК, данные Минэнерго США.
12.10 – Ежемесячный отчет по рынку нефти МЭА.
Октябрь (или даже ноябрь) - Сенат США может рассмотреть законопроект о новых санкциях против РФ.
6.11 – выборы в Конгресс США.
22.11 – в силу может вступить вторая часть санкций по делу С.Скрипаля (озвучены США 8.08), если на то будут основания.
EUR/RUB TOM 76.24 (+0.13%) 15:49 мск
Бивалютная корзина 70.75 (+0.1%) 15:49 мск
Вероятность смещения торгов USDRUB в диапазон 67-68 заметно снизилась на этой и следующей неделе после восстановления цен на нефть и сильных данных по платежному балансу РФ за 3кв18. Диапазон 66-67 сохраняет свою актуальность по USDRUB, в рамках октябрьского налогового периода не исключено укрепление рубля к 66.50/USD.
Профицит платежного баланса РФ за 3кв18 составил 26.4$ млрд (прогноз 24$ млрд) на фоне сокращения объемов импорта квартал к кварталу и год к году, а также более высоких объемов экспорта в долларовом выражении на фоне благоприятной конъюнктуры цен на сырье. Многие российские инвестдома и банки пишут, что в 4кв19 профицит может составить 30$-33$ млрд.
Профицит платежного баланса – это фактически валюта, которая приходит на отечественный валютный рынок и в условиях отсутствия интервенций ЦБР может способствовать укреплению рубля до конца 2018 г в направлении 63.5-65 в USDRUB. Также положительное сальдо может рассматриваться как фактор способный, если не полностью нейтрализовать санкционную историю, то в значительной степени абсорбировать риски для рубля, связанные с возможным принятием в США ограничением на новый госдолг РФ и сопутствующий этому оттоку капитала. Коррекция цен на нефть к 80$ по Brent, рост доходности Treasuries и повышение ставок ФРС также воспринимаются теперь как менее значительный риск для отечественной валюты в рамках 4кв2018 г.
Выборы в Конгресс США без эксцессов – возможное снижение USDRUB ниже 65 по факту голосования 6 ноября. До этого момента рубль может очень сдержанно реагировать на хорошие новости.
Восстановление котировок Brent в район 85$ за баррель стабилизирует рубль, препятствуя росту USDRUB выше 67, однако есть риск дальнейшей коррекции цен на нефть и повторного снижения цен к 82.5$ после улучшения погодных условий в США (ураган «Майкл» очень краткосрочная история,) и публикации отчетов Минэнерго США, ОПЕК 11.10 и МЭА 12.10. Аналогично риски коррекции или фиксации прибыли на рынке акций США перед выборами в Конгресс сохраняют свою актуальность. Как ранее, и уровни 2875 по S&P500 и 26400 по DJIA претендуют на «точку слабости». На фоне этого снижение USDRUB ниже 66-66.20 может быть затруднено.
Технический анализ
Консолидация неподалеку от 67/USD большую часть октября. Стабильная ситуация с аппетитом к риску – диапазон 66-67 в USDRUB на неделе 8-12 октября, негативный внешний фон - 66.50-68.
Уровни сопротивления – 67, 68, 69, 70, 71.50-72, 75, 80-85.
Уровни поддержки - 65, 64.50 64, 63.50.
USDRUB (240 min)
Позиции (октябрь)
02.10 В фокусе диапазон 64-67 в USDRUB в октябре. Не исключено укрепление рубля в направлении к 64 до конца 2018 г при ценах на нефть вблизи 80$ за баррель.
13.09 68-68.50 «шаткое равновесие» в USDRUB, 65-66 – цели для коррекции в ближайшие 3-6 месяцев по мере стабилизации ситуации (геополитика, ЕМ). Паника на ЕМ или эскалация санкционной истории могут увести USDRUB в диапазон 70-71.50 (либо 70-75), но данные уровни могут быть неустойчивы, и закрепиться на них доллару США, скорее всего, не удастся.
Календарь
11.10 – Ежемесячный отчет по рынку нефти ОПЕК, данные Минэнерго США.
12.10 – Ежемесячный отчет по рынку нефти МЭА.
Октябрь (или даже ноябрь) - Сенат США может рассмотреть законопроект о новых санкциях против РФ.
6.11 – выборы в Конгресс США.
22.11 – в силу может вступить вторая часть санкций по делу С.Скрипаля (озвучены США 8.08), если на то будут основания.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба