Российский рынок устремился вниз вслед за американскими площадками. Сырьевая динамика совсем не способствует поддержке отечественных индексов. Спекулятивный приток средств был нивелирован негативной динамикой потоков всех развивающихся рынков.
Развивающиеся рынки
Развивающиеся рынки на текущей неделе продолжили снижаться в рамках нисходящего канала от начала этого года. В первой половине недели котировки проверили долгосрочную трендовой линию в качестве сопротивления. Поддержку рынкам тогда оказала динамика китайских площадок. Власти КНР на всех уровнях активно включились в словесные интервенции, пообещали поддержку замедляющейся экономике.
Также было предложено упростить прямой доступ на рынок акций для страховщиков и инвестиционных банков. Почему власти озадачились падением фондового рынка? Потому что значительно набрало популярность кредитование компаний под залог собственных акций. В настоящее время в залоге по кредитам находится бумаг на $620 млрд. В основном это касается акций малых и средних предприятий. Снижение рынка чревато маржинколами.
Однако предложенные меры не смогли оказать рынкам достойной поддержки. Американские площадки на этой неделе как минимум дважды показали обвальное падение. Поводом послужила слабая отчетность технологических компаний. Также остаются на высоком уровне доходности безрисковых инструментов. В совокупности с обсуждением Brexit, с долговыми проблемами Италии и слабой статистикой по рынку недвижимости США, это все привело к падению S&P500 к уровням начала года.
MSCI EM возобновил падение и направился к поддержке 930 пунктов. Фонды GEM потеряли за неделю порядка $1 млрд. По всей видимости и в начале следующей недели рынок будет отрабатывать поддержку 930 пунктов. Оптимизма прибавится лишь по мере появления сильных бычьих сигналов или ясного драйвера для отскока.
Сырье и металлы
Сырьевой рынок на этой неделе продолжил падение на фоне дорожающего доллара. Также давление оказало снижение рынка США, которое является по сути консенсусом инвесторов относительно замедления мировой экономики. Анонсированные меры поддержки китайской экономики практически были проигнорированы. Базовые металлы продолжили снижаться.
Нефть продемонстрировала похожую динамику. Однако ситуация здесь осложняется ростом запасов нефти. Согласно данным Минэнерго США запасы выросли более чем на 6 млн баррелей за неделю. По всей видимости, начался сезонный рост запасов, который, как правило, сменяется их падением ближе к декабрю.
Не смогли оказать заметной поддержки нефти и данные о том, что китайские Sinopec и CNPC не стали делать предварительные заказы на иранскую нефть на ноябрь. Также китайский Kunlun Bank, обычно проводящий платежи между КНР или Ираном, прекратил прием и обработку транзакций.
Bloomberg commodity index на этой неделе легко преодолел уровень 85 пунктов. Он уже был протестирован в качестве сопротивления. Котировки достигли следующей поддержки в области 84 пунктов. Скорее всего, мы можем увидеть некоторую стабилизацию около этого уровня. Но в целом тенденция не радует. Шансы на коррекцию к сентябрьским минимумам по-прежнему высоки.
Динамика российского рынка
Индекс МосБиржи продолжил коррекцию с попыткой отскока от уровня поддержки в области 2300 пунктов. Цена вернулась выше трендовой линии, но закрепиться там не удалось. Котировки снижаются в рамках нисходящего канала. По всей видимости целью теперь стала 262-дневная скользящая средняя. В целом среднесрочная тенденция, после возврата под уровень 2370 пунктов стала уязвимой.
На отчетной неделе притоки в фонды, инвестирующие непосредственно в российские акции, продолжились и составили $60 млн. Неделей ранее притоки были равны $10 млн. Совокупно с фондами GEM притоки составили всего $4 млн, против $60 млн оттоков неделей ранее, согласно данным EPFR. Таким образом, мы видим спекулятивный интерес к российским акциям, но негативная тенденция на всех развивающихся рынках нивелирует весь позитивный эффект.
Динамика российского рынка последнее время остро реагирует на падение американских площадок. Однако просадки в рублевом индексе пока что пытались выкупать. Отчасти это связано было с относительно сильной сырьевой динамикой. Однако тенденция меняется. Ожидание замедления мировой экономики порождает опасения за рост спроса на нефть.
Сезон отчетности за III квартал пока не оказывает значимой поддержки. На следующей неделе отчеты представят металлурги и энергетики.
Индекс МосБиржи, таймфрейм дневной
Отраслевая динамика
В целом рынок снижается широким фронтом на этой неделе. Формально в аутсайдерах металлурги. Хуже всех выглядят акции Мечела АО (-10%). Отчетность не смогла поддержать котировки Северстали (-5,3%).
Чуть лучше выглядит нефтегазовый сектор, в основном за счет Лукойла (+3%) на фоне повышения веса в индексе MSCI. Газпром теряет 5,7% без существенных причин. При этом были и позитивные факторы. Менеджмент поднял прогноз цен на поставляемый за рубеж газ по итогам 2018 г. до $248 руб.
Лучше рынка на этой неделе выглядит потребительский сектор. Акции Ленты растет на 3,2%. X5 Retail растет на 5,5% после в общем-то неплохой финансовой отчетности за III квартал и проведенного дня инвестора.
Индекс ММВБ в разрезе отраслей
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Развивающиеся рынки
Развивающиеся рынки на текущей неделе продолжили снижаться в рамках нисходящего канала от начала этого года. В первой половине недели котировки проверили долгосрочную трендовой линию в качестве сопротивления. Поддержку рынкам тогда оказала динамика китайских площадок. Власти КНР на всех уровнях активно включились в словесные интервенции, пообещали поддержку замедляющейся экономике.
Также было предложено упростить прямой доступ на рынок акций для страховщиков и инвестиционных банков. Почему власти озадачились падением фондового рынка? Потому что значительно набрало популярность кредитование компаний под залог собственных акций. В настоящее время в залоге по кредитам находится бумаг на $620 млрд. В основном это касается акций малых и средних предприятий. Снижение рынка чревато маржинколами.
Однако предложенные меры не смогли оказать рынкам достойной поддержки. Американские площадки на этой неделе как минимум дважды показали обвальное падение. Поводом послужила слабая отчетность технологических компаний. Также остаются на высоком уровне доходности безрисковых инструментов. В совокупности с обсуждением Brexit, с долговыми проблемами Италии и слабой статистикой по рынку недвижимости США, это все привело к падению S&P500 к уровням начала года.
MSCI EM возобновил падение и направился к поддержке 930 пунктов. Фонды GEM потеряли за неделю порядка $1 млрд. По всей видимости и в начале следующей недели рынок будет отрабатывать поддержку 930 пунктов. Оптимизма прибавится лишь по мере появления сильных бычьих сигналов или ясного драйвера для отскока.
Сырье и металлы
Сырьевой рынок на этой неделе продолжил падение на фоне дорожающего доллара. Также давление оказало снижение рынка США, которое является по сути консенсусом инвесторов относительно замедления мировой экономики. Анонсированные меры поддержки китайской экономики практически были проигнорированы. Базовые металлы продолжили снижаться.
Нефть продемонстрировала похожую динамику. Однако ситуация здесь осложняется ростом запасов нефти. Согласно данным Минэнерго США запасы выросли более чем на 6 млн баррелей за неделю. По всей видимости, начался сезонный рост запасов, который, как правило, сменяется их падением ближе к декабрю.
Не смогли оказать заметной поддержки нефти и данные о том, что китайские Sinopec и CNPC не стали делать предварительные заказы на иранскую нефть на ноябрь. Также китайский Kunlun Bank, обычно проводящий платежи между КНР или Ираном, прекратил прием и обработку транзакций.
Bloomberg commodity index на этой неделе легко преодолел уровень 85 пунктов. Он уже был протестирован в качестве сопротивления. Котировки достигли следующей поддержки в области 84 пунктов. Скорее всего, мы можем увидеть некоторую стабилизацию около этого уровня. Но в целом тенденция не радует. Шансы на коррекцию к сентябрьским минимумам по-прежнему высоки.
Динамика российского рынка
Индекс МосБиржи продолжил коррекцию с попыткой отскока от уровня поддержки в области 2300 пунктов. Цена вернулась выше трендовой линии, но закрепиться там не удалось. Котировки снижаются в рамках нисходящего канала. По всей видимости целью теперь стала 262-дневная скользящая средняя. В целом среднесрочная тенденция, после возврата под уровень 2370 пунктов стала уязвимой.
На отчетной неделе притоки в фонды, инвестирующие непосредственно в российские акции, продолжились и составили $60 млн. Неделей ранее притоки были равны $10 млн. Совокупно с фондами GEM притоки составили всего $4 млн, против $60 млн оттоков неделей ранее, согласно данным EPFR. Таким образом, мы видим спекулятивный интерес к российским акциям, но негативная тенденция на всех развивающихся рынках нивелирует весь позитивный эффект.
Динамика российского рынка последнее время остро реагирует на падение американских площадок. Однако просадки в рублевом индексе пока что пытались выкупать. Отчасти это связано было с относительно сильной сырьевой динамикой. Однако тенденция меняется. Ожидание замедления мировой экономики порождает опасения за рост спроса на нефть.
Сезон отчетности за III квартал пока не оказывает значимой поддержки. На следующей неделе отчеты представят металлурги и энергетики.
Индекс МосБиржи, таймфрейм дневной
Отраслевая динамика
В целом рынок снижается широким фронтом на этой неделе. Формально в аутсайдерах металлурги. Хуже всех выглядят акции Мечела АО (-10%). Отчетность не смогла поддержать котировки Северстали (-5,3%).
Чуть лучше выглядит нефтегазовый сектор, в основном за счет Лукойла (+3%) на фоне повышения веса в индексе MSCI. Газпром теряет 5,7% без существенных причин. При этом были и позитивные факторы. Менеджмент поднял прогноз цен на поставляемый за рубеж газ по итогам 2018 г. до $248 руб.
Лучше рынка на этой неделе выглядит потребительский сектор. Акции Ленты растет на 3,2%. X5 Retail растет на 5,5% после в общем-то неплохой финансовой отчетности за III квартал и проведенного дня инвестора.
Индекс ММВБ в разрезе отраслей
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter