Похоже, что ситуация на внутреннем рынке мало кого интересует; гораздо интереснее фон внешнеэкономический: и выборы в США, и санкции против Ирана и данные из КНР и предстоящая встреча между лидерами РФ и США в Париже 11 ноября и много чего еще…
Американский рынок труда продолжает радовать, поскольку в октябре было создано около 250 тыс. новых рабочих мест, после чего доллар начал активно разворачиваться, заложив в который уже раз ожидания для повышения ставки уже на ближайшем декабрьском заседании ФРС.
На нефтяных рынках инвесторы «переваривают» санкции, которые, как выяснилось, допускают принятия исключений по импорту иранской нефти. Итак, преференции получили восемь стран на срок до 180 дней, за который они должны обнулить поставки. Кроме этого, большие опасения вызывает спрос на нефть в странах, которые и обеспечивают основной прирост потребления, поскольку ослабление их валют к доллару приведет к удорожанию топливного импорта. Возможно, рынок уже знал, что и США, и Саудовская Аравия, и Россия увеличили свою добычу в текущем году более чем на 2,5 млн. баррелей, что перекрывает все поставки из Ирана.
Также в США идёт активная подготовка к промежуточным выборам в Конгресс, которые могут иметь серьёзные последствия как для внутренней, так и для внешней политики США. Что касается встречи 11 ноября, то на ней все ожидают обсуждения вопроса санкций, поскольку абсолютно любые намёки на улучшение отношений между двумя странами крайне позитивно будут восприняты инвесторами. Если конечно, эта встреча состоится, поскольку недавно президент Трамп отметил, что пока не уверен в том, что встреча все-таки состоится именно в Париже, так как договоренности, по его словам, с президентом Путиным о следующей встрече пока не достигнуто.
Наконец, на носу и консультации с Конгрессом по второму этапу санкций против России по делу Скрипаля. Здесь вполне реально увидеть в скором времени и запрет любого экспорта в Россию американских товаров, и запрет на импорт российских товаров, и лишение права совершать рейсы в США и много чего ещё…
По итогам торгов в пятницу индекс МосБиржи вырос на 0,8% до 2 385,84 пунктов, индекс РТС – на 0,3% до 1 134,8 пунктов, а рублевые цены большинства основных фишек на Московской бирже выросли в пределах 5,1%. За неделю индексы РТС и МосБиржи прибавили 3,3-3,7%, доллар вырос на 0,29 рубля.
На нефтяных рынках цены снижаются во вторник утром, несмотря на введение второго пакета американских санкций против Ирана днем ранее, которое должно привести к сокращению предложения сырья на рынке.
Накануне вступили в силу санкции США против Ирана, которые в том числе охватывают экспорт нефти. Вашингтон ранее заявил о цели довести экспорт иранской нефти до нуля и призвал ее покупателей отказаться от закупок. Госсекретарь Майк Помпео заявил, что США предоставляют временные исключения из нефтяных санкций Китаю, Индии, Италии, Греции, Японии, Южной Корее, Тайваню и Турции. При этом спецпредставитель госдепартамента по Ирану Брайан Хук заявил, что исключения из антииранских санкций США, которые будут предоставлены восьми странам, будут действительны 180 дней, продлевать их не планируется.
Нефтяной рынок уже давно отыграл санкции против Ирана. Сейчас сырьевой рынок больше интересуют перспективы мирового спроса на «черное золото» в свете ряда неопределенных факторов, которые оказывают давление на перспективы мировой экономики. В частности, фактором риска для роста двух крупнейших мировых экономик — США и Китая — является продолжающаяся торговая война между странами.
Стоимость январских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,33% до $72,93 за баррель, цена декабрьских фьючерсов на нефть марки WTI на 0,17% до $62,99 за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы на торгах в понедельник не продемонстрировали единой динамики на фоне данных по рынку услуг в стране и в ожидании результатов промежуточных выборов в США.
Как сообщил в понедельник американский Институт управления поставками, индекс деловой активности в сфере услуг США в октябре снизился до 60,3% с сентябрьского уровня в 61,6%. Рынок ожидал снижения индикатора до 59,3%.
Промежуточные выборы в американский конгресс пройдут 6 ноября. Будет полностью переизбрана палата представителей (435 членов) и около трети сената (35 из 100 членов). Аналитики ожидают, что демократы получат контроль в палате представителей, в то время как республиканцы сохранят за собой большинство в сенате. Также инвесторы ждут развития ситуации относительно торговых отношений с Китаем.
Инвесторы сталкиваются с волной беспокойства, так как замедление роста в Китае и Европе в совокупности с ростом процентных ставок в США заставляет участников рынка нервничать по поводу того, как долго продлится экономический рост.
Участники торгов также обратили внимание на прогнозы по добыче от министерства энергетики США. Так, госдепартамент США со ссылкой на ведомство сообщил в понедельник, что добыча нефти странами, не входящими в ОПЕК, как прогнозируется, вырастет на 2,4 миллиона баррелей в день в 2018 году и на 2,3 миллиона баррелей в день в 2019 году.
Индекс Dow Jones вырос на 0,76% до 25 461,70 пунктов, индекс NASDAQ снизился на 0,38% до 7 328,85 пунктов, индекс S&P 500 вырос на 0,56% до 2 738,31 пунктов.
На азиатских рынках основные индексы региона демонстрируют преимущественно негативную динамику во вторник, поскольку инвесторы предпочитают соблюдать осторожность в ожидании промежуточных выборов в США.
Многие инвесторы полагают, что независимо от результатов выборов президент США Дональд Трамп продолжит начатую ранее торговую политику, а это означает возможность новых импортных пошлин в отношении товаров из Китая.
В то же время биржи Японии и Австралии удерживают положительную динамику. Инвесторы сохраняют осторожность, и поэтому динамика индекса Nikkei будет ограничена узким диапазоном. Уровень в 22000-22500 пунктов сейчас рассматривается многими инвесторами как комфортный.
Индекс Shanghai Composite падал на 1,05% до 2 637,35 пунктов, индекс Shenzhen Composite — на 1,61% до 1 329,24 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng Index опускался на 0,21%, до 25875,09 пункта, корейский KOSPI — на 0,01%, до 2076,57 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе группа Магнитогорского металлургического комбината выросла на 0,2% до 47,5 рубля в III квартале 2018 года получила EBITDA по МСФО в размере $671 млн., что на 3,2% выше аналогичного показателя кварталом ранее. Кроме того, совет директоров ММК рекомендовал дивиденды за третий квартал в размере 2,114 рубля на акцию, сообщила в пятницу компания (отсечка реестра 18 декабря). По итогам второго квартала 2018 года совет директоров рекомендовал выплатить 1,589 рубля на акцию.
2. Хуже рынка смотрелись акции Интер РАО (-1,4%), Распадской (-0,8%), Новолипецкого металлургического комбината (-0,7%), РусГидро (-0,6%), префы Сургутнефтегаза (-0,4%).
3. В транспортном секторе акции Аэрофлота выросли на 3,2% в отсутствие новостей, хотя еще накануне бумаги снижались после выхода слабого финотчета по РСБУ: чистая прибыль в третьем квартале на фоне роста расходов на топливо упала на 7,4%, за 9 месяцев на 42%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста в течение дня в свете того, что санкции против Ирана со стороны США уже были отыграны рынком и не получили большой негативной реакции. Цены на нефтяных рынках остается весьма стабильными. В преддверии итогов выборов в Конгресс многие не будут открывать длинные позиции.
ОАО "Роснефть"
Сегодня Роснефть обнародовала операционные результаты за 9 месяцев 2018-го года, согласно которой была увеличена переработка нефти на своих НПЗ в России на 1,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 76,55 млн. тонн. Объем переработки на российских НПЗ компании в третьем квартале 2018 года вырос на 6,7% квартал к кварталу – до почти 26,8 млн. тонн.
Общий объем нефтепереработки с учетом зарубежных предприятий в третьем квартале увеличился на 6% до 29,82 млн. тонн, а за девять месяцев – до 85,5 млн. тонн, или на 1,4% год к году.
Приятной новостью можно считать рост выпуска нефтепродуктов за девять месяцев 2018 года на российских НПЗ компании вырос на 1,9% до 73,93 млн. тонн, но при этом выпуск бензина снизился на 1,5% до 11,25 млн. тонн. Больше всего вырос выпуск керосина – на 11,3% до 2,76 млн. тонн.
Мы считаем данные новости нейтральными для бумаг Роснефти, поскольку компания сохранила без изменений показатель глубины переработки сохранился на уровне девяти месяцев 2017 года до уровня в 75,2%.
Цена: 469
Цель: 490
Рекомендация: Держать
ОАО "Кузбасская топливная компания"
Сегодня Кузбасская топливная компания обнародовала отчетность по МСФО за 9 месяцев 2018-го года, согласно которой чистая прибыль выросла почти в 8,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 4,413 млрд. рублей.
Выручка КТК за девять месяцев выросла в 1,9 раза в годовом выражении до 47,9 млрд. рублей, операционная прибыль выросла более чем в 6 раз до 6,04 млрд. рублей, чем за аналогичный период прошлого года. Что касается валовой прибыли, то она увеличилась в 3 раза до 8,6 млрд. рублей, а показатель EBITDA вырос в 3,3 раза до 7,64 млрд. рублей. Благодаря росту EBITDA рентабельность по EBITDA увеличилась до 16% с 9,2%.
Приятной новостью компании стало снижение чистого долга на 5% до 4,075 млрд. рублей по сравнению с показателем на конец 2017 года. Показатель чистого долга к EBITDA при этом составил 0,39х против 0,84х, что является самым низким значением с основания компании.
Кроме того, существенно вырос и операционный денежный поток, который вырос в 1,9 раза к уровню аналогичного периода прошлого года до уровня в 3,724 млрд. рублей. Инвестиционный денежный поток увеличился в 1,6 раза до уровня в 2,427 млрд. рублей.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг КТК, поскольку налицо рост добычи угля компанией, что влияет и на рост финансовых результатов. Снижение уровня долга вкупе с ростом операционного денежного потока обещают неплохой рост акционерной стоимости компании.
Цена: 214
Цель: 250
Рекомендация: Держать
Американский рынок труда продолжает радовать, поскольку в октябре было создано около 250 тыс. новых рабочих мест, после чего доллар начал активно разворачиваться, заложив в который уже раз ожидания для повышения ставки уже на ближайшем декабрьском заседании ФРС.
На нефтяных рынках инвесторы «переваривают» санкции, которые, как выяснилось, допускают принятия исключений по импорту иранской нефти. Итак, преференции получили восемь стран на срок до 180 дней, за который они должны обнулить поставки. Кроме этого, большие опасения вызывает спрос на нефть в странах, которые и обеспечивают основной прирост потребления, поскольку ослабление их валют к доллару приведет к удорожанию топливного импорта. Возможно, рынок уже знал, что и США, и Саудовская Аравия, и Россия увеличили свою добычу в текущем году более чем на 2,5 млн. баррелей, что перекрывает все поставки из Ирана.
Также в США идёт активная подготовка к промежуточным выборам в Конгресс, которые могут иметь серьёзные последствия как для внутренней, так и для внешней политики США. Что касается встречи 11 ноября, то на ней все ожидают обсуждения вопроса санкций, поскольку абсолютно любые намёки на улучшение отношений между двумя странами крайне позитивно будут восприняты инвесторами. Если конечно, эта встреча состоится, поскольку недавно президент Трамп отметил, что пока не уверен в том, что встреча все-таки состоится именно в Париже, так как договоренности, по его словам, с президентом Путиным о следующей встрече пока не достигнуто.
Наконец, на носу и консультации с Конгрессом по второму этапу санкций против России по делу Скрипаля. Здесь вполне реально увидеть в скором времени и запрет любого экспорта в Россию американских товаров, и запрет на импорт российских товаров, и лишение права совершать рейсы в США и много чего ещё…
По итогам торгов в пятницу индекс МосБиржи вырос на 0,8% до 2 385,84 пунктов, индекс РТС – на 0,3% до 1 134,8 пунктов, а рублевые цены большинства основных фишек на Московской бирже выросли в пределах 5,1%. За неделю индексы РТС и МосБиржи прибавили 3,3-3,7%, доллар вырос на 0,29 рубля.
На нефтяных рынках цены снижаются во вторник утром, несмотря на введение второго пакета американских санкций против Ирана днем ранее, которое должно привести к сокращению предложения сырья на рынке.
Накануне вступили в силу санкции США против Ирана, которые в том числе охватывают экспорт нефти. Вашингтон ранее заявил о цели довести экспорт иранской нефти до нуля и призвал ее покупателей отказаться от закупок. Госсекретарь Майк Помпео заявил, что США предоставляют временные исключения из нефтяных санкций Китаю, Индии, Италии, Греции, Японии, Южной Корее, Тайваню и Турции. При этом спецпредставитель госдепартамента по Ирану Брайан Хук заявил, что исключения из антииранских санкций США, которые будут предоставлены восьми странам, будут действительны 180 дней, продлевать их не планируется.
Нефтяной рынок уже давно отыграл санкции против Ирана. Сейчас сырьевой рынок больше интересуют перспективы мирового спроса на «черное золото» в свете ряда неопределенных факторов, которые оказывают давление на перспективы мировой экономики. В частности, фактором риска для роста двух крупнейших мировых экономик — США и Китая — является продолжающаяся торговая война между странами.
Стоимость январских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,33% до $72,93 за баррель, цена декабрьских фьючерсов на нефть марки WTI на 0,17% до $62,99 за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы на торгах в понедельник не продемонстрировали единой динамики на фоне данных по рынку услуг в стране и в ожидании результатов промежуточных выборов в США.
Как сообщил в понедельник американский Институт управления поставками, индекс деловой активности в сфере услуг США в октябре снизился до 60,3% с сентябрьского уровня в 61,6%. Рынок ожидал снижения индикатора до 59,3%.
Промежуточные выборы в американский конгресс пройдут 6 ноября. Будет полностью переизбрана палата представителей (435 членов) и около трети сената (35 из 100 членов). Аналитики ожидают, что демократы получат контроль в палате представителей, в то время как республиканцы сохранят за собой большинство в сенате. Также инвесторы ждут развития ситуации относительно торговых отношений с Китаем.
Инвесторы сталкиваются с волной беспокойства, так как замедление роста в Китае и Европе в совокупности с ростом процентных ставок в США заставляет участников рынка нервничать по поводу того, как долго продлится экономический рост.
Участники торгов также обратили внимание на прогнозы по добыче от министерства энергетики США. Так, госдепартамент США со ссылкой на ведомство сообщил в понедельник, что добыча нефти странами, не входящими в ОПЕК, как прогнозируется, вырастет на 2,4 миллиона баррелей в день в 2018 году и на 2,3 миллиона баррелей в день в 2019 году.
Индекс Dow Jones вырос на 0,76% до 25 461,70 пунктов, индекс NASDAQ снизился на 0,38% до 7 328,85 пунктов, индекс S&P 500 вырос на 0,56% до 2 738,31 пунктов.
На азиатских рынках основные индексы региона демонстрируют преимущественно негативную динамику во вторник, поскольку инвесторы предпочитают соблюдать осторожность в ожидании промежуточных выборов в США.
Многие инвесторы полагают, что независимо от результатов выборов президент США Дональд Трамп продолжит начатую ранее торговую политику, а это означает возможность новых импортных пошлин в отношении товаров из Китая.
В то же время биржи Японии и Австралии удерживают положительную динамику. Инвесторы сохраняют осторожность, и поэтому динамика индекса Nikkei будет ограничена узким диапазоном. Уровень в 22000-22500 пунктов сейчас рассматривается многими инвесторами как комфортный.
Индекс Shanghai Composite падал на 1,05% до 2 637,35 пунктов, индекс Shenzhen Composite — на 1,61% до 1 329,24 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng Index опускался на 0,21%, до 25875,09 пункта, корейский KOSPI — на 0,01%, до 2076,57 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе группа Магнитогорского металлургического комбината выросла на 0,2% до 47,5 рубля в III квартале 2018 года получила EBITDA по МСФО в размере $671 млн., что на 3,2% выше аналогичного показателя кварталом ранее. Кроме того, совет директоров ММК рекомендовал дивиденды за третий квартал в размере 2,114 рубля на акцию, сообщила в пятницу компания (отсечка реестра 18 декабря). По итогам второго квартала 2018 года совет директоров рекомендовал выплатить 1,589 рубля на акцию.
2. Хуже рынка смотрелись акции Интер РАО (-1,4%), Распадской (-0,8%), Новолипецкого металлургического комбината (-0,7%), РусГидро (-0,6%), префы Сургутнефтегаза (-0,4%).
3. В транспортном секторе акции Аэрофлота выросли на 3,2% в отсутствие новостей, хотя еще накануне бумаги снижались после выхода слабого финотчета по РСБУ: чистая прибыль в третьем квартале на фоне роста расходов на топливо упала на 7,4%, за 9 месяцев на 42%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста в течение дня в свете того, что санкции против Ирана со стороны США уже были отыграны рынком и не получили большой негативной реакции. Цены на нефтяных рынках остается весьма стабильными. В преддверии итогов выборов в Конгресс многие не будут открывать длинные позиции.
ОАО "Роснефть"
Сегодня Роснефть обнародовала операционные результаты за 9 месяцев 2018-го года, согласно которой была увеличена переработка нефти на своих НПЗ в России на 1,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 76,55 млн. тонн. Объем переработки на российских НПЗ компании в третьем квартале 2018 года вырос на 6,7% квартал к кварталу – до почти 26,8 млн. тонн.
Общий объем нефтепереработки с учетом зарубежных предприятий в третьем квартале увеличился на 6% до 29,82 млн. тонн, а за девять месяцев – до 85,5 млн. тонн, или на 1,4% год к году.
Приятной новостью можно считать рост выпуска нефтепродуктов за девять месяцев 2018 года на российских НПЗ компании вырос на 1,9% до 73,93 млн. тонн, но при этом выпуск бензина снизился на 1,5% до 11,25 млн. тонн. Больше всего вырос выпуск керосина – на 11,3% до 2,76 млн. тонн.
Мы считаем данные новости нейтральными для бумаг Роснефти, поскольку компания сохранила без изменений показатель глубины переработки сохранился на уровне девяти месяцев 2017 года до уровня в 75,2%.
Цена: 469
Цель: 490
Рекомендация: Держать
ОАО "Кузбасская топливная компания"
Сегодня Кузбасская топливная компания обнародовала отчетность по МСФО за 9 месяцев 2018-го года, согласно которой чистая прибыль выросла почти в 8,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 4,413 млрд. рублей.
Выручка КТК за девять месяцев выросла в 1,9 раза в годовом выражении до 47,9 млрд. рублей, операционная прибыль выросла более чем в 6 раз до 6,04 млрд. рублей, чем за аналогичный период прошлого года. Что касается валовой прибыли, то она увеличилась в 3 раза до 8,6 млрд. рублей, а показатель EBITDA вырос в 3,3 раза до 7,64 млрд. рублей. Благодаря росту EBITDA рентабельность по EBITDA увеличилась до 16% с 9,2%.
Приятной новостью компании стало снижение чистого долга на 5% до 4,075 млрд. рублей по сравнению с показателем на конец 2017 года. Показатель чистого долга к EBITDA при этом составил 0,39х против 0,84х, что является самым низким значением с основания компании.
Кроме того, существенно вырос и операционный денежный поток, который вырос в 1,9 раза к уровню аналогичного периода прошлого года до уровня в 3,724 млрд. рублей. Инвестиционный денежный поток увеличился в 1,6 раза до уровня в 2,427 млрд. рублей.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг КТК, поскольку налицо рост добычи угля компанией, что влияет и на рост финансовых результатов. Снижение уровня долга вкупе с ростом операционного денежного потока обещают неплохой рост акционерной стоимости компании.
Цена: 214
Цель: 250
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба