8 ноября 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. В четверг индекс МосБиржи показывал достаточно высокую волатильность: размах дневных колебаний превышал 1,1%. К середине дня индекс пытался тестировать отметку 2455 пунктов, но пробить ее не смог и ушел в отрицательную зону. Поводов для оптимизма сегодня было немного: так, фьючерс Brent от дневных максимумов потерял 1,8%, европейски индексы торговались разнонаправленно, а американские начали торговый день в отрицательной зоне после убедительного роста накануне. В целом инвесторы российского рынка проявляли осторожность, оценивая результаты выборов США, а также фиксируя часть позиций в преддверии новых санкций с стороны США.
В лидерах роста сегодня акции Татнефти (привилегированные), Русснефти и РусГидро. В аутсайдерах - акции Аэрофлота, Северстали и Роснефти.
Рынок завтра. В пятницу АЛРОСА опубликует месячные объемы продаж алмазов за октябрь. В России будет опубликовано сальдо торгового баланса. В США опубликуют базовый индекс цен производителей, индекс потребительского доверия и число буровых установок от Baker Hughes (уже после закрытия нашего рынка).
Облигации
Четверг обернулся для российского внешнего долга довольно мощным снижением на всем протяжении кривой, хотя длинным выпусках досталось заметно больше: доходность Russia 47 выросла почти на 50 б.п. Отметим, что отдельных новостей по России не было – реагировали, скорее, на несколько неожиданный разворот в UST. Внутренний рынок госбумаг поддался еще более существенной распродаже на фоне разговоров денежных властей о необходимости возврата к покупкам доллара на открытом рынке и нормальности повышения процентных ставок. По наиболее длинным выпускам просадка приблизилась к 1 п.п.
Прогноз. Мы предполагали, что четверг будет довольно волатильным и нервным днем, после мощного роста накануне. Однако уже в пятницу торги могут приобрести более взвешенную форму, на фоне чего мы ожидаем роста фондовых индексов и снижения доходности UST10 ниже отметки в 3,20% процентов. Отреагирует ли на это отечественные бумаги сразу и с задержкой сказать сложно, но более сильного движения вниз без санкционных новостей не ожидаем.
Валюта и Денежный рынок
В первые часы после открытия валютного рынка в четверг пара доллар/рубль удерживала позиции выше 66 руб., однако в середине дня американская валюта начала укрепление, которое ознаменовалось прохождением нового максимума (66,5 руб.) с 11 октября.
В течение дня рубль оставался под давлением сразу нескольких факторов. Так, на глобальных площадках доллар постепенно оправился после итогов промежуточных выборов в США и вернул себе позиции выше 96 пунктов по индексу DXY. К окончанию рабочего дня в четверг доллар в ожидании результатов заседания ФРС торговался в зеленой зоне практическим на всех развивающихся площадках.
Цены на нефть хоть и предпринимали в первой половине дня попытки восстановить позиции выше 73 долл. за баррель, однако во второй половине дня растеряли все преимущество и ближе к вечеру корректировались в сторону 71 долл. за баррель марки Brent, создавая основное давление на рубль.
Также на рынке сохраняется неопределенность в отношении нового пакета санкций против РФ. Кроме того, в четверг глава Банка России, выступая в Госдуме, отметила, что ЦБ объявит решение о дальнейших покупках валюты до конца года, что оказало дополнительное давление на внутренний рынок.
От вечерних итогов заседания ФРС не ожидается сюрпризов: рынок рассчитывает на сохранение ставки (2,0-2,25% годовых) и риторики ФРС в отношении дальнейшей процентной политики. Сильные данные по рынку труда, темпы роста экономики и инфляции в США по-прежнему позволяют рассчитывать на еще одно повышение ставки в декабре и три повышения ставки в 2019 году. Тем не менее, даже если по итогам сегодняшнего заседания ФРС рынок получит еще большую уверенность в дальнейшем ужесточении процентной политики в США, доллар может не ощутить должной поддержки, все еще находясь под влиянием неопределенности среди инвесторов после итогов промежуточных выборов в Конгресс.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. В четверг индекс МосБиржи показывал достаточно высокую волатильность: размах дневных колебаний превышал 1,1%. К середине дня индекс пытался тестировать отметку 2455 пунктов, но пробить ее не смог и ушел в отрицательную зону. Поводов для оптимизма сегодня было немного: так, фьючерс Brent от дневных максимумов потерял 1,8%, европейски индексы торговались разнонаправленно, а американские начали торговый день в отрицательной зоне после убедительного роста накануне. В целом инвесторы российского рынка проявляли осторожность, оценивая результаты выборов США, а также фиксируя часть позиций в преддверии новых санкций с стороны США.
В лидерах роста сегодня акции Татнефти (привилегированные), Русснефти и РусГидро. В аутсайдерах - акции Аэрофлота, Северстали и Роснефти.
Рынок завтра. В пятницу АЛРОСА опубликует месячные объемы продаж алмазов за октябрь. В России будет опубликовано сальдо торгового баланса. В США опубликуют базовый индекс цен производителей, индекс потребительского доверия и число буровых установок от Baker Hughes (уже после закрытия нашего рынка).
Облигации
Четверг обернулся для российского внешнего долга довольно мощным снижением на всем протяжении кривой, хотя длинным выпусках досталось заметно больше: доходность Russia 47 выросла почти на 50 б.п. Отметим, что отдельных новостей по России не было – реагировали, скорее, на несколько неожиданный разворот в UST. Внутренний рынок госбумаг поддался еще более существенной распродаже на фоне разговоров денежных властей о необходимости возврата к покупкам доллара на открытом рынке и нормальности повышения процентных ставок. По наиболее длинным выпускам просадка приблизилась к 1 п.п.
Прогноз. Мы предполагали, что четверг будет довольно волатильным и нервным днем, после мощного роста накануне. Однако уже в пятницу торги могут приобрести более взвешенную форму, на фоне чего мы ожидаем роста фондовых индексов и снижения доходности UST10 ниже отметки в 3,20% процентов. Отреагирует ли на это отечественные бумаги сразу и с задержкой сказать сложно, но более сильного движения вниз без санкционных новостей не ожидаем.
Валюта и Денежный рынок
В первые часы после открытия валютного рынка в четверг пара доллар/рубль удерживала позиции выше 66 руб., однако в середине дня американская валюта начала укрепление, которое ознаменовалось прохождением нового максимума (66,5 руб.) с 11 октября.
В течение дня рубль оставался под давлением сразу нескольких факторов. Так, на глобальных площадках доллар постепенно оправился после итогов промежуточных выборов в США и вернул себе позиции выше 96 пунктов по индексу DXY. К окончанию рабочего дня в четверг доллар в ожидании результатов заседания ФРС торговался в зеленой зоне практическим на всех развивающихся площадках.
Цены на нефть хоть и предпринимали в первой половине дня попытки восстановить позиции выше 73 долл. за баррель, однако во второй половине дня растеряли все преимущество и ближе к вечеру корректировались в сторону 71 долл. за баррель марки Brent, создавая основное давление на рубль.
Также на рынке сохраняется неопределенность в отношении нового пакета санкций против РФ. Кроме того, в четверг глава Банка России, выступая в Госдуме, отметила, что ЦБ объявит решение о дальнейших покупках валюты до конца года, что оказало дополнительное давление на внутренний рынок.
От вечерних итогов заседания ФРС не ожидается сюрпризов: рынок рассчитывает на сохранение ставки (2,0-2,25% годовых) и риторики ФРС в отношении дальнейшей процентной политики. Сильные данные по рынку труда, темпы роста экономики и инфляции в США по-прежнему позволяют рассчитывать на еще одно повышение ставки в декабре и три повышения ставки в 2019 году. Тем не менее, даже если по итогам сегодняшнего заседания ФРС рынок получит еще большую уверенность в дальнейшем ужесточении процентной политики в США, доллар может не ощутить должной поддержки, все еще находясь под влиянием неопределенности среди инвесторов после итогов промежуточных выборов в Конгресс.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter