9 ноября 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: Индекс Мосбиржи открылся в минусе и по итогам дня опустился ниже уровня в 2 400 пунктов. Нефтяные цены продолжили снижаться и преодолели порог в 70 долл. за баррель на фоне общего роста добычи, послаблений по санкциям для Ирана и разговоров о возможностях ликвидации ОПЕК. В лидерах падения сегодня Газпром и Сбербанк. В отношении двух дочерних структур Сбербанка в Крыму накануне были введены санкции со стороны США. В лидерах роста НЛМК. В Еврозоне преобладали негативные настроения что, объяснимо учитывая отсутствие компромисса в отношении итальянского бюджета и неблагоприятные прогнозы по экономическому росту европейских стран. МВФ ожидает значительного замедления реального роста ВВП Еврозоны в 2019 и 2020 гг. Американские индексы также открылись снижением вслед за рынками Азии и Европы.
Рынок завтра: На следующей неделе отчитаются за 3К по МСФО: Мосэнерго, Русагро, Юнипро, Интер РАО. Татнефть 13-го октября проведет СД на котором обсудят дивиденды и в тот же день станут известны результаты ребалансировки индекса MSCI. В Еврозоне представят индекс потребительских цен за октябрь. В Великобритании выйдут цифры по среднему уровню заработной платы за сентябрь, изменению числа заявок на пособие по безработице за октябрь, объемам розничных продаж за октябрь. В Германии выйдут данные по ВВП за октябрь. В Китае станут известны объемы промышленного производства за октябрь. В США огласят данные по розничным продажам за октябрь, а также пройдет выступление главы ФРС Пауэлла.
Облигации
Общее настроение на рынке было омрачено распродажей на китайском рынке, спровоцированной решением ЦБ Китая по банковской системе и слабыми статданными, тогда как в Европе были вновь обеспокоены ситуаций с испанскими банками. Вдобавок вниз пошли и цены на нефть. В результате американские индексы открылись со снижением, однако казначейские облигации вели себя относительно устойчиво, поскольку американская статистика подтвердила тенденции к росту инфляции и сохранения оптимизма. Рынки стран EM на этом фоне ушли в минус. Больше других досталось Венесуэле и Аргентине. Российский суверенный долг относительно четверга снижался куда более сдержано (4-5 б.п.). Рынок ОФЗ показал более существенное снижение, поскольку к внешним обстоятельствам добавилось падения курса рубля и ожидание роста ставки в декабре.
Прогноз: Предстоящая неделя станет непростой для рынка. Маловероятно, что все-таки озвученная встреча двух президентов (России и США) в рамках G20 повлияет на американскую санкционную политику. Напротив, зная подход администрации Трампа к переговорам, можно ожидать как минимум усиления вербального давления.
Валюта и Денежный рынок
Уже после первых часов на валютных торгах в пятницу доллар впервые за почти месяц «перешагнул» через отметку в 67 руб., а в течение оставшегося рабочего дня обновил максимум с 18 сентября, поднявшись выше 67,5 руб. Давление на позиции рубля продолжало оказывать сочетание целого ряда негативных факторов. В частности, на внешних рынках доллар усилил свой рост после итогов заседания ФРС, оправдавших ожидания инвесторов на еще одно повышение процентной ставки до конца текущего года и сохранение курса ужесточения процентной политики в 2019 г. В пятницу индекс USD к корзине основных валют достаточно близко подходил к отметке в 97 пунктов, и, хотя так и не смог дотянуться до указанного уровня, однако сполна отыграл все потери после выборов в США.
Котировки нефти, в свою очередь, продолжили падение и уже в середине дня впервые с 10 апреля оказались ниже 70 долл. за баррель по марке Brent. Пока факторы, отражающие рост предложения сырья на рынке, оказывают гораздо большее влияние на рынок, чем вероятность сокращения добычи странами ОПЕК+ в следующем году.
Наконец, основным фактором, дестабилизирующим рубль, остаются растущие санкционные угрозы. Расширение действующих санкций против ряда российских физических и юридических лиц в четверг вечером усилило давление на рубль, но при этом не сняло напряженности, так как вопрос с введением второго пакета августовских санкций остался открытым. Пока санкционная риторика лишь усиливается, и на этом фоне рубль будет игнорировать возможные позитивные факторы (например, разворот в котировках нефти, улучшение аппетита инвесторов на развивающихся рынках или продажа валютной выручки с приближением налоговых платежей экспортеров).
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: Индекс Мосбиржи открылся в минусе и по итогам дня опустился ниже уровня в 2 400 пунктов. Нефтяные цены продолжили снижаться и преодолели порог в 70 долл. за баррель на фоне общего роста добычи, послаблений по санкциям для Ирана и разговоров о возможностях ликвидации ОПЕК. В лидерах падения сегодня Газпром и Сбербанк. В отношении двух дочерних структур Сбербанка в Крыму накануне были введены санкции со стороны США. В лидерах роста НЛМК. В Еврозоне преобладали негативные настроения что, объяснимо учитывая отсутствие компромисса в отношении итальянского бюджета и неблагоприятные прогнозы по экономическому росту европейских стран. МВФ ожидает значительного замедления реального роста ВВП Еврозоны в 2019 и 2020 гг. Американские индексы также открылись снижением вслед за рынками Азии и Европы.
Рынок завтра: На следующей неделе отчитаются за 3К по МСФО: Мосэнерго, Русагро, Юнипро, Интер РАО. Татнефть 13-го октября проведет СД на котором обсудят дивиденды и в тот же день станут известны результаты ребалансировки индекса MSCI. В Еврозоне представят индекс потребительских цен за октябрь. В Великобритании выйдут цифры по среднему уровню заработной платы за сентябрь, изменению числа заявок на пособие по безработице за октябрь, объемам розничных продаж за октябрь. В Германии выйдут данные по ВВП за октябрь. В Китае станут известны объемы промышленного производства за октябрь. В США огласят данные по розничным продажам за октябрь, а также пройдет выступление главы ФРС Пауэлла.
Облигации
Общее настроение на рынке было омрачено распродажей на китайском рынке, спровоцированной решением ЦБ Китая по банковской системе и слабыми статданными, тогда как в Европе были вновь обеспокоены ситуаций с испанскими банками. Вдобавок вниз пошли и цены на нефть. В результате американские индексы открылись со снижением, однако казначейские облигации вели себя относительно устойчиво, поскольку американская статистика подтвердила тенденции к росту инфляции и сохранения оптимизма. Рынки стран EM на этом фоне ушли в минус. Больше других досталось Венесуэле и Аргентине. Российский суверенный долг относительно четверга снижался куда более сдержано (4-5 б.п.). Рынок ОФЗ показал более существенное снижение, поскольку к внешним обстоятельствам добавилось падения курса рубля и ожидание роста ставки в декабре.
Прогноз: Предстоящая неделя станет непростой для рынка. Маловероятно, что все-таки озвученная встреча двух президентов (России и США) в рамках G20 повлияет на американскую санкционную политику. Напротив, зная подход администрации Трампа к переговорам, можно ожидать как минимум усиления вербального давления.
Валюта и Денежный рынок
Уже после первых часов на валютных торгах в пятницу доллар впервые за почти месяц «перешагнул» через отметку в 67 руб., а в течение оставшегося рабочего дня обновил максимум с 18 сентября, поднявшись выше 67,5 руб. Давление на позиции рубля продолжало оказывать сочетание целого ряда негативных факторов. В частности, на внешних рынках доллар усилил свой рост после итогов заседания ФРС, оправдавших ожидания инвесторов на еще одно повышение процентной ставки до конца текущего года и сохранение курса ужесточения процентной политики в 2019 г. В пятницу индекс USD к корзине основных валют достаточно близко подходил к отметке в 97 пунктов, и, хотя так и не смог дотянуться до указанного уровня, однако сполна отыграл все потери после выборов в США.
Котировки нефти, в свою очередь, продолжили падение и уже в середине дня впервые с 10 апреля оказались ниже 70 долл. за баррель по марке Brent. Пока факторы, отражающие рост предложения сырья на рынке, оказывают гораздо большее влияние на рынок, чем вероятность сокращения добычи странами ОПЕК+ в следующем году.
Наконец, основным фактором, дестабилизирующим рубль, остаются растущие санкционные угрозы. Расширение действующих санкций против ряда российских физических и юридических лиц в четверг вечером усилило давление на рубль, но при этом не сняло напряженности, так как вопрос с введением второго пакета августовских санкций остался открытым. Пока санкционная риторика лишь усиливается, и на этом фоне рубль будет игнорировать возможные позитивные факторы (например, разворот в котировках нефти, улучшение аппетита инвесторов на развивающихся рынках или продажа валютной выручки с приближением налоговых платежей экспортеров).
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter