27 ноября 2018 Инвесткафе Зарипов Руслан
Общая обстановка и события на рынках долга
Сбербанк одобрил сделку объемом $556,8 млн по получению от Внешэкономбанка требований по неназванным кредитным соглашениям. В пресс-службе Сбербанка пояснили, что в документах речь идет о передаче прав требований по кредитам Шереметьево.
Банк России утвердил изменения в план участия Агентства по страхованию вкладов (АСВ) в предупреждении банкротства банка Российский капитал, согласно которому санация Роскапитала завершится в 2025 году.
МРА Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) Сбербанка и Внешэкономбанка в местной и иностранной валютах на уровне BBB-, а Газпромбанка — на уровне BB+. По всем трем кредиторам прогноз «позитивный».
Дефолты по купонным выплатам по облигациям серии 001Р-02 на прошедшей неделе допущены ООО «О1 Груп Финанс», по облигациям серии БО-01 — ООО «Промнефтесервис», по облигациям серии БО-01 — ООО «Прайм Финанс».
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на декабрь. Соответствующие материалы размещены на сайте регулятора в пятницу.
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду ноября составила 7,32% против 7,18% за первую декаду месяца.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме, не исключила возможности достижения инфляцией двухзначных уровней до 2021 года, что повлечет за собой ужесточение денежно-кредитной политики.
По данным центробанка, объем российских суверенных еврооблигаций РФ на счетах, принадлежащих нерезидентам, за октябрь вырос на $465 млн, или на 1,3%. В ЦБ отмечают, что в структуре вложений нерезидентов по отдельным еврооблигациям за последние несколько месяцев произошли структурные изменения. С 1 апреля по 31 октября нерезиденты сократили вложения в еврооблигации Россия-20 в евро и Россия-27 на 7% и 6% и увеличили вложения в бумаги Россия-23 и Россия-20 в долларах на 16% и 8% соответственно.
Бюро кредитных историй Эквифакс сообщило, что неработающие долги россиян перед микрофинансовыми организациями по итогам третьего квартала текущего года составили 35,4 млрд руб. Доля таких займов в портфеле МФО выросла на 3,5 п.п., до 40,3%.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,0% годовых с погашением в 2021 году при спросе 25,50 млрд руб. в объеме 9,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 96,85% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,35%. Также покупателям предложены ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% и погашением в 2024 году при спросе 25,57 млрд руб. в объеме 9,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 91,85% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,62%.
Русгидро размещает трехлетние еврооблигации на 15 млрд руб. с доходностью в размере 8,983% годовых. Первоначально компания ориентировала инвесторов на доходность в диапазоне 9,125-9,250% годовых, но в ходе сбора заявок снизила ориентир до финального диапазона 8,95-9% годовых. По последним данным, спрос на бумаги с погашением в январе 2022 года превысил 43 млрд руб. На прошлой неделе Русгидро разместило трехлетние еврооблигации на 1,5 млрд юаней с доходностью в размере 6,125% годовых. Изначально эмитент ориентировал инвесторов на доходность около 6,25% годовых, но в ходе сбора заявок снизил ее до 6,125-6,25% годовых.
Сбербанк утвердил две программы облигаций совокупным объемом до 500 млрд руб., или эквивалента этой суммы в иностранной валюте.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в России с 13 по 19 ноября повысились на 0,1% после роста на 0,2% на предыдущей неделе. С начала текущего месяца инфляция составила 0,4%, а с начала нынешнего года добралась до 3,3%.
Объем денежной базы в узком определении в России на 13 ноября составил 10 трлн 334,8 млрд руб. Таким образом, за неделю она выросла на 0,32%, или на 32,8 млрд руб. Ставки Mosprime к концу недели находились в диапазоне 7,39-8,48%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 6,99%, общий объем сделок по ней равнялся 687,7 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 2,86 млрд руб. Сделки прошли на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 23 ноября составило 116,5 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
За прошедшую неделю доходности ОФЗ почти не менялись.
В нефтегазовом, банковском, металлургическом, энергетическом и торговом сегментах рынка корпоративного долга выраженной динамики в доходностях облигаций также не наблюдалось. В транспортном сегменте YTM облигаций выросли в среднем — на 0,2 п.п. В торговом сегменте доходности облигаций снизились — на 0,22 п.п., в строительном — на 0,25 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций снизились в среднем — на 0,05 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Сбербанк одобрил сделку объемом $556,8 млн по получению от Внешэкономбанка требований по неназванным кредитным соглашениям. В пресс-службе Сбербанка пояснили, что в документах речь идет о передаче прав требований по кредитам Шереметьево.
Банк России утвердил изменения в план участия Агентства по страхованию вкладов (АСВ) в предупреждении банкротства банка Российский капитал, согласно которому санация Роскапитала завершится в 2025 году.
МРА Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) Сбербанка и Внешэкономбанка в местной и иностранной валютах на уровне BBB-, а Газпромбанка — на уровне BB+. По всем трем кредиторам прогноз «позитивный».
Дефолты по купонным выплатам по облигациям серии 001Р-02 на прошедшей неделе допущены ООО «О1 Груп Финанс», по облигациям серии БО-01 — ООО «Промнефтесервис», по облигациям серии БО-01 — ООО «Прайм Финанс».
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на декабрь. Соответствующие материалы размещены на сайте регулятора в пятницу.
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду ноября составила 7,32% против 7,18% за первую декаду месяца.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме, не исключила возможности достижения инфляцией двухзначных уровней до 2021 года, что повлечет за собой ужесточение денежно-кредитной политики.
По данным центробанка, объем российских суверенных еврооблигаций РФ на счетах, принадлежащих нерезидентам, за октябрь вырос на $465 млн, или на 1,3%. В ЦБ отмечают, что в структуре вложений нерезидентов по отдельным еврооблигациям за последние несколько месяцев произошли структурные изменения. С 1 апреля по 31 октября нерезиденты сократили вложения в еврооблигации Россия-20 в евро и Россия-27 на 7% и 6% и увеличили вложения в бумаги Россия-23 и Россия-20 в долларах на 16% и 8% соответственно.
Бюро кредитных историй Эквифакс сообщило, что неработающие долги россиян перед микрофинансовыми организациями по итогам третьего квартала текущего года составили 35,4 млрд руб. Доля таких займов в портфеле МФО выросла на 3,5 п.п., до 40,3%.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,0% годовых с погашением в 2021 году при спросе 25,50 млрд руб. в объеме 9,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 96,85% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,35%. Также покупателям предложены ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% и погашением в 2024 году при спросе 25,57 млрд руб. в объеме 9,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 91,85% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,62%.
Русгидро размещает трехлетние еврооблигации на 15 млрд руб. с доходностью в размере 8,983% годовых. Первоначально компания ориентировала инвесторов на доходность в диапазоне 9,125-9,250% годовых, но в ходе сбора заявок снизила ориентир до финального диапазона 8,95-9% годовых. По последним данным, спрос на бумаги с погашением в январе 2022 года превысил 43 млрд руб. На прошлой неделе Русгидро разместило трехлетние еврооблигации на 1,5 млрд юаней с доходностью в размере 6,125% годовых. Изначально эмитент ориентировал инвесторов на доходность около 6,25% годовых, но в ходе сбора заявок снизил ее до 6,125-6,25% годовых.
Сбербанк утвердил две программы облигаций совокупным объемом до 500 млрд руб., или эквивалента этой суммы в иностранной валюте.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в России с 13 по 19 ноября повысились на 0,1% после роста на 0,2% на предыдущей неделе. С начала текущего месяца инфляция составила 0,4%, а с начала нынешнего года добралась до 3,3%.
Объем денежной базы в узком определении в России на 13 ноября составил 10 трлн 334,8 млрд руб. Таким образом, за неделю она выросла на 0,32%, или на 32,8 млрд руб. Ставки Mosprime к концу недели находились в диапазоне 7,39-8,48%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 6,99%, общий объем сделок по ней равнялся 687,7 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 2,86 млрд руб. Сделки прошли на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 23 ноября составило 116,5 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
За прошедшую неделю доходности ОФЗ почти не менялись.
В нефтегазовом, банковском, металлургическом, энергетическом и торговом сегментах рынка корпоративного долга выраженной динамики в доходностях облигаций также не наблюдалось. В транспортном сегменте YTM облигаций выросли в среднем — на 0,2 п.п. В торговом сегменте доходности облигаций снизились — на 0,22 п.п., в строительном — на 0,25 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций снизились в среднем — на 0,05 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу