28 ноября 2018 Mind Money (ИК Церих) | АФК Система
Известные проблемы и трудности обрушили цены акций компании «Система». Одной из таких трудностей текущего момента является высокий долг компании, который она постепенно сокращает, показывая стабильную работу основных структурных единиц. АФК «Система» опубликовала сильные финансовые результаты за 3К18. Темпы роста выручки в 3К18 улучшились кв./кв., и показатель вырос на 13.9% г/г до 204.6 млрд. руб. Все основные активы холдинга, за исключением РТИ, показали сильный рост выручки. Усилия, направленные на снижение операционных затрат, дают свои результаты. Кап. затраты группы сократились на 2.4% г/г и достигли 32.4 млрд. руб., поскольку цикл активных инвестиций для компании завершился. Финансовый директор «Системы» отметил, что в настоящее время компания планирует снизить долг до 190 млрд. руб. к концу 2018 и до 150 млрд. руб. к концу 2019 (против ранее прогнозируемых 160-190 млрд. руб. к концу 2018 и 150 млрд. руб. к концу 1П19). Для достижения цели по сокращению задолженности АФК «Система» решила отказаться от промежуточных дивидендов. Однако компания понимает высокую важность дивидендных выплат и рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2018.
Акции компании уже очень длительное время находятся на снижающемся тренде. Но с учетом текущих благоприятных финансовых результатов и ожиданий дальнейшего снижения долговой нагрузки компания постепенно будет возвращать интерес к своим акциям. Вполне возможно, что нисходящий тренд начнет изменяться либо по итогам работы компании за 2018 год, либо после появления определенности по вопросам выплаты годовых дивидендов.
Горизонт
6 мес.
Рекомендация
Покупать
Цена открытия позиции:
7.78
Целевая цена:
9.9
Акции компании уже очень длительное время находятся на снижающемся тренде. Но с учетом текущих благоприятных финансовых результатов и ожиданий дальнейшего снижения долговой нагрузки компания постепенно будет возвращать интерес к своим акциям. Вполне возможно, что нисходящий тренд начнет изменяться либо по итогам работы компании за 2018 год, либо после появления определенности по вопросам выплаты годовых дивидендов.
Горизонт
6 мес.
Рекомендация
Покупать
Цена открытия позиции:
7.78
Целевая цена:
9.9
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба