Российская валюта вчера укреплялась в район отметки 66, но ухудшение геополитического фона привело к смене направления
Итоги предыдущей торговой сессии
Пара USD/RUB: 66,21 (-1,11%)
Пара EUR/RUB: 75,4 (-0,99%)
В деталях:
Доходности Treasuries снижались вчера большую часть дня, продолжая отыгрывать голубиную риторику Джерома Пауэлла. Опасения главы ФРС косвенно подтвердила вчера негативная статистика по экономике США. Особенно бросается в глаза, конечно, резкое замедление всех показателей рынка недвижимости, который первый отреагировал на давление растущих ставок. Индекс незавершенных продаж недвижимости упал на 2,6% м/м. Основное давление сконцентрировано на ближнем конце кривой доходности из-за ожидания паузы в ужесточении монетарной политики.
Вечером доходности отскочили от двухмесячных минимумов на фоне публикации минуток ФРС. Согласно документу, на ноябрьском заседании чиновники были солидарны в планах поднять ставку в декабре. По поводу следующего года их настрой так же был более жестким, чем последняя речь Пауэлла. Однако во-первых, На момент своего выступления Пауэлл обладал большей информацией, чем FOMC в начале месяца. А во-вторых, сомнения относительно темпов ужесточения и таргетируемого уровня ставки были уже тогда. Поэтому продолжительной поддержки протоколы ФРС оказать доходностям не должны. Доллар пока никак не отреагировал на это событие.
Индекс доллара остается ниже уровня 97. Большинство ключевых валют вчера продолжили плавный рост к «американцу». Динамику хуже остальных демонстрировал британский фунт на фоне опасений того, что сделка по Brexit не получит утверждения в парламенте. Сегодня торги могут быть довольно спокойными в преддверии саммита G20, итоги которого могут положить начало новым трендам на валютном рынке. Поэтому понедельник, вероятно, окажется волатильным.
Валюты развивающихся рынков вчера преимущественно росли к доллару. Данная группа опережала рост ключевых валют из-за ожиданий возвращения капитала на EM в следствие смягчения политики ФРС и возможной сделки СЩА и Китая. Рубль на предыдущей сессии догонял валюты аналоги с EM. Позитив от голубиной речи Пауэлла и намеков на возможное снижение эскалации торговой войны пересилил давление снижающейся нефти. А когда вечером «черное золото» развернулось вверх, рубль в моменте уходил ниже уровня 66.
Пара USD/RUB вернулась в границы «боковика» 67-65, получая поддержку от роста спроса на риск в мире. Доллар в ходе торгов падал под отметку 66, когда российская валюта получила еще и поддержку нефти. Уже после закрытия основных торгов внешний фон изменился. Причиной стал отказ Трампа от встречи с Путиным. Участники рынка, логично, трактовали данное событие, как предвестник более жестких санкций и потерю надежды на скорый компромисс. В результате геополитическая премия начала возвращаться в оценку отечественной валюты. Этот процесс продолжился утром и, вероятно, продлится на протяжение всего дня. Насыщенные выходные угрожают высокой волатильностью в понедельник, поэтому ряд игроков постараются закрыть свои позиции в рублевых активах, оказав дополнительное давление на рубль.
4-х часовой таймфрейм, USD/RUB
Рынок ОФЗ вчера активно рост, являясь бенефициаром от роста спроса на риск из-за снижения прогнозов по темпам ужесточения монетарной политики США в следующем году. Однако потенциал у гособлигаций не выглядит значительным, особенно теперь, когда в фокусе внимания вновь могут оказаться санкции.
Индекс RGBI, дневной график
Итоги предыдущей торговой сессии
Пара USD/RUB: 66,21 (-1,11%)
Пара EUR/RUB: 75,4 (-0,99%)
В деталях:
Доходности Treasuries снижались вчера большую часть дня, продолжая отыгрывать голубиную риторику Джерома Пауэлла. Опасения главы ФРС косвенно подтвердила вчера негативная статистика по экономике США. Особенно бросается в глаза, конечно, резкое замедление всех показателей рынка недвижимости, который первый отреагировал на давление растущих ставок. Индекс незавершенных продаж недвижимости упал на 2,6% м/м. Основное давление сконцентрировано на ближнем конце кривой доходности из-за ожидания паузы в ужесточении монетарной политики.
Вечером доходности отскочили от двухмесячных минимумов на фоне публикации минуток ФРС. Согласно документу, на ноябрьском заседании чиновники были солидарны в планах поднять ставку в декабре. По поводу следующего года их настрой так же был более жестким, чем последняя речь Пауэлла. Однако во-первых, На момент своего выступления Пауэлл обладал большей информацией, чем FOMC в начале месяца. А во-вторых, сомнения относительно темпов ужесточения и таргетируемого уровня ставки были уже тогда. Поэтому продолжительной поддержки протоколы ФРС оказать доходностям не должны. Доллар пока никак не отреагировал на это событие.
Индекс доллара остается ниже уровня 97. Большинство ключевых валют вчера продолжили плавный рост к «американцу». Динамику хуже остальных демонстрировал британский фунт на фоне опасений того, что сделка по Brexit не получит утверждения в парламенте. Сегодня торги могут быть довольно спокойными в преддверии саммита G20, итоги которого могут положить начало новым трендам на валютном рынке. Поэтому понедельник, вероятно, окажется волатильным.
Валюты развивающихся рынков вчера преимущественно росли к доллару. Данная группа опережала рост ключевых валют из-за ожиданий возвращения капитала на EM в следствие смягчения политики ФРС и возможной сделки СЩА и Китая. Рубль на предыдущей сессии догонял валюты аналоги с EM. Позитив от голубиной речи Пауэлла и намеков на возможное снижение эскалации торговой войны пересилил давление снижающейся нефти. А когда вечером «черное золото» развернулось вверх, рубль в моменте уходил ниже уровня 66.
Пара USD/RUB вернулась в границы «боковика» 67-65, получая поддержку от роста спроса на риск в мире. Доллар в ходе торгов падал под отметку 66, когда российская валюта получила еще и поддержку нефти. Уже после закрытия основных торгов внешний фон изменился. Причиной стал отказ Трампа от встречи с Путиным. Участники рынка, логично, трактовали данное событие, как предвестник более жестких санкций и потерю надежды на скорый компромисс. В результате геополитическая премия начала возвращаться в оценку отечественной валюты. Этот процесс продолжился утром и, вероятно, продлится на протяжение всего дня. Насыщенные выходные угрожают высокой волатильностью в понедельник, поэтому ряд игроков постараются закрыть свои позиции в рублевых активах, оказав дополнительное давление на рубль.
4-х часовой таймфрейм, USD/RUB
Рынок ОФЗ вчера активно рост, являясь бенефициаром от роста спроса на риск из-за снижения прогнозов по темпам ужесточения монетарной политики США в следующем году. Однако потенциал у гособлигаций не выглядит значительным, особенно теперь, когда в фокусе внимания вновь могут оказаться санкции.
Индекс RGBI, дневной график
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба