Текущая неделя богата на события. В центре внимания – торговые переговоры между США и Китаем, ситуация на рынке нефти, ключевой отчет по занятости и безработице в Штатах.
Биржи NYSE и NASDAQ не будут проводить торги в среду из-за национального траура в связи со смертью 41-го президента США Джорджа Буша-старшего.
США и Китай
В субботу прошли переговоры между лидерами двух стран. Исход встречи оказался достаточно позитивным и подогрел котировки рисковых активов. Трамп пообещал не повышать пошлины на импорт $200 млрд китайской продукции с 10% до 25% с 1 января. Был обозначен трехмесячный период для урегулирования ряда вопросов, включая передачу интеллектуальной собственности. Если консенсус достиг не будет, то тарифы все же будут подняты. Китай, в свою очередь, пообещал снизить 40% пошлины на импорт американских автомобилей и увеличить закупку сельхоз. продукции из Штатов.
На мой взгляд, позитив носит локальный характер. Пока это скорее полумеры. Дальнейшие переговоры могут оказаться сложными. Тем не менее, лидеры США и Китая продемонстрировали готовность пойти на уступки, что внушает некий оптимизм.
57 компаний, входящих в S&P 500, получают более 10% выручки на китайском рынке. Весьма высокая доля продаж (40%-60%) в Китае у американских чипмейкеров Qualcomm, Texas Instruments, Micron, Nvidia.
Китайский рынок акций в понедельник прибавил 2,6%. Пара USD/CNY (доллар/юань) потеряла 1%, откатившись от сопротивления, образованного максимумами последних двух лет.
График USD/CNY с 2013 года
Рынок нефти
Россия и Саудовская Аравия договорились о новом сокращении добычи, заявил Владимир Путин после саммита G20. Решения по объемам еще не принято, это вопрос для обсуждения. С начала октября нефть подешевела примерно на 30%. Встречи в рамках ОПЕК+ пройдут 5-7 декабря.
В понедельник Brent прибавляет более 3% на фоне сообщений с саммита. В случае продолжения позитивного движения появится дополнительный благоприятный фактор для рынка акций с точки зрения динамики капзатрат в США и портфельной теории.
Монетарная политика ФРС
В последние годы частенько случалось, что обвал на рынках приводил к снижению ожиданий относительно повышения ключевой ставки. Так произошло и на этот раз. Судя по всему, по итогам заседания 19 декабря ставка все-таки будет увеличена, а вот мартовское повышение уже под вопросом. Ожидания рынка относительно цикла монетарного ужесточения в США становятся все более и более сдержанными по сравнению с прогнозом ФРС. Фьючерсы на fed funds rate указывают на большую вероятность 1 этапа увеличения ключевой ставки в 2019 г., а прогноз Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) – на 3 этапа.
Смотрим за макростатистикой для оценки перспектив монетарной политики ФРС. В пятницу будет опубликован ключевой релиз месяца – отчет по занятости и безработице от BLS за ноябрь. Консенсус аналитиков предполагает неплохой прирост non-farm payrolls – 200 тыс. после октябрьских 250 тыс. В рамках релиза стоит обратить внимание на инфляционную компоненту – динамику заработных плат. Помимо этого, на неделе выйдут индексы деловой активности от ISM и данные по потребительскому доверию – в понедельник, среду и четверг соответственно.
Подводя итоги
Переговоры между США и Китаем привнесли позитив на рынки. Однако риски остаются. Предполагаю, что локально возможен заход по S&P 500 в район 2870-2880 пунктов.
Идеи на рынке США:
1) покупка Apple c целью на $194;
2) покупка Facebook с целью на $170;
3) покупка Celgene с целью на $90.
График индекса S&P 500 за год, таймфрейм дневной
Биржи NYSE и NASDAQ не будут проводить торги в среду из-за национального траура в связи со смертью 41-го президента США Джорджа Буша-старшего.
США и Китай
В субботу прошли переговоры между лидерами двух стран. Исход встречи оказался достаточно позитивным и подогрел котировки рисковых активов. Трамп пообещал не повышать пошлины на импорт $200 млрд китайской продукции с 10% до 25% с 1 января. Был обозначен трехмесячный период для урегулирования ряда вопросов, включая передачу интеллектуальной собственности. Если консенсус достиг не будет, то тарифы все же будут подняты. Китай, в свою очередь, пообещал снизить 40% пошлины на импорт американских автомобилей и увеличить закупку сельхоз. продукции из Штатов.
На мой взгляд, позитив носит локальный характер. Пока это скорее полумеры. Дальнейшие переговоры могут оказаться сложными. Тем не менее, лидеры США и Китая продемонстрировали готовность пойти на уступки, что внушает некий оптимизм.
57 компаний, входящих в S&P 500, получают более 10% выручки на китайском рынке. Весьма высокая доля продаж (40%-60%) в Китае у американских чипмейкеров Qualcomm, Texas Instruments, Micron, Nvidia.
Китайский рынок акций в понедельник прибавил 2,6%. Пара USD/CNY (доллар/юань) потеряла 1%, откатившись от сопротивления, образованного максимумами последних двух лет.
График USD/CNY с 2013 года
Рынок нефти
Россия и Саудовская Аравия договорились о новом сокращении добычи, заявил Владимир Путин после саммита G20. Решения по объемам еще не принято, это вопрос для обсуждения. С начала октября нефть подешевела примерно на 30%. Встречи в рамках ОПЕК+ пройдут 5-7 декабря.
В понедельник Brent прибавляет более 3% на фоне сообщений с саммита. В случае продолжения позитивного движения появится дополнительный благоприятный фактор для рынка акций с точки зрения динамики капзатрат в США и портфельной теории.
Монетарная политика ФРС
В последние годы частенько случалось, что обвал на рынках приводил к снижению ожиданий относительно повышения ключевой ставки. Так произошло и на этот раз. Судя по всему, по итогам заседания 19 декабря ставка все-таки будет увеличена, а вот мартовское повышение уже под вопросом. Ожидания рынка относительно цикла монетарного ужесточения в США становятся все более и более сдержанными по сравнению с прогнозом ФРС. Фьючерсы на fed funds rate указывают на большую вероятность 1 этапа увеличения ключевой ставки в 2019 г., а прогноз Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) – на 3 этапа.
Смотрим за макростатистикой для оценки перспектив монетарной политики ФРС. В пятницу будет опубликован ключевой релиз месяца – отчет по занятости и безработице от BLS за ноябрь. Консенсус аналитиков предполагает неплохой прирост non-farm payrolls – 200 тыс. после октябрьских 250 тыс. В рамках релиза стоит обратить внимание на инфляционную компоненту – динамику заработных плат. Помимо этого, на неделе выйдут индексы деловой активности от ISM и данные по потребительскому доверию – в понедельник, среду и четверг соответственно.
Подводя итоги
Переговоры между США и Китаем привнесли позитив на рынки. Однако риски остаются. Предполагаю, что локально возможен заход по S&P 500 в район 2870-2880 пунктов.
Идеи на рынке США:
1) покупка Apple c целью на $194;
2) покупка Facebook с целью на $170;
3) покупка Celgene с целью на $90.
График индекса S&P 500 за год, таймфрейм дневной
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба